Абрау-Дюрсо $ABRD #наКарандаше – про компании, которых сейчас нет в портфеле, но стоят того, чтобы присмотреться к ним подробнее. Совсем коротко, как сейчас говорят, «для разгона». Итак, Statement. Компания, чей бизнес с конца февраля не только не стал хуже, но и имеет шанс быть лучше Плюсы: ➕Растущий объем выручки (grow-story) ➕Рост производственных показателей (площадь земель, количество бутылок) – Абрау буквально скупает на юге страны все виноградники, которые только может найти ➕Бенефициар тренда импортозамещения ➕Административная поддержка ➕Нет проблем с импортом сырья (весь виноград - РФ) ➕Туристический сегмент как дополнительная точка роста Минусы: ➖ Низкий free-float (несколько процентов) ➖ Дорого по мультипликаторам ➖ Пока не являюсь клиентом компании как потребитель) Абрау-Дюрсо объединяет в себе две отрасли, нацеленные на импортозамещение, имеющие государственную поддержку и способные расти против текущего кризисного тренда: 1️⃣ Виноделие 2️⃣ Туризм Агротуризм на территории Краснодарского края («если есть на свете рай, то это…») сам по себе является интересной историей, но в сочетании с якорной темой виноделен он представляется еще более перспективным. Туристический кластер Абрау-Дюрсо позиционируется как Женевское озеро № 2. И в условиях ограниченности передвижения имеет огромные шансы на привлечение внутреннего туризма от среднего до самого высокого сегмента запросов. Суть в том, что на развитие туристического-рекреационного кластера будет выделяться не один десяток миллиардов гос.денег по инфраструктурным статьям – дороги, коммуникации, благоустройство. То есть качество кластера безусловно вырастет, но государство на свои вложения получит «социально-экономический эффект», а вот в ПАО «Абрау-Дюрсо» могут осесть вполне осязаемые прибыли. В целом, не являясь (пока) потребителем отечественного вина (но естественно видя объективные факты роста спроса на него), больший упор делаю именно на второй, туристический сегмент, который уже стремится к 1 ярду выручки (в общих 11,6 млрд за 2021 г.) и является хорошей точкой роста для компании. Задумывался о покупке небольшой доли Абрау в портфель, но не сейчас, а когда откроются южные аэропорты (Геленджик, Анапа), чтоб можно было проще посмотреть бизнес своими глазами. Тогда же будет актуален и полноценный разбор компании. Как всегда, никаких рекомендаций, лишь глоток нового бизнеса 🍷 Всем здоровья! $BELU тоже интересный бизнес, но есть существенные отличия. Абрау лично мне представляется перспективней, дешевле, менее рискованней