Анализ отчетности (часть 1)
И снова всем привет👋
Спустя некоторое время мне захотелось поделиться знаниями и навыками анализа финансовых отчетностей компаний.
❗️Существует несколько видов отчётностей, и вот три основных:
•Отчёт о доходах;
•Баланс;
•Отчёт о денежных потоках.
Сегодня речь пойдет, вероятно, о самом простом из них — это бухгалтерский баланс.
Бухгалтерский баланс (прямо из Википедии 😃) — одна из пяти основных составляющих бухгалтерской отчётности. В соответствии с международными правилами финансовой отчётности, баланс содержит данные об активах, обязательствах и собственном капитале.
Если простым языком, то это о том чем владеет (актив) и как финансирует эти владения (пассив).
❗️❗️❗️ Важное правило — актив всегда равен пассиву. (На скриншотах можете увидеть, как «итого активы» равны «итого обязательства и капитал»).
•Все активы перечислены в поряке их ликвидности, от более ликвидных к менее ликвидным. 🧐 (Ликвидность — свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной)
•Все пассивы группируются по степени срочности их оплаты (от более срочных к менее срочным). Чуть подробнее о этом будет в следующих частях!
❗️Разберем несколько важных коэффициентов, на примере двух компаний:
$ASTR-US и
$CCL, дающих общее представление об их балансе:
•Оборотный капитал (working capital).
Тут важно понимать бизнес модель компании, не всегда отрицательное значение — это плохо. Иногда отрицательное значение может говорить о том, что компания сначала продаёт товары от поставщиков, а потом только рассчитывается с этими поставщиками.
Чтобы рассчитать, необходимо из 🔴оборотных активов вычесть 🟢 все краткосрочные обязательства.
•Коэффициент текущей ликвидности.
Он отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Нормативное значение >2.
Рассчитывается делением 🔴оборотных активов на 🟢краткосрочные обязательства.
•Коэффициент абсолютной ликвидности.
Отражает способность погашать краткосрочные обязательства за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Нормативное значение >0,2.
Рассчитывается делением 🟡 этих средств на 🟢краткосрочные обязательства.
•Коэффициент быстрой ликвидности.
Характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.
Нормативное значение >0,8.
Рассчитывается делением 🟡денежных средств и краткосрочных финансовых вложений+🔵дебиторской задолженности на все те же 🟢краткосрочные обязательства.
•Процент долга в капитале.
Данный коэффициент способен сказать нам о том, насколько компания финансово устойчива, а также даёт понимание того, как финансируются все покупки.
Нормативное значение <100%.
Рассчитывается делением ⚫️всех обязательств на 🟤акционерный капитал, также нужно умножить на 100, чтобы выйти на процентное значение.
✅ Для сравнения я рассчитал все нужные коэффициенты и получил две разные картины: сильный баланс и слабый баланс. Выводы можете сделать уже сами.
P.s. Отчетность взял с investing.
#анализ_баланса #учу_в_пульсе
#пульс_оцени #новичкам
#обучение #анализ #акции