Спред кривой доходности длинных и коротких облигаций (UST 10Y – 02Y) является надёжным инструментом предсказания рецессии. Сейчас показатель равен 0,21, и мы очень близки к показателям < 0. Простым языком это значит, что двухлетние облигации становятся более доходными чем десятилетние, инфляционные ожидания растут. 🧐Взглянем на историю. За последние 10 случившихся инверсий, рецессия наступала в 9 случаях. (инверсия - уход спреда в минус) Серые вертикальные полосы, на втором скрине — периоды рецессии, синяя кривая — разница (ее и называют спредом) между доходностью долгосрочного и краткосрочного долга. 🔴Ключевые признаки проявления рецессии: -Растет инфляция; -Поднимаются цены на все виды товаров/услуг; -Снижается количество выдаваемых кредитов, включая средние одобряемые суммы; -Возрастают объемы денежных переводов в другие страны; -Наблюдается обесценивание биржевых индексов; -Падают объемы производства; -Происходит сокращение рабочих мест; -Повышается сумма задолженности государства. ❗️Если два квартала подряд реальный ВВП снижается, экономисты считают, что наступила рецессия. Реальный ВВП — это стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг, скорректированная на инфляцию. 🔹На данный момент ФРС видит риск дальнейшего роста инфляции (прогноз на 22г повышен до 4.3% с 2.6%) и замедления экономики (прогноз по росту ВВП понижен до 2.8% с 4%). Также регулятор планирует начало QT на ближайших заседаниях. Вот и получаем мы в сухом остатке, что S&P $TSPX сейчас на максимумах, и любой признак замедления развития фаангов (например: $AAPL $AMZN $TSLA и др.), а именно снижение прогнозов роста выручки/прибыли на будущие кварталы или фактическое неосуществление этих прогнозов, может стать сильным сигналом на распродажу в целом по индексам. ☀️ Хоть рынок долга и сигнализирует о скорой инверсии и наступлении рецессии после неё, некоторые аналитики оценивают вероятность этого всего лишь в 20 % , т.к.: 📈объемы производства в США выросли на 7,4%; 📉безработица снизилась до 3,8%; 💲накоплений у американцев сейчас в районе 2,3 трлн. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1
Нравится
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ваш комментарий...