lis.invest
lis.invest
20 марта 2024 в 7:49
⛽️ Транснефть отчиталась по МСФО за 2023 год 🔸 Выручка компании выросла на 10,5% до 1,331 трлн рублей; 🔸 Операционная прибыль составила 310,8 млрд рублей; 🔸 Прибыль на акционеров выросла на 22% до 296,5 млрд рублей — рекорд для компании. Акции растут на 1,5%. Вся нефтянка демонстрирует неплохие показатели за 2023 год даже с учетом дисконта и не очень высоких цен на нефть. Транспортировка нефти внутри России при этом остаётся крайне стабильным бизнесом. Особенно, когда столько средств сейчас вкладывается в инфраструктуру.
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
11,4%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+19,7%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+30,6%
14,8K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
lis.invest
5 подписчиков24 подписки
Портфель
до 50 000 
Доходность
71,08%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
АФК Система — можно ли победить инвестору в «дочки-матери»❓ 🚩На сегодняшний день мы знаем о намерении вывести пять дочерних компаний Системы на IPO: — «Cosmos Hotel Group» — фармацевт «Биннофарм» — сеть клиник «Медси» — агрохолдинг «Степь» — микроэлектроника «Элемент» 🔵Ключевые инсайты по компании: - 💰 #AFKS — крупный финансовый холдинг, инвестирующий в акции высокотехнологичных компаний - Владеет такими публичными компаниями как: #MTSS, #OZON, #ETLN и #SGZH - Компания вкладывает в развитие экономики России (только за 2022 год сумма составила 184 млрд ₽) - Общая сумма совокупных активов превышает 2 трлн ₽ - В холдинге трудится более 170 тысяч человек 🔵Факторы роста и стоимости: - Сегодня есть 2 фактора роста: обновлённая дивидендная политика и успешный вывод дочек на IPO - В 2025-2026 гг. «Система» планирует наращивать темпы роста дивидендных выплат от 25% до 50% к предыдущему году - В дивполитике прописали опцию выплаты до 50% от свободного денежного потока при условии существенного сокращения внешнего долга - Стоимость долей в публичных дочках Системы варьируется от 555 до 805 млрд ₽ (EV с учётом долга ~460 млрд ₽) 🔵Риски: - Огромная сумма обязательств отвлекает на себя ресурсы для развития (совокупные финансовые обязательства >1.1 трлн ₽) - Текущие проблемы с бизнесом Сегежи и тревожный отчёт Эталона могут ограничить потенциал - Компания известна своими часто несбыточными планами по IPO 🔵Оценка аналитиков Ranks: - Историческая недооценка акции к сумме долей дочек составляет ~27% - Некоторые приплюсовывают исторический дисконт к апсайду по стоимости долей, но мы не уверены в текущих ориентирах рыночной оценки пока ещё не вышедших на IPO дочек - Дивдоходность в 2024 году ~2.5% Стратегия по акции: - Мы осторожно смотрим на оценку и полагаем, что акции вблизи справедливой цены - Будем ждать отчёта по итогам 2023 года - Пока не добавляем в портфель Ставь 👍, если понравился разбор 📈
11 марта 2024
💿 Норникель #GMKN — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших в мире производителей платины и меди. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2019 – 877,8₽ млрд (+20,43% г/г) • 2020 – 1117₽ млрд (+27,25% г/г) • 2021 – 1317₽ млрд (+17,91% г/г) • 2022 – 1184,5₽ млрд (-10,06% г/г) • 2023 – 1172₽ млрд (-1,06% г/г) Чистая прибыль: • 2019 – 375,6₽ млрд (+98,21% г/г) • 2020 – 245,4₽ млрд (-34,66% г/г) • 2021 – 478,9₽ млрд (+95,15% г/г) • 2022 – 401,8₽ млрд (-16,1% г/г) • 2023 – 210,7₽ млрд (-47,56% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 11,8, среднее 17,6 • P/BV: 4,27, среднее 2,18 • P/S: 2,22, среднее 3,64 • ROE: 36,7%, среднее 16,9% • PEG: 0,73 (недооценена) • Долг/Капитал: 1,52, среднее 0,89 • Модель DDM: 15334₽ Ожидаемая годовая доходность: 14% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Норникеля, можно сделать вывод, что компания недооценена. Далее разберем дивиденды. Ставьте 👍, если было полезно.
4 марта 2024
РУСАГРО ПАНИКА ПРЕЖДЕВРЕМЕННА ⁉️ В день выхода отчетности за 2023 год по МСФО от компании Русагро стало известно, что Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год! На фоне очень сильных результатов это выглядело для большинства инвесторов… удивительно 🤔 Осталась ли идея в бумаге сегодня❓ Финансы: За весь 2023 год: 📊 Выручка: +15% к уровню 2022 года 📊 Скорр. EBITDA: +26% г/г 📊 Рентабельность по скорр. EBITDA: +1% к 2022 году 📊 Чистая прибыль: рост в 7.2 раза❗️г/г 📊 Коэффициент Чистый долг/EBITDA = 1.18x За 4 квартал 2023 года: 📈 Выручка: +70% к уровню 2022 года 📈 Скорр. EBITDA: рост в 2.7 раза❗️г/г 📈 Чистая прибыль: рост в 2.2 раза❗️г/г Переезд и дивиденды: Считаем решение СД о невыплате за 2023 год закономерным: компания находится в финальной стадии смены места регистрации. Сегодня стало известно, что Русагро подала документы в органы Кипра для запуска редомициляции на о. Русский. Решения пока нет, но позитивный исход рассмотрения, вероятно, вопрос времени! После переезда в Россию открывается дорога для выплаты отложенных дивидендов за 2021-2023 годы. Факторы роста: ✅ Китай открыл (практически бездонный) рынок свинины для российских производителей ✅ На ГОСА 29 марта 2024 года может быть принято положительное решение по дивидендам вопреки рекомендации СД ✅ Компания может поделиться частью прибыли за 2021-2023 гг ✅ Динамика прибыли впечатляет! Риски: 🔻 Отказ кипрского регулятора (маловероятно) 🔻 Затягивание менеджментом выплаты дивидендов (маловероятно) 🔻 Усиление санкций (переезд этот риск кратно уменьшает) 🔻 Компания пока не включена в список экономически значимых (скорый переезд не гарантирован) Стратегия по бумаге: — Вероятность выплаты отложенных дивидендов после редомициляции ещё не отражена в цене — Рынок сбыта в Китае только начал оказывать влияние на доходы компании — Оценка по P/E = 4.07 ниже P/E ближайшего аналога — Черкизово, равного 6.85 — Присматриваемся и держим Ставь 👍, если понравился разбор 📈