Назад
lis.invest
7 сентября 2023 в 20:10
Autodesk (#ADSK) ✏️📐 🟢О компании: - занимается разработкой ПО для промышленного и гражданского строительства; - является лидером в своей отрасли; - основана в 1982 году в США; - более 9 млн. клиентов по всему миру. 🟢Чем привлекательна: - компания международная и хорошо диверсифицирована в своей выручке по рынкам и регионам присутствия: $589 млн. в США, $506 млн. в Европе, на ближнем Востоке и Африке, $250 млн. в Азиатско-Тихоокеанском регионе; - очевидно, что на всех трёх рынках масштабироваться ещё есть куда: растущий Азиатско-Тихоокеанский регион выступит в данном случае одним из ключевых драйверов роста в плане увеличения клиентской базы; - финансы по итогам Q2 2023 также на высоте: выручка - $1,345 млрд (+9%), операционная прибыль non-GAAP - $489 млн. (+10%). 🟢Итоги, возможные риски и наши рекомендации: - оценка 🐰🦊🐻 75%; - данная отрасль достаточно специфична - компаний, выпускающих программное обеспечение для архитекторов, строителей и иных инженерных специальностей на рынке не так уж им много, да и многие привыкли к тому же AutoCAD (ПО для создания чертежей). Тем не менее, такие конкуренты есть и они достаточно крупные - Adobe, Dassault Systems, PTC. Данные компании на этом рынке уже давно и все так или иначе определили свои доли, и они изменяются не очень то и быстро; - мы исходим из того, что крупнейший из них, Autodesk, за счёт своего текущего первенства и дальше будет сохранять лидирующие позиции, монетизируя текущих клиентов всё лучше, так как их база достаточно велика. 📌 *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
41 HK$
3,05%
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 ноября 2023
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
29 ноября 2023
Софтлайн: новое SPO на российском рынке
Ваш комментарий...
Акулы на Мосбирже
Покупают российские акции и рассказывают про грамотный трейдинг
MegaStrategy
+129,8%
31,1K подписчиков
PKNCash
+132,9%
20,9K подписчиков
Future_Trading
0,7%
12,4K подписчиков
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
Обзор
|
21 ноября 2023 в 18:39
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
Читать полностью
lis.invest
4 подписчика21 подписка
Портфель
до 500 000 
Доходность
31,46%
Еще статьи от автора
1 декабря 2023
ИНАРКТИКА: УЖЕ МОЖНО ⁉️ 🐟 #AQUA отчиталась по итогам III кв. (РСБУ) и провела SPO❗️ По итогам SPO в текущей рыночной конъюнктуре акции снизились ниже 900 руб., пора подбирать❓ 🟠Ключевые инсайты по компании: - Самая высокая маржа в мире среди конкурентов (2 евро на 1 кг. рыбы) - Выведена из под налога на прибыль, за счет чего маржа ЧП тоже выше - Целевой сегмент — покупатели свежей рыбы в МСК и СПБ - Выручка: Лосось — 79%, Форель — 20%, Икра и прочее — 1% - Free-float по итогам SPO ~18% 🟠Факторы стоимости: - Объем рынка в РФ около 100 тыс. тонн (мощности компании до 50 тыс. тонн, потенциал х2) - За 9 мес. 2023 г. компания вырастила 33.7 тыс. тонн биомассы (+12% к 2022 г.) - Рост Выручки за 9 мес. +14% к 9 мес. 2022 г., а Чистой Прибыли +16% (по РСБУ) - Компания интегрирует 3 приобретённых смолтовых (мальковых) завода, строит ещё 2 и 1 кормовой завод - По оценке аналитиков к 2026 г. Выручка достигнет 34 млрд руб. (+45% к 2022 г.) 🟠Риски: - Плановые инвестиции для роста бизнеса оцениваются в 20 млрд руб. (25% от капитализации) - Валютный риск: компания имеет торговую задолженность в валюте - Процентные риски: компания активно кредитуется (при растущей ставке это риск) - Рост поставок из Чили, Турции и Армении (конкуренция) - При сохраняющейся инфляции спрос населения может упасть ещё сильнее - Рыба может умереть в один день из-за нарушения технологии 🟠Оценка аналитиков Ranks: - Прогнозный P/E по итогам 2023 г. ждём на уровне 5.5 - Целевая цена Ranks сохраняется на уровне ~1400 руб. с горизонтом от 12 мес. - Компания планирует увеличить процент прибыли для выплаты дивидендов в будущем - Для поддержки цены запущен байбек - Ждём МСФО отчёт Стратегия по акции: - Консервативным инвесторам - присмотреться к покупке после поднятия ставки ЦБ - Инвесторам принимающим риски - покупать на долю до 5% не дороже 900 руб. Ставьте 👍, если понравился разбор
24 ноября 2023
Ростелеком (#RTKM) ❗️Апдейт по итогам 9 месяцев ⏺ Ключевые инсайты по компании: - 📱 #RTKM — монополист госцифровизации, а также владелец Tele2 - Выручка: 35% — мобильная связь, 19% — цифровые сервисы, 15% — широкополосный доступ в интернет, 13% — оптовые услуги, 6% — телефония, 7% —ТВ и 5% — прочее - Цифровые сервисы вышли на 2-е место в Выручке, обогнав широкополосный доступ в интернет - Около 45% Выручки приносят юрлица (B2B) и государство (B2G), 39% — сегмент (B2C), 16% — операторы связи (B2O) ⏺ Факторы стоимости и риски: - Долговая нагрузка снижается, Чистый Долг / EBITDA составил 1.8 по сравнению с 2.1 в III кв. 2022 г. - 40% кредитов компании с плавающей ставкой, 60% с фиксированной (валютных нет) - Один из интересных B2C сегментов - видеосервис Wink (Конкурент Окко и Кинопоиск), аудитория которого растёт на 10% в год - Выручка от цифровых сервисов выросла на 43% к 9 мес. 2022 г., быстрее всего растёт Выручка в сегментах B2B/B2G (приносит 51% EBITDA компании) - 12 октября стало известно об участии в проекте по созданию ТрансЕврАзийской линии связи в партнёрстве с Альфа-банком (1-я очередь между МСК и СПБ будет готова уже в I кв. 2024 г.) - Дочерняя компания Fuzzy Logic Labs вывела на рынок новый ИИ-продукт (выявление мошенника при операциях с денежными средствами) ⏺ Оценка аналитиков Ranks: - Всё ещё ждём обновлённую стратегию на 2024–2025 гг. - Мы по прежнему полагаем, что Выручка 2023 года может превысить 715 млрд. - Прогнозная Чистая Прибыль 2023 г. превысит наш базовый ориентир в 50 млрд и вероятно будет ближе к 60 млрд - Прогнозная оценка может быть на уровне P/E ~4.7 (для сравнения у МТС ~11.0) - Ранее одобренные Минцифры дивиденды за 2022 г. утверждены и принесут акционерам ~7% Стратегия по акции: - Оценка Ranks выросла до 96% из 100% - Мы считаем, что после возврата к выплате дивидендов потенциал роста на горизонте 12 мес. всё ещё сохраняется выше доходности вкладов (>15%)
22 ноября 2023
ТИНЬКОФФ-БАНК 🎁 ПОДАРОК К НОВОМУ ГОДУ 🚩 Сегодня Банк опубликовал отчёт по МСФО по итогам 9 месяцев, давайте разбираться с текущими результатами и посмотрим в будущее 🔎 🟡Ключевые инсайты по компании: - 🏦 #TCSG — лидер цифрового банкинга в России и ТОП-2 банк для премиум-клиентов (по версии Frank Premium Banking 2023) - Основан в 2006 г. Олегом Тиньковым, но с 2022 г. стал частью бизнес-империи «Интеррос» Владимира Потанина - Банк заслуженно считается самым любимым и инновационным розничным банком среди россиян - Количество активных пользователей в день — 11.6 млн человек - Банк постепенно движется в сторону переезда с Кипра в РФ 🟡Факторы стоимости: - Как можно заметить на графике, кредитный портфель Банка растёт в среднем на 40% в год - Последствия событий 2022 г. на рентабельность капитала (ROE) к III кв. 2023 года были компенсированы - Чистый процентный доход по итогам 9 мес. уже побил рекорд и составил 162.2 млрд рублей (+57% к 9 мес. 2022 г.) - Банк наделил Совет Директоров правами на запуск выкупа акций (возможен байбэк) - Тинькофф заявил о выходе на рынок рекламы в сегмент b2b2c в 2024 г. (для справки — в РФ рынок рекламы в 2023 г. вырос ~на 30%) 🟡Риски: - Бумага пока ещё остаётся распиской - Показатель «Стоимости Риска» Банка снизился с 10.2% в 9 мес. 2022 г. до 6.2% в текущем периоде - Доля «Неработающих Кредитов» тоже сократилась с 11.9% в 2022 г. до 9.7% в сентябре 2023 г. - Достаточность капитала Банка осталась на уровне 2022 г. ~18% 🟡Оценка аналитиков Ranks: - Мы видим идею роста в акциях TCS Group, они выглядят недооценёнными - Прогнозный P/E ~9 (при средней исторической в 14 P/E) - Быстрое восстановление ROE после 2022 г. при текущих темпах роста на фоне с рекордными доходами говорит об апсайде - На переезде и возможном байбэке размер переоценки может составить +25-45% Стратегия по акции: - Консервативным инвесторам можно начать формировать позицию с горизонтом от 12 месяцев