Горно-металлургический сектор сейчас в тени и ему уделяется мало внимания 😴 Когда у тебя были сверхприбыли, государство не пропустило данный момент и забрали 🍰кусочек себе. А может и больше. Всем добрый вечер 🙌 Налоги, санкции, смена рынков, закрытие / открытие экономики – компании прошли полный цикл огня с медными трубами 🔥 В этом секторе есть хорошие имена, давайте посмотрим на ключевых представителей. Остановить (загасить) доменную печь - процесс сложный, дорогой и долгий 💤 Для перехода в «холостой режим» работы меняется состав шихты – увеличивается доля кокса и уменьшается доля железной руды. Затем нужно заменить огнеупорную кладку – футеровку. Потом еще две недельки потратить на прогрев и отбраковку первой продукции 🤪 И это только малейшее приближение к денежным вопросам об консервации производства. Даже при неправильном планировании капитального ремонта можно легко получить солидный финансовый удар 🥊 Поэтому стоит внимательно относиться к таким новостям, это вам не компьютер перезагрузить. Компании $NLMK удавалось уходить от санкций до 8 пакета и получила желтую карточку 😒 Ограничения на импорт российских слябов в Европу должны вступить в силу только с сентября 2024 года. Есть запас времени на решение вопросов логистики и пересмотру стратегии. Нереализованные риски будут сдерживать котировки, так как у компании немало крупных активов в ЕС, а сами поставки составляют около 12.6% от физического объема продаж 🤏 Инвестиционное решение на такой отметке принимать уже тяжело, теоретические риски достаточно большие. Похуже ситуация обстоит у $MAGN Низкая вертикальная интеграция в сырье и преимущественная ориентация на внутренний рынок 🇷🇺 Перебои с поставками сырья - уход от ERG и переход на продукцию Металлоинвеста. На рынок ЕС приходится около 5% продаж компании, основные поставки сосредоточены на ближневосточном регионе. Слабые финансовые показатели за 2022 год подтверждают плохой спрос на собственном рынке. Северсталь $CHMF пострадала больше всех, продажи в Европу составляли более 33%. Другие 2/3 выручки приходятся на внутренний рынок. Комбо! Реализация стального проката снизилась на 11% к/к до 2,8 млн т после распродажи запасов в 3Q22. Экспортная цена на горячекатаный прокат выросла с начала года на 15% до $660 за тонну - только это сейчас выручает компанию 🙏 550-800 ₽ тот уровень, где она должна находиться с таким набором сложностей, будьте аккуратны ⚠️ Производители промышленных металлов $GMKN $RUAL чувствуют себя достаточно неплохо. Второй смог снизить долговую нагрузку и менее зависим сейчас от выплат дивидендов Норникеля 💪 Недавно запустил собственное производство лигатур, используемых при изготовлении высокотехнологичных сплавов. Уровни 40-50 ₽, достаточно интересная краткосрочная цель среди остальных представителей. Норникель обладает большой долей в мировом объеме производства палладия (40%) и высококачественного никеля (20%), компания продолжает оставаться достаточно дорогой по мультипликатору EV/EBITDA и в текущем мировом экономическом цикле на данный момент никому неинтересна 😢 Сейчас идет активная битва за уровень в 15 000 ₽. Бриллиант 💎 среди всех компаний $ALRS Сама компания может достаточно легко обойти санкции, если решат повторно включить в список. Спрос на предметы роскоши в мировом масштабе будет слабеть в первом полугодии, но нам необходимо готовиться заранее 😏 Компания не предоставляет операционные и финансовые результаты, здесь работаем по котировкам. Вы уже замечали повышенный интерес к компании в портфеле &Простое решение RUB , но пока не хватает никаких сил держать ее несколько месяцев и получать + 2-5 %. Крайне не хочется пропускать такую компанию, попытки набрать позицию будут на протяжении всего месяца 🎯 Любая цена около 60 ₽ и ниже очень привлекательна, без учета ковида такая распродажа была доступна 8 лет назад. Таким шансом нужно воспользоваться ✅ Ставьте ваши реакции ❤️, не забывайте подписываться и до новых встреч 🙌 #прояви_себя_в_пульсе