8 апреля 2024
💼 Новый фонд на длинные облигации
Разбираемся, нужен ли он вам в портфеле.
Кто на меня давно подписан, вы знаете, что я фанат облигаций! Это шикарный инструмент, который не любят инвесторы, которые «не умеют их готовить» 😃
Почему облигации должны быть в каждом портфеле, напишу отдельный пост.
Итак, новый фонд $SBLB https://www.first-am.ru/individuals/etf/etf-sblb#characteristics
🏦 Внутри облигации с дюрацией от 7 лет - длинные.
На высоких ставках самое время покупать длинные облигации с фиксированным/ постоянным купоном. При снижении ставки они пойдут вверх, и вы усидите на 2х стульях:
1) будете получать 10-13% годовых, когда все получают 7-8%;
2) получите рост рыночной цены от текущей на 25-30%
Кайф же! 🔥
Но я против фондов на облигации.
Почему? 🤔
1️⃣ облигации могут быть инструментом активного инвестирования. Мы их продаем на низкой ставке и покупаем на высокой. Так мы получаем высокую доходность от роста рыночной цены в консервативном инструменте.
2️⃣ в ОФЗ не так нужна диверсификация. Если одна облигация дефолтит, то это значит, что в стране дефолт. И тут уже не важно, сколько у вас облигаций… пипец всем рублевым инструментам. Так что 2-3 правильно выбранные ОФЗ БОЛЕЕ ЧЕМ достаточно.
3️⃣ комиссия фонда высокая и съедает нашу доходность.
Кому подходят фонды на облигации:
👉 фонды на замещающие облигации (раньше еврооблигации). Порог входа в отдельную бумага высокий, а фонд делает инструмент доступным для розничного инвестора с небольшим капиталом.
👉 налоговые нерезиденты. Фонд реинвестирует купоны, и вы избегаете налога в 30% на купоны.
✔️Резюмирую. Данный фонд не вижу смысла добавлять в портфель, когда можно самому купить 2-3 ОФЗ и избежать риска посредника, риска управления и комиссий.