Как выбирать российские акции сейчас. Готовый портфель. 👩🏼‍🏫В рамках серии семинаров я провела большой 2х часовой эфир «Какие акции купить на Московской бирже». Объяснила принципы отбора бумаг и дала пример конкретного портфеля из акций российских компаний. Делаю вам короткую выжимку и суть. ❓Что будет драйвить рынок: 1️⃣Ограничение на вывод капитала. Деньги люди продолжают зарабатывать. Инвестировать вне РФ сложно, а покупать доллары с 12% комиссией для покупки акций на СПб бирже — это не эффективно. 2️⃣Бегство от инфляции и страх за свои деньги в банке заставят людей вкладываться в бизнес. 3️⃣Амнистия капитала — миллиардеры и не только вынуждены пригнать весь капитал обратно в Россию, деньги куда-то должны пойти. 4️⃣Триллион из ФНБ. Пока никто его не тратит. Почему? Потому что в наших бумагах ещё есть множество нерезидентов. ❓Что будет тянуть рынок вниз? Нерезиденты. Их у нас почти 50% на конец 21 года. Да, многие ушли. Но есть ряд нерезидентов, например, фонды (индексные), которые не могли уйти из рынка. Нерезидентов никто не выпускает. Сейчас они могут закрыть до 1 апреля свои позиции, которые приводят к росту долговых обязательств. То есть закрыть шорты, репо и выйти из срочного рынка. На этом все. 🤷🏼‍♀️Когда и как они будут выходить — огромный вопрос. Но их выход потянет рынок вниз. Примерно 20% нерезидентов покинут рынок по моим оценкам. Это много! ❓Что купить сейчас? 👩🏼‍🏫Коротко описываю вам основные факторы, по которым надо изучить компанию. 1️⃣Уровень долговой нагрузки. Чем ниже, тем лучше. Кредиты на бизнес брать нереально, а обслуживать долги дорого. 2️⃣Наличие валютного запаса для погашения валютных обязательств. Иначе светит технический дефолт по долгам, что сейчас не критично, но на цене акций отразится неприятно. 3️⃣Доля импорта в структуре выручки для всего ритейла. Если привязка большая к импорту. 4️⃣Доля экспорта и снижение экспорта из-за санкций. 5️⃣Потенциал экспансии на рынки Казахстана, Белоруссии и тд. 6️⃣Наличие активов не в РФ, которые могут подвергнуться заморозке. 7️⃣Вероятность внутрироссийского регулирования цен. 8️⃣Избегать депозитарные расписки. 💼Итак, готовый портфель из российских бумаг выглядит так: 🔹Сбербанк $SBER . Наименее пострадавший банк, при том есть небанковский бизнес. 🔸ММК $MAGN — санкции затрагивают менее всего этого металлурга. 🔹Норникель $GMKN . Никель и палладий - сейчас сильный дефицит в мире. 🔸Алроса $ALRS . Огранка происходит в Индии, поэтому, части бриллиантов запрет не коснётся. Есть вероятность отказа рядом компаний от камней с русским происхождением. Но на рынке сейчас есть дефицит, который приведёт к росту цен и, как следствие, росту выручки. 🔹Магнит $MGNT . Отсутствие займов в валюте, мало импорта в структуре выручки и чеке. Инфляция перекладывается на клиента. 🔸Роснефть $ROSN . Относительно небольшая доля экспорта, по сравнению с ЛУКОЙЛом $LKOH . Частичный отказ от Российской нефти приведёт к росту цен и росту выручки. 🔹Мосбиржа $MOEX . Это финансовая компания. Уход нерезидентов снизит объёмы торгов, но сейчас акции уже торгуются на хорошем уровне, с дисконтом на этот фактор. 🔸АФК $AFKS . Финансовый холдинг с большим количеством разноплановых бизнесов. Основные проблемные активы сейчас — это Сегежа $SGZH и венчурная часть бизнеса. Но в любом случае актив интересный. 🔺Ещё хочется добавить в портфель Яндекс $YNDX . Но пока вопросы к депозитарным распискам.