ПРОБЛЕМЫ ДОЛГОВОГО РЫНКА Уже не секрет, что МинФин скоро начнет (в сентябре тестовом режиме) закупать иностранную валюту дружественных стран! Такими действиями Министерство Финансов хотят ослабить национальную валюту, что будет очень полезно для государства, потому что увеличатся доходы в бюджет. Думаю, что рубль не только вернется к прошлому курсу, а пойдет выше... 80-85... Основой таких предположений служат факты, что большинство продукции РФ поставляет со значительным дисконтом Азиатско-Тихоокеанский регион. Как это повлияет на акции и облигации? ОБЛИГАЦИИ Спад долгового рынка будет быстрым в случае резкого ослабления рубля. Много подобных примеров уже было. Хорошим является август 2018 год. Цена пара доллар/рубль с 61 за месяц подскочила до 68. Индекс десятилеток упал с 96,53 до 87,67. ( SU26238RMFS4 SU26233RMFS5 SU26230RMFS1 ) Многие начинают просчитывать эффективную доходность... В эти сложные времена лучше обращать только на текущую и скорректированную текущую доходность, а потом на эффективную! RUGBI и остальные подындексы будут валиться медленнее в случае замедленного ослабевания. Два основных фактора: выход нерезидентов из недружественных стран и инфляция, перекрывающая купонную доходность. Цена облигаций будет падать, ставка ЦБ будет либо повышаться или оставаться на высоком уровне (8-9,5%). #пульс #пульс_оцени #прояви_себя__в_пульсе #облигации

НАШ ЛЮБИМЫЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК 🛑Было заметно падение Облигаций Федерального Займа с 10 августа, кроме тех, чей срок ближайшей оферты(погашения) меньше 1 года. Вызвано это событие открытием долгового рынка для нерезидентов. 15 августа нерезидентам из недружественных стран и нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица предоставится совершать операции на российский долговой рынок. Статистика Центрального Банка указывают на то, что доля иностранных инвесторов в ОФЗ составляет 17,6%. 🛑Если сравнивать разные типы по сроку погашения облигаций, то это меньше угрозы представляют для ценных бумаг, у которых срок погашения осталось меньше 1-го года. Возможно, в процентном выражении никак не отобразится. Также касается 1-3 лет, пожалуй произойдет незначительное снижение и быстрое возвращение к прежним уровням. Аномальная просадка больше всего наблюдается у выпусков с оставшимся периодом 3-5 лет, чем с 5+, у которых дюрация гораздо выше. Создано искусственное понижение, т.е. почему-то инвесторы решили, что нерезиденты больше заключены именно в периодом погашения 3-5 лет. ‼️Что делать в такой ситуации?‼️ Все зависит от ваших инвестиционных целей и сроков погашения. Если вложили в короткие ОФЗ, то волноваться незачем. SU26227RMFS7 Гадать в каком ценовом диапазоне остановится просадка по средним выпускам(3-5) не хочется, но восстановление будет быстрым! SU26207RMFS9 В течении полугода вернется к начальным ценам и может даже выше в зависимости от действий ЦБ. Для долговых инструментов 5+... Дадут возможность российским вкладчикам приобрести по выгодной цене. Такой подарок упускать не стану. Закуплю половину от свободного капитала старых ОФЗ. SU26238RMFS4 #пульс #пульс_оцени #прояви_себя__в_пульсе #облигации

🆘ДНО РЫНКА ОФЗ! ЧАСТЬ 2🆘 Комментарии ответственных лиц и сообществ: 💎Банк России: "За период, прошедший с заседания Совета директоров Банка России 29 апреля, доходности ОФЗ продолжали снижаться на коротком участке по мере пересмотра рыночных ожиданий по снижению ключевой ставки (в начале июля доходность по ОФЗ 1Y составила 8,32% (-17 б.п.), по ОФЗ 2Y – 8,46% (-22 б.п.), по ОФЗ 5Y – 8,72% (-15 б.п.)). Доходности ОФЗ на длинном участке существенно не изменились. В начале июля кривая бескупонной доходности ОФЗ приобрела положительный наклон впервые с последней недели декабря 2021 года." 💎MMI: "На рынке ОФЗ после снижения ставки ЦБ также произошло снижение доходностей, особенно заметное в короткой части кривой. Бумаги сроком погашения до года торгуются сейчас с доходностью в районе 7.5% годовых, длинный конец – чуть ниже 8.9% годовых. Такая форма кривой говорит о том, что нынешнее снижение инфляции участники рынка рассматривают, как временное, и в следующем году ждут скорее повышения инфляции и ключевой ставки." 🛑Я считаю, что на фоне восстановления импорта и уменьшение экспортного дохода позволит рублю ослабеть. Главными факторами являются: ✅Эмбарго на нефть, газ и нефтепродукты ✅Ценовой потолок на нефть и нефтепродукты ✅Сокращение добычи нефти ✅Санкции на экспортеров(металлурги, золотодобытчиков и тд.) ✅Нерезиденты, заключенные в ценных бумагах ✅Постепенное восстановление импорта Данные факторы позволят рублю не только вернуться на прошлый уровень, но и подняться выше! Конечно, под данными условиями будет повышение инфляции и ключевой ставка, которые потянут долговой рынок вниз. Больше всего пострадают длинные облигации SU26238RMFS4 SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 🛑Что делать?🛑 Наполовину сижу в российских активах (Фин. сектор и X5 GROUP) и в облигации РУСАЛ в юанях RU000A105104 Облигацию принимаю, как временный чистый актив защиты от российской инфляции, неопределённости и волатильности валюты. Думаю, что нет необходимости просчитывать выпуск. #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #облигации