Добрый день! В последний раз я писал про $TCSG 20 марта 2020 (аж 4 года назад!), сейчас свело олдскулы и решил сделать свежий обзор на Тинькофф групп с анализом отчета за 23 год и по совокупности за период 2017-2023. Не то, чтобы я прям активно советовал покупать TCSG (нет), просто было интересно перечитать старый пост, сравнить прогноз/реальность по показателям прибыли. На момент написания поста в 2020 были результаты за 2019 год: EPS - 193,62р, прогноз по источникам simplywallstreet был как раз до конца 2023 года и составлял 403,872р. Это basic EPS, сейчас в данных я привожу разводненную, diluted eps, она равна 395,24, неразводненная же — 405.08р. Можно сказать, почти снайперская точность. Жаль, что далеко не со всеми компаниями прогнозы оказываются настолько точными. За 4 года TCSG прибавил 108% по прибыли на акцию. Справедливая ли цена у акций? Сложно сказать, зависит от выбранного периода для сравнения. В ноябре 2021 например был взлет до 7300р за акцию, прибыль с тех пор прилично выросла, а стоимость болтается в 50% просадке. Если взять точкой отсчета например запуск TCSG в конце октября 2019, то стоимость TCSG была 1206р, EPS за 19 год = 190,05р. Сейчас EPS в 2,08 раза больше, цена выросла в 2,62 раза, то есть получается наоборот переоцененка. За 2 года по прибыли прибавили 25,5%, что в общем-то немного, думаю, на уровне реальной инфляции. Компания уже не быстро растущая, что будет после поглощения Росбанка, тоже особо не понятно. Экспансии в другие страны не будет (думаю, понятно почему), перспектив на территории России объективно немного, тк и так у банка довольно большая доля рынка. Думаю, будет потихоньку становиться как сбер, сильного роста точно не жду, по прибыли вряд ли будут прибавлять более 13-15% за год в среднем. Также не забывайте, что компания российская и курс деревянного прямо влияет на ваши инвестиции в отечественные акции. Вот простой фокус: на момент запуска TCSG стоила 1206р, при долларе 63,75р ~18,9 $. Сейчас 3164р при долларе 92,33р ~34,26 $. Рост в рублях как бы +162%, а в долларах +81%. Круто? Не очень. За тот же период американский QQQ дал +120%, не говоря о маржинальных фондах, в которые вкладываю я. Такая вот магия инвестирования в российские компании. И то, нам попался живчик, все-таки S&P500 он например за этот период обогнал. А так есть еще и патриоты, сидящие в Сбербанке и Газпроме. Сбер хоть признаки жизни подает, а российское достояние вообще стоит как 10 лет назад, по факту там минуса огромные с поправкой на инфляцию и девальвацию. Рекомендую ли покупать? Да, если вы истинный патриот и не страшитесь обвала рубля 😊. На 10-15% среднего годового роста точно можно рассчитывать, возможно, будет еще и переоценка текущего курса. Более оптимистичный рост мог бы быть (и 100% был), если бы в акциях оставались иностранные инвесторы и фонды, ну их естественно не будет, сами знаете почему, а поэтому и повторения роста аля 2021 год естественно не жду. В портфеле 131 акция, приобретенные в конце 2019-начале 2020гг, доля ~4,82%, докупать естественно не буду, но и продавать тоже. Еще пару лет можно понаблюдать 😎. Если есть здесь олды, кто держит также с пандемии или раньше, отпишитесь в комментариях)

Вместо тысячи слов. Оставлю это здесь. @Tinkoff_Group @Tinkoff_Investments @SPBexchange

​​​​Обзор компании Neurocrine Biosciences, Inc. ( $NBIX ) Компания занимается разработкой и реализацией средств для лечения неврологических, эндокринных и психических расстройств. Она прибыльная, в портфеле есть препараты на 2, 3 и завершившие 3 стадию одобрения у FDA. Капитализация = 9 млрд. $, P/E = 95, PEG = 2,3. За последние 12 месяцев выручка 1,04 млрд. $, прибыль 93 млн. $. C 2017 у NBIX появился положительный денежный поток, с конца 2018 вышла на прибыльность (также была прибыльной и в 90х и до 2006 г). Есть долг 425 млн.$, но он друкратно покрывается имеющимся на балансе кэшем и при положительном денежном балансе не вызывает опасений. Прогнозы по выручке и прибыли позитивные: при текущей EPS ~1$ на акцию ожидаемые результаты по годам: 2021 = 1,75 - 5,33 (средний 3,69) 2022 = 2,93 - 6,85 (средний 4,98) 2023 = 4,3 - 9,1 (средний 6,84) 2024 = 4,92 - 11,26 (средний 8,41). Возьмём самый пессимистичный сценарий, и по результатам 2024 получаем eps = 4,92 $ на акцию, что дает рост в прибыльности в 5 раз на перспективе 4 лет при росте выручки ~ в 2 раза. В моем портфеле всего 2 акции, стоимость покупки = 89 $. Планирую довести до 1-2% портфеля, возможно, больше. От Neurocrine Biosciences не следует ждать кратного роста цены, но у компании есть недооценка на текущих уровнях + рост прибыли на акцию на горизонте в связи с вероятным одобрением нового препарата. Мой прогноз по цене акции на конец 2024 (или ранее): 235 $, +145% в долларах в абсолюте или +25% годовых. Не является инвестиционной рекомендацией. Во вложении графика: 1⃣ Выручка и прибыль, 2020 и далее - прогнозные значения 2⃣ Прибыль на акцию, 2020 и далее - прогнозные значения.

Обзор компании Virgin Galactic ( $SPCE ) В портфеле – 2 акции, доля 0,36%, цена покупки = 21,9 $. Текущая капитализация = US$5.294 млрд. Показатели P/E, PEG отсутствуют, как и прибыль, да и выручка практически тоже 😔 Чем компания занимается? Разрабатывает и тестирует космические корабли, которые в будущем планируется использовать для организации туристических суборбитальных полетов. Давайте немного почувствуем себя Илонами Масками 😍 и разберемся в терминологии: 🚀Суборбита́льный полет – полет летательного аппарата со скоростью ниже первой космической, то есть недостаточной для вывода на орбиту земли спутника. 🚀Первая космическая скорость ~7,91 км/с 🚀Орбитальный полет – соответственно полет со скоростью, достаточной для выхода на орбиту. Схема полета у Virgin Galactic выглядит примерно так: самолет-носитель поднимает в воздух ракетоплан с 2 пилотами и 6 пассажирами, на высоте 20 км включаются двигатели ракетоплана SpaceShipTwo, он поднимается с экипажем до высоты ~100км. Далее новоиспеченные астронавты возвращаются на землю. Время в невесомости - предположительно до 6 минут. К слову, у ближайшего конкурента – компании Blue Origin (основателя Amazon Д. Безоса) схема полета совершенно другая: взлет и посадка совершаются вертикально. На тяге двигателей за 110 секунд аппарат достигает высоты 45 км, далее двигатели выключаются, движение продолжается по инерции до высоты 100 км, далее следует переход на посадочную траекторию. Общая продолжительность такого полета – 10 минут. Возвращаясь к Virgin Galactic, одно из ключевых испытаний планировалось провести 19-23 ноября, но оно было отложено из-за ограничений, связанных с короной. В случае успеха на 1 квартал 2021 запланирован тестовый полет с основателем компании Р. Брэнсоном и далее компания планирует коммерческие запуски с частными лицами на борту. Кстати, уже сейчас на https://www.virgingalactic.com/smallstep можно сделать предзаказ всего за 1000$ 🙃 Если верить данным, частичную либо полную предоплату за билет в космос внесли более 900 человек. Ориентировочная стоимость полета у Virgin Galactic 250тыс. $, у Blue Origin – 150-250тыс. $ Напишите в комментариях, как полетите вы, когда натрейдите нужную сумму в Тинькофф Инвестициях 😂 Будут ли клиенты у Virgin Galactic? По прогнозам аналитиков (данные публиковались до истерии с 👑), к 2028 рынок космического туризма может достичь 3,5 млрд.$ в год (графика во вложении), и ~80% придутся именно на суборбитальные полеты (они дешевле). Конкурентов здесь немного, есть слухи об участии SpaceX Илона Маска, хотя на мой взгляд, у Илона долгосрочные цели гораздо более амбициозные – покорение Марса, а не увеселительные покатушки для богачей. Покупаем? Все прогнозы аналитиков по SPCE позитивные – все рекомендуют покупать, по прогнозу за 2024г. выручка Virgin Galactic составит 420 млн. $ и компания выйдет на безубыточность (во вложении динамика выручка-прибыль 2018 – 2020 и далее прогнозные значения). В моем портфеле пока всего 2 акции, на данный момент компания Virgin Galactic – безусловно кот в мешке и никто не знает, какое у компании будущее, несмотря на радужные прогнозы. Будем надеяться, что SpaceShipTwo полетит также, как и самолеты Virgin Atlantic и Ричард Брэнсон доведет и это свое начинание до победного конца. Обязательно рекомендую в ваши портфели акции SPCE, как минимум, чтобы добавить в него немного космоса и 🚀🚀🚀 но не более 1-2%. Делать прогнозы по цене не буду ввиду недостатка объективных данных, но конечно надеюсь на рост. Берегите себя!

Добрый вечер! 💪 Обзор компании Zynex ( $ZYXI) В портфеле сейчас 10 акций, покупал по 14,5 $, текущая доля 1,24%. Капитализация компании ~470 млн. $, P/E = 48, PEG = 0,9. Торгуется на NasdaqCM с 2004, диапазон цен – 0,1-25,28 $ 🙈 Плюсы Zynex: 1⃣ Что сразу бросается в глаза – рост цены за последние 5 лет с 0,16 $ до 25,28 $ и впечатляющий рост выручки (графика во вложении) – в 2003 году она составляла ~1 млн $, в 2012 доходила до 40 млн $, в 2014 падала до 11 млн $, результат за 2019 год = +45 млн. $, за последние 12 месяцев = 68,67 млн. $. А как известно, рост выручки и прибыли ведет к росту стоимости акции в долгосроке. 2⃣ Thomas Sandgaard основал компанию в 1996 и до сих пор является самым крупным акционером. Текущая доля в компании = 43.29%. Всегда приятно, когда руководство владеет крупным пакетом, как правило, такие компании показывают лучшие результаты. К слову, зарплата у СЕО за 2019 с премиями составила 526тыс. $, что примерно в 3 раза ниже средней по рынку для компании с такой капитализацией. 3⃣ У компании нет долга. Вообще говоря, если брать новейшую историю Zynex, он был до середины 2017 года, далее компания его выплатила и нарастила денежную подушку, которая сейчас составляет 54 млн. $ ~10% капитализации. 4⃣ Текущая прибыль на акцию EPS = 0,3$, диапазон прогнозов на следующий год: 0,3-0,69$ (средний 0,5$). Прогнозы аналитиков немного «размытые», нет единого мнения, но в последние годы компания превосходила прогнозы, возможно, в будущем тенденция сохранится. 5⃣ Небольшая вишенка на торте - 30 июля главный финансовый директор Daniel Moorhead приобрел акций на 49,495 $ (цена входа 18,11 $). Зарплата у него ~700к $ в год, что в общем делает покупку не столь значительной (примерно месячная зарплата), но вера сотрудников в рост акций компании – в любом случае позитив. Что смущает: 1⃣ Высокие коэффициенты. Понятно, что весь рынок такой и P/E = 50 сейчас не выглядит заоблачным, но все же. 2⃣ Стагнация прибыли за последние несколько кварталов + не самый лучший последний отчет (из-за которого акции скорее всего и падали в последнее время). Итого: Интересная компания, рекомендую в ваши портфели небольшим объемом. В моем портфеле сейчас 1,42%, ориентировочно доведу до 2-3%. Мой оптимистичный ☺ ️прогноз до 11.2023 = 30 $ за акцию, от текущих ~14 $ = +110% за 3 года, ~27% годовых в долларах 🚀🚀🚀😂. Не является инвестиционной рекомендацией. Во вложении графика: 1) Выручка (2003-2019) 2) Выручка и прибыль (2014-2020) 3) Прибыль на акцию, 2020 и далее – прогнозные значения. Если понравился обзор, ставь лайк, подписывайся и жми колокольчик 😍😁💸 Также подобная инфа в моем канале, ссылка в профиле либо iv-invest через поиск, присоединяйтесь 😌

Обзор компании HeadHunter Group ( HHRU - на Московской бирже, $HHR - биржа Nasdaq/СПб). В 💼 - 2 шт HHR (покупка по 21$) + 8 шт HHRU (покупка по 1901,3р). Капитализация на данный момент ~90 млрд. рублей, стоимость бумаги HHRU - 1794р, HHR - 23$. Текущий PE ~57, PEG = 1,7. По финансовым показателям - выручка за 4,5 года выросла в 2,5 раза, динамика прибыли: 2015 - 1,22млрд.р., 2016 - -86,37 млн.р., 2017 - 400 млн.р., 2018 - 949 млн.р., 2019 - 1,448 млрд.р. У Хедхантера позитивные прогнозы роста, при текущей прибыли за последние 12 месяцев 1,58 млрд. ожидаемый доход по годам: 2020 = 1,779 млрд., 2021 = 2,907 млрд., 2022 = 4,269 млрд., 2023 = 5,94 млрд., что дает увеличение +200% за ближайшие 3 года. Прибыль на акцию сейчас составляет 31,57р, нижний порог прогноза за 2023г - 62,8р, что в 2 раза больше текущего значения. Я часто скептически отношусь к прогнозам аналитиков и вам советую того же, но по HH примечательно, что: 📍4-5 аналитиков дают прогноз в достаточно узком диапазоне, что может свидетельствовать о высокой точности целевых показателей 📍За прошлые 2 года прогнозные значения точно совпали с реальными результатами компании Итого имеем ожидаемый рост прибыльности компании в 2 раза за будущие 2 года. Текущий P/E достаточно высокий даже по меркам американского рынка, не говоря о нашем. Несмотря на наличие номинальных конкурентов, лично я считаю HeadHunter практически монополистом на рынке рекрутинга. Риски - как и у всех российских компаний, зарабатывающих в рублях и работающих на нашем рынке - девальвация рубля + геополитика. Мой консервативный прогноз для HHRU = 4000р на горизонт 10.2023 года = +122% за 3 года ~30% годовых в рублях. Прогноз (как и всегда), является лишь ориентиром, раз в год пересматриваю каждую акцию в портфеле относительно ее перспектив и % веса. В текущем портфеле доля компании порядка 2,5%, ориентировочно доведу до 5-6%. Во вложении традиционная графика - 👉 Выручка и прибыль 2015-2019 👉Прибыль, 2020 и далее - прогнозные значения 👉Прибыль на акцию, 2020 и далее - прогнозные значения Полные обзоры в моем канале (ссылка в профиле либо iv_invest через поиск, присоединяйтесь 😌).

Сегодня ровно 5 месяцев с моего поста от 17 марта, в котором я делал обзор самой крупной позиции моего портфеля - компании Яндекс $YNDX . Напомню, цена акции при написании поста была 2425р, целевой прогноз - 4500р, +85%. Правда, делал я его для горизонта ~3 года, но так вышло, что этот путь акция прошла за более короткий промежуток. И да, если посчитать доходность в лучших традициях гуру-инвесторов и магов трейдинга, таки эти 85% за 5 месяцев и выходят в 200% годовых 🙈. А если серьезно, что я сейчас буду делать c позицией? Вроде достигнута неплохая цель, может, пришло время фиксировать прибыль? Если акция сейчас переоценена, может, сейчас закрыть позицию и подождать отката, купить позже подешевле? И еще пошортить сейчас? Переложиться в другие, недооцененные инструменты? 🤔 Просто обожаю подобные рассуждения, которые, к сожалению, характерны для тех, кто на фондовом рынке недавно и не совсем компетентен в данном вопросе. Ловить максимумы - минимумы и рассуждать, где акция будет сегодня-завтра или через неделю, можно до бесконечности и почему-то большинство новичков выбирают именно этот путь вместо того, чтобы анализировать компании и бизнес, вкладываться вдолгую, минимизируя влияние краткосрочных колебаний на свои результаты. Краткосрочно акция может расти/падать по любым причинам и вообще без них. Где она будет через час/день/неделю/месяц? Господи, да я не знаю, и никто не знает, возможно, только десятки людей из высшего руководства/инсайдеры, и вряд ли они будут делиться ей с кем-то еще 😆. Теперь ближе к Яндексу. Пока не вижу смысла делать повторный обзор компании, в целом и общем вся информация, приведенная мной 5 месяцев назад, актуальна. Ну кроме последнего не самого лучшего отчета за 2 квартал + того, что компания стала дороже почти в 2 раза 😒 Мое видение ситуации - компания долгосрочно все также привлекательна, драйверы роста прежние - такси и драйв, беспилотники, доставка, лавка, дзен и другие. На данный момент очевидно переоценена, залезать в Яндекс в лонг сейчас не вижу смысла, шортить также опасно, потому что на импульсе цена акции может уйти куда угодно (кстати, здесь привет тем, кто предлагает ловить "низы-верхи", можно вылезти сейчас на 4500, а акция уйдет условно 5500 и выше, что тогда?) Посмотрите график Теслы, если еще не видели, и вы сами все поймете. Моя позиция по Яндексу в портфеле сейчас 36 акций, 24-25%, как-то балансировать ее / докупать / фиксироваться частично или полностью я не буду. Продолжаю удерживать, возможность докупок рассматриваю на данный момент не выше 3000р за акцию. Спасибо за внимание, читайте умные книжки и инвестируйте в хорошие компании 💪😍

Обзор компании Zynerba Pharmaceuticals ($ZYNE ) В портфеле - 7 акций, стоимость на момент написания поста = 5,41 $ Капитализация компании = 140 млн. $. Основана в 2007, на бирже торгуется с авг. 2015 года, за это время прошла путь от 36$ до 3$ 🤔 Род деятельности - разработка препаратов для лечения пациентов с редкими нейропсихиатрическими заболеваниями. И да, препаратов на основе каннабиодиодов 🙃 Общий штат - 28 человек. Всю историю торгов компания была убыточной, но по прогнозам сможет выйти через 4-5 лет на прибыльность, превышающую текущую капитализацию. Вывод: очень волатильная и рискованная акция. Рекомендую не более 1-2 % в порфтель. По ожиданиям аналитиков начиная с 2023 выйдет на устойчивую прибыль, но не стоит безоговорочно доверять прогнозам, они бывают ошибочными. У компании нет долга, текущий кэш на счетах ~60 млн $ (при капитализации 140), около 6% компании удерживает инсайдер Michael Rapoport - поводы для осторожного оптимизма в отношении ZYNE. Подробные разборы этой и других компаний из моего портфеля 👉 в моем блоге (ссылка в профиле либо iv-invest через поиск), присоединяйся 😌. P.S. Кстати, есть ли ещё компании из этой сферы деятельности, доступные неквал. инвесторам? Поделитесь в комментах 😎

Обзор компании Cargurus ($CARG) В портфеле - 2 акции (покупал по 25,94$), ~0,7% портфеля. CarGurus, Inc. управляет автомобильным маркетплейсом, связывающим покупателей и продавцов новых и подержанных автомобилей в США, Канаде, Великобритании, Германии, Италии и Испании. Листинг на бирже NasdaqGS с 10.2017. Завтра, 07 мая, у компании отчет. На текущий момент показатели такие: Акция 23,85 $, PE = 65, PEG ~2,4, капитализация = 2,7 млрд.$. У CarGurus нет долгов и 170 млн.$ кеша на счетах - это хорошо. Довольно быстро росла по выручке в прошлом - это также очень хорошо 😌. У основателя, Langley Steinert, ~20% компании во владении - еще лучше 😂 Текущий EPS = 0,378 $, прогнозы EPS (диапазонные): 2020 = -0,05 - 0,14 2021 = 0,25 - 0,58 2022 = 0,55 - 0,87 2023 = 0,87 - 1,23 В целом, не учитывая 2020 год, который вероятно будет неудачным у многих компаний, прогноз достаточно оптимистичный, мой таргет до мая 2023: 50$ за акцию = +100% прибыли или ~28% годовых в долларах. ВАЖНО: компания небольшая и перспективная, но не рекомендую закладывать более 5% в портфель. Подробный обзор с графикой этой и других компаний из моего портфеля 👉 в моем блоге (ссылка в профиле) либо iv-invest через поиск.

Обзор компании Facebook ($FB) В портфеле - 1 акция, доля ~2,92%, стоимость акции на момент написания поста - 175,07 $. Общая капитализация = 500 млрд. $. Напоминаю, что Facebook зарабатывает в основном на продаже рекламы, также владеет Instagram и Whats App (да-да, большой американский брат всегда приглядывает за нами 😎) У Facebook сильные результаты по выручке и прибыли: 2017 год - 40,65 млрд/15,93 млрд; 2018 - 55,84 млрд/22,11 млрд; 2019 - 70,7млрд/18,49 млрд. Темпы роста прибыли за последние 5 лет ~+35% ежегодно. Текущий PE=27 - это неплохо, особенно в сравнении с остальным рынком, PEG~1,6 - достойно для одной из крупнейших компаний по капитализации в мире. Прогнозируемый рост на перспективу 3-5 лет: выручка +14% ежегодно, чистая прибыль +16-17% ежегодно, что дает нам ожидаемое удвоение прибыльности компании ~через 4 года. Также важный момент - у Facebook отсутствует долг (год назад был нулевой, сейчас ~277 млн.) и больше 50 млрд. $ кеша на счетах. У инсайдеров в Facebook ощутимая доля ~17% компании, из них 13.84% (сейчас почти 400 млн. акций) у основателя - Марка Цукерберга. 16 февраля 2020 на 400к$ акциями закупался инсайдер Michael Schroepfer. Вывод: лично для меня Facebook на текущий момент - самая перспективная компания из ТОПа по капитализации в мире. Взрывного роста от нее ждать не стоит, но мне она гораздо более интересна, чем (да простят меня поклонники) Apple, Google, Microsoft. Считаю оптимальным брать акции по цене ниже 200$ за штуку. Ценовой прогноз на конец 2022 года ~300$ за акцию, +70% от текущей цены и ~+19% годовых в долларах за 3 года. В моем портфеле доля FB сейчас скромная, всего 3%, ранее не добирал позицию в связи с высокой ценой акции. Целевой уровень по портфелю ~4-6%, (если все свободные 💰 не уйдут на покупку дна в просевших эмитентах 😐) Подробные разборы этой и других компаний из моего портфеля 👉 в моем блоге (ссылка в описании) либо iv-invest через поиск, присоединяйся 😌

Обзор компании Sarepta Therapeutics ($SRPT) В портфеле - 2 акции, доля ~3,49%. Стоимость акции на момент написания - 99,98 $ (прям Эльдорадо какое-то, ей богу 😂). Еще один представитель биофармацевтов, также пока не прибыльный, как и ACADIA, динамика выручки: 2017 - 155 млн. $, 2018 - 301 млн. $, 2019 - 381 млн. $. Капитализация = 7,8 млрд., показателей P/E и PEG нет, как и текущей прибыли. Давайте посмотрим на сделки инсайдеров за последнее время, а их было достаточно много, для удобства приведу их в формате: дата покупки ➡ сумма покупки ➡ имя ➡ цена акции на момент покупки ➡ годовой оклад сотрудника ➡ должность (где нашел). 💵16 Sep 19 - 437,455 $ - Richard Barry - 87.49 $ 💵09 Sep 19 - 173,480 $ - Michael Bonney - 86.74 $ 💵06 Sep 19 - 219,950 $ - M. Behrens - 87.98 $ - Chairwoman (что-то вроде председателя 😌, стаж в компании - 5 лет) - 500,000 $ 👈 купила акций на зарплату за полгода 💵21 Aug 19 - 496,593 $ - Richard Barry - 99.32 $ 💵14 Aug 19 - 453,250 $ - Richard Barry - 122.50 $ 💵13 Aug 19 - 159,250 $ - Richard Barry - 122.50 $ 💵13 Aug 19 - 2,000,160 $ - Douglas Ingram - 123.41 $ - President (работает почти 3 года) - 1,430,000 $ 👈 потратил больше годовой зарплаты Самый любопытный персонаж здесь с самыми агрессивными покупками - некто Richard Barry. Про него удалось найти только то, что он входит в совет директоров. Плюс доля владения компанией у него очень приличная - 4.1%, больше 3 млн. акций. Продажи акций я не привожу, повторюсь, инсайдеры по факту являются чистыми продавцами и многие таким образом просто "выходят в кеш" или получают ЗП опционами, главное, чтобы не было массовых панических сбросов акций. Помимо объемов покупок и позиций сотрудников, покупавших акции, хочу обратить внимание на цены последних покупок - они в диапазоне 88-122 $ за акцию. Полагаю, что этим ребятам из списка выше данная цена кажется привлекательной для набора позиции, выводы делайте сами. И да, полный список сделок инсайдеров по компании - https://www.gurufocus.com/stock/SRPT/insider. 🍰И на десерт - по аналитикам прогнозы супероптимистичные - выход на чистую прибыль с 2022 года, и >1 млрд. $ чистой прибыли по результатам 2024 года. Размер прибыли на акцию по итогам 2024 - 5-39 $, если возьмем по минимуму 5 $, то форвардный PE ~20. Вывод: Интересная биотех компания, рекомендую для агрессивных портфелей с умеренной долей, у себя думаю буду держать 5-6%. Ценовой прогноз, как и по ACADIA, не даю, но безусловно надеюсь на кратный рост в перспективе 4-6 лет. P.S. Единственное, что напрягает по Sarepta - на счетах 1,1 млрд кеша и есть появившийся 2 года назад долг, сейчас он ~700 млрд, и имеет склонность к росту (будем надеяться, что это временное явление ну и пока он меньше кеша и есть очень крутые перспективы роста компании, опасаться особо не стоит). Подробный разбор этой и других компаний из моего портфеля 👉 в моем блоге (ссылка в профиле) либо iv-invest через поиск, присоединяйся 😌

Обзор компании Acadia Pharmaceuticals ($ACAD) В моем портфеле - 6 акций, общий объем ~3,6%. Занимаются разработкой препаратов для лечения заболеваний ЦНС. Это второй представитель биофармацевтической сферы, и первая компания в моих обзорах, которая на данный момент убыточна. Динамика выручки: 125 млн $ за 2017, 224 млн $ за 2018 и 339 млн $ за 2019. Показателей P/E и PEG естественно нет, тк нет и текущей прибыли). Стоимость акции на момент написания поста - 42.63 $, капитализация - 6.7 млрд. $. Сильные стороны компании: 💪Отсутствует долг и ~700 млн. кеша на счетах. 💪Многообещающие прогнозы прибыльности - диапазон ожидаемой прибыли по результатам 2024г составляет 4,4 $ - 41,4 $ на акцию, при минимальном значении 4,4 $ форвардный P/E составляет 9,7. 💪Сделки инсайдеров - в ноябре 2018 фонд Baker Bros. Advisors LP (текущий крупнейший держатель компании) приобрел ~13 млн. акций по цене 17 $, далее в сентябре 2019 фонд купил еще 1,5 млн. акций по 40 $, и 18 марта купил еще 1 млн. акций по цене 32 $. Кстати, сейчас фонду принадлежат 26.98% компании и почти 42 миллиона акций. Не то, чтобы ACADIA была их фаворитом (в портфеле есть и другие биотехи и в бОльших количествах), но в любом случае действия крупной рыбы интересны. ACADIA у них на 4 месте по объему, около 10% портфеля. Продажи акций среди сотрудников Acadia за последние 2 года также были, но без панических сбросов. Вывод: пусть ACADIA сложно назвать стартапом, скорее, компания на стадии коммерциализации потенциально очень успешного препарата, тем не менее, вложения считаю достаточно рискованными (как, впрочем, и другие инвестиции в биотех), поэтому планирую удерживать на ~3-6% от портфеля. Прогноз по ценовым целям давать не буду, хотя почти уверен в потенциале кратного роста акции в перспективе 4-6 лет. Полный обзор с графикой этой и других компаний из моего портфеля 👉 в моем блоге (ссылка в профиле) либо iv-invest через поиск, присоединяйся 😌

Обзор компании Apple Как и с Biogen, в портфеле всего 1 акция (стоимость на момент написания - 242,66$), ~4,75% портфеля. Apple - вторая в мире по капитализации компания среди публичных, более 1,1 трлн.$. P/E = 19,3, PEG = 2,3. Очевидно, что годы стремительного роста и развития у компании позади, чистая прибыль за последние 5-6 лет росла в среднем на скромные 5-7% в год, ожидаемые прогнозируемые значения на будущие 3-5 лет: выручка +7% ежегодно в среднем, чистая прибыль +8,5%. Акции компании с максимальным весом включаются во многие индексы - S&P500, Nasdaq, у того же Баффета в портфеле вес Apple - 29,74%, поэтому для поклонников индексного инвестирования и Баффета - you are welcome 😎 Я покупал акцию за 158,53$ от 02.01.19 и на данный момент не стал бы покупать выше 220$. Как и с Biogen, буду продолжать удерживать в качестве стабилизационного актива, доля на уровне 3-4% портфеля. Подробный разбор $AAPL и других компаний из моего портфеля можно найти в моем блоге (ссылка в профиле либо IV-invest через поиск), присоединяйся 😌

Обзор компании Biogen ($BIIB) + почему инсайдеры покупают акции? Объем в портфеле = 1 акция ~5,29%. Стоимость на момент написания - 308,9 $ Компания достаточно крупная - капитализация 55 млрд. $, с низким даже для биотеха P/E =10, последние несколько лет росла на 9% в среднем ежегодно по прибыли, ROE так просто шикарный - выше 40% (при выручке 14,37 млрд чистая прибыль = 5,889 млрд). У Biogen очень хороший запас прочности, и при текущей панике вокруг вируса ее акции просели гораздо меньше широкого рынка. Однако, по прогнозам прибыль и выручка компании практически не будут расти в будущем, самый оптимистичный прогноз +30% по прибыли суммарно за 4 года, и то я бы на него не особо рассчитывал. Максимум, чего можно ждать при самом лучшем раскладе на мой взгляд - возвращения к максимумам акции в районе 460$. Рекомендую ли я сейчас покупать Biogen по текущей цене? Нет. Почему я взял ее в свой портфель? Я покупал акцию по 230$ 7 мая 19 года, так как 1⃣ компания в марте потеряла 30% капитализации на новости о неудачном результате теста одного из препаратов (при том, что перспективы дальнейших прибылей от этого "провала" практически не изменились) 2⃣ 2 мая 2019 акции компании на сумму ~1млн. долларов купил CEO Michel Vounatsos, а следом 03.05.19 на 27млн. $ по рыночной цене закупился фонд Sarissa Capital. Я планирую сохранить акции на ~3-4% портфеля, по текущим ценам не вижу смысла докупать. Про Biogen на этом все, далее поговорим на тему, связанную с покупкой акций BIIB и других компаний, о которых я расскажу в следующих постах. Почему инсайдеры покупают акции? Прежде всего - инсайдер - сотрудник компании, член совета директоров, в общем, тот, кто знаком с кухней изнутри, либо является лицом приближенным и заинтересованным. Как правило, инсайдеры - чистые продавцы и это нормально, так как иногда сотрудники вообще не получают зарплату деньгами, а только акциями (опционами), поэтому фактически вынуждены обналичивать средства таким образом. Часто СЕО продают большие пакеты при выходе компании на IPO, чтобы зафиксировать часть прибыли после многолетнего труда и инвестиций в компанию, что также нормально. Насторожиться следует только если акции компании сбрасывают в больших количествах сразу несколько инсайдеров - это может быть признаком того, что в компании не все в порядке. Итак, с продажами ясно, почему же они покупают? Как правило, их никто не заставляет это делать под дулом пистолета (я надеюсь 😊) и причина здесь одна - они вкладывают личные деньги в расчете на то, что в будущем (краткосрочно или возможно долгосрочно) акции вырастут. Итак, если этот парень (или не парень 😂), который работает в компании или даже управляет ею, сейчас покупает акций на лям долларов личных средств, возможно, он знает что-то такое, чего не знаю я? 😏. Собственно, вот и ответ на вопрос, почему я купил акции Biogen. Также еще лучшим сигналом является покупка акций примерно в одно и то же время сразу несколькими инсайдерами, причем желательно, чтобы это были именно частники (руководители/СЕО/просто сотрудники), а не фонды, так как размещение средств последними на мой взгляд не так красноречиво указывает на уверенность в будущих перспективах, как покупка каким-то работягой акций компании, в которой он работает, на сумму своего годового оклада. И да, еще очень важный момент - сам по себе факт покупки акций инсайдером не является железобетонной причиной покупать акции. Даже СЕО компании такой же человек, как и вы, и он также может ошибаться к благоприятным моментом входа. К примеру, Илон Маск полтора месяца назад купил акции Теслы на 10 млн. $ по 767$ и честно говоря, я бы не хотел повторять за ним 😬. Помните, что покупка инсайдерами акций может быть хорошим дополнительным сигналом, но также нужно отдельно анализировать показатели компании. Подробные разборы компаний из моего портфеля есть в моем блоге без рекламы и новостей про вирус 😂😂 (ссылка 👉 в профиле либо IV-invest через поиск).

Обзор компании Baidu Стоимость акции $BIDU на момент написания поста - 103,6 $, в портфеле - 4 акции, доля ~6,95%. Просадка по цене от максимумов ~64%. Текущие P/E и PEG (125 и 3,4) не особо показательны, тк в 1 и 3 кварталах 2019 прибыль baidu была отрицательной из-за увеличившихся расходов на персонал, инвестиций, покупки iQiyi (аналог нетфликса). В целом в связи с высокой конкуренцией компания сейчас больше ориентирована на инвестиции, нежели на рост. Прогноз на 3 года: рост выручки на 10-15% ежегодно, достижение по итогам 2022г общей прибыли 20млрд. юаней. Консервативный прогноз по прибыли на акцию по итогам 2022 - 6$ на акцию. Прогноз стоимости акции на конец 2022 года = 165$ за акцию = апсайд к текущей цене +70% за 3 года в долларах или ~19% годовых. Как и всегда, цель является ориентировочной, не тейк-профитом, и в любом случае я буду следить за динамикой развития компании и ее показателями. Долю в портфеле планирую сократить до 4-5%. Подробную инфу с графикой, а также разбор других интересных компаний можно найти в моем блоге без рекламы и новостей про вирус 😂😂 (ссылка в 👉 профиле, либо IV-invest через поиск).

Обзор и прогноз по компании Baozun У Baozun впечатляющие темпы роста выручки: по итогам 2019 компания выросла на +35% год к году, в 2018 — на +30%, в 2017 — на +22%. Рост чистой прибыли в среднем также приличный, в 2019 был небольшой спад — только +4% относительно 2018. Прогноз на перспективу 3-5 лет: выручка +20% ежегодно в среднем, чистая прибыль +35% ежегодно. На момент написания поста цена акции — 27,5$, что на 58% ниже максимума в 66,33$ от июня 2018 года. P/E = 42 (многовато относительно рынка, но если смотреть на динамику показателя по компании за всю историю, то сейчас он ниже, чем в предыдущие годы), PEG~1,2. Забавно, что данная компания не пользуется особой популярностью, последние сообщения в ветке - 18.03, 24.02, 10.02 - 3 сообщения за 1,5 месяца! Сколько там флуда в ветке Теслы? 😂 Возможно, виною тому невысокая капитализация компании (сейчас 1,744 млрд $), низкая популярность среди аналитиков и «дурацкое» название (кстати, все 3 пункта, особенно последние 2, являются преимуществами компании для частного инвестора по мнению П. Линча, его книгу советовал ранее). Единственный минус на мой взгляд — высокая долговая нагрузка, будем надеяться, что со временем она не будет расти. Итого, считаю $BZUN одним из наиболее привлекательных китайцев для долгосрочных инвестиций. По традиции консервативный прогноз на конец 2022г: цена акции - 61$, +120% за 3 года, +30% годовых в долларах. При сохранении позитивной динамики буду продолжать удерживать компанию долгосрочно с долей 8-10% портфеля. Подробная инфа и разборы компаний без рекламы, новостей и перерепостов 👉 в моем блоге, ссылка в профиле.

Обзор и прогноз по компании Сбербанк В моем портфеле – 140 акций обыкновенных ($SBER) и 100 акций привилегированных ($SBERP), общая доля ~11% портфеля. Последние 5 лет чистая прибыль у Сбера росла в среднем на 27% в год. Динамика показателей 2019 к 2018: выручка – рост +9,5%, чистая прибыль – рост +1,5%. P/E = 4,4, PEG = 0,6, стоимость акции (SBER) = 192р на момент написания поста. Прогнозируемые темпы роста в перспективе 3-5 лет: выручка +8-10% в среднем за год, чистая прибыль +7-8% в среднем за год. Акции Сбера включаются во многие индексы с большим весом, к примеру, 14,5% в индексе ММВБ (суммарно $SBER и $SBERP), поэтому есть смысл держать их, если вы в целом верите в долгосрочный рост и развитие российской экономики. Считаю покупку акций идеальным вариантом для тех, кто долгосрочно держит сбережения на банковских депозитах, думаю, Сбербанк будет последней компанией на российском рынке, с которой может что-то случиться, поэтому надежность здесь максимальная, а при текущих ценах только дивидендная доходность по обыкновенным акциям выше 10%, что больше банковской ставки по депозиту, и это не считая роста курса акций. По личному портфелю акции Сбербанка планирую сохранять в качестве стабилизационного актива, текущую долю планомерно снизить до 5-6%. Консервативный ценовой прогноз на конец 2022 года: 270р за 1 обыкновенную акцию ($SBER ) + ~50р дивидендного дохода за 3 года (с учетом уплаты налога 13%), итого = 128р чистой прибыли в расчете на 1 обыкновенную акцию = 67% чистой прибыли за 3 года ~18% годовых. Прогноз является ориентировочной ценой и не выступает тейк-профитом. Вероятно после достижения таргета буду удерживать акции в портфеле с долей ~5%. Подробный обзор + графика и другие крутые обзоры в моем блоге, присоединяйтесь 👉 (ссылка в шапке профиля, IV-invest через поиск)

Обзор и прогноз по компании $MOMO Доля акций в моем портфеле ~11%, 27 акций. По динамике выручки и прибыли все неплохо: компания стабильно зарабатывает с 2016 года, за 5 лет среднегодовой темп роста прибыли около 50%, но в последнее время падает маржинальность и темпы роста. Динамика 2019 к 2018: выручка выросла на +27%, чистая прибыль — на скромные +5,5%. У Момо смешной P/E=11, PEG~0,6. Прогнозируемые данные на горизонте 3 года: рост выручки в среднем на 10% в год, рост чистой прибыли в среднем 15-17% в год. Сохраняю Момо в портфеле, агрессивного наращивания позиции по компании не планирую, так как темпы роста снижаются и есть более интересные и быстро растущие компании. Тем, кто не покупал компанию ранее, сейчас неплохое время для входа, так как похоже, что истерия с вирусом как минимум в Китае сходит на нет, и велика вероятность возвращения акций к ценовым максимумам. И по традиции консервативный прогноз — как всегда даю на ~3 года, жду по Момо 50$ за акцию к концу 2022, апсайд к текущей цене 125%, ~31% годовых в долларах. Подробный обзор с графикой на моем канале 👉 https://t.me/joinchat/AAAAAErYhCDrc7naOYRv2Q

Обзор компании TCS Group ($TCS, $TCSG) Текущий объем в портфеле ~17% (70 акций). Цена акций – TCSG – 934р/штуку (торгуются на МСК бирже в рублях), TCS – 11,77$ (торгуются на LSE в долларах). Капитализация компании на момент написания статьи – 177 млрд. рублей, прибыль на акцию – 193,62р P/E = 4,82 !!!! PEG ~ 0,3. За месяц акция спикировала с 1685р за акцию вниз на ~45% по причинам: 1⃣ Аааа коронавирус памагите 2⃣ Олегу стала задавать вопросы налоговая США 3⃣ Олег сказал, что у него лейкимия После этого компания опубликовала отчет за 4 квартал и весь 2019 год. Если очень кратко – там рост по всем показателям, чистая прибыль +30% год к году, прогноз на 2020 – рост прибыли минимум до 42 млрд. рублей (сейчас 36), т.е. на 17%. Часть показателей, безусловно, падает с ростом бизнеса, но у нас: 🔥 Все еще высокие темпы роста прибыли, на горизонте 3-5 лет жду +15% ежегодно в консервативном варианте 🔥 Дикая недооценка в связи с событиями, напрямую не влияющими на бизнес. С вирусом все ясно, по лейкимии думаю у Олега очень хорошие шансы на выздоровление, а у налоговой претензии к физлицу-Тинькову, а не банку, а сам банк уже давно управляется хорошим менеджментом, так что особых рисков я не вижу. По цене ниже 1200р за акцию считаю крайне привлекательными к покупке, в портфеле буду сохранять текущую долю либо наращивать. Ожидаемая цена акции по итогам 2022г (или ранее) = 2500р (консервативный вариант), +150% от текущей цены. Не является инвестиционной рекомендацией. Прогноз также не является целевой ценой, тейк-профитом, при сохранении хороших фундаментальных показателей буду удерживать акции банка после достижения таргета. Подробнее и с графикой 👉 в моем канале без рекламы https://t.me/joinchat/AAAAAErYhCDrc7naOYRv2Q

$YNDX В текущем портфеле Яндекс занимает первое место, 21% объема, 36 акций, средняя 2600р. Уровни 2200-2400 считаю удачными для долгосрочного инвестирования. Планирую сидеть в бумаге 3+ лет, равномерно добирая каждые 1-2 месяца. Буду очень рад, если паникеры спустят до 2000р/акцию, в этом случае возможно рассмотрю вариант доливки с плечом. Плюсы Компании: 👉Нулевой долг 👉Хорошо растут направления кроме Поиска, то же такси уже прибыльно, будущее IPO должно быть дополнительным драйвером для роста 👉Хорошие перспективы роста на 3-5 лет: рост выручки 16-20% в год, рост прибыли 20-25% в год. Через 3 года жду акцию по 4500р в консервативном варианте (как таковых таргетов, когда буду, как умалишённый, скидывать акции и писать тысячи комментов в пульсе по поводу и без, нет, это просто некий среднесрочный ориентир). Кстати, тейки и стопы не ставлю и долгосрочникам не советую. У кого чешутся руки, вас форекс ждёт, ребята, там и плечи 1:1000 есть, чё вы здесь забыли? 😂 Минусы: 👉Потрясающая динамика рубля, позволяющая загнать любой рост прибыли российской компании в долгосроке в одно место. Честно, смотрю на РТС и понимаю, что уровни те же, что и в 2005 😐 👉Падающие доходы от рекламы и ядра - поиска 👉Конкуренция в такси, еде и пр Чуть подробнее и с картинками разбор в моем блоге без рекламы, перерепостов и прочей дичи - https://t.me/joinchat/AAAAAErYhCDrc7naOYRv2Q