Дивиденды
Одним из главных критериев при выборе акции компании является наличие выплаты дивидендов компании своим акционерам. По данному признаку компании делятся на два типа:
· Компании, которые выплачивают дивиденды. Как правило, это уже более «зрелые» компании, которые «захватили» какую-то долю рынка и имеют стабильную прибыль из года в год. Примеры компаний, который выплачивают дивиденды Apple (
$AAPL), Microsoft (
$MSFT)
· Компании, которые не выплачивают дивиденды. Как правило, это быстрорастущие компании, которые прибыль инвестируют в собственные проекты. Примеры компаний, которые не выплачивают дивиденды Google (
$GOOGL), Amazon (
$AMZN)
Приобретая акцию, которая выплачивает дивиденды вы можете получать доход от выплат и от роста цены самой акции. Приобретая акцию компании, которая не выплачивает дивиденды вы можете получать доход только продав акцию.
Компании США, как правило, выплачивают дивиденды 1 раз в квартал. Российские компании - 1 раз в год.
Компании, которые выплачивают дивиденды можно оценить по следующим показателям:
1) Рост выручки в динамике за последние 5 лет. Если у компании не растет выручка, то и прибыли взяться неоткуда, а если нет прибыли, то и делится с акционерами будет нечем;
2) Рост прибыли в динамике за последние 5 лет.
3) Долговая нагрузка (Debt/eq). При наступлении каких-то негативных событий у компании, наличие высокой долговой нагрузки может привезти к сокращению или отмене выплаты дивидендов.
4) Dividend yield (дивидендная доходность). Это разница между годовой ожидаемой выплатой дивидендов и ценой одной акции . На первый взгляд кажется, что чем выше данный показатель тем лучше, но необходимо оценивать компанию в целом. Если средняя рыночный див доходность 3-4%, а у оцениваемой компаний данный показатель выше 8%, то это может свидетельствовать о проблемах компании, а так же, что существует риск сокращения или отмены дивидендных выплат. Так же, есть компании, с дивидендной доходностью менее 1%, но которые регулярно ежегодно увеличивают выплату дивидендов более чем на 10%.
5) pay out ratio. Показывает какую долю от прибыли компания направляет на выплату дивидендов. Оптимальным считается если показатель менее 40-50%. У высокодивидендных компаний данный показатель может быть выше, но и риск отмены или сокращения дивидендов у таких компаний выше, например у компании AT&Т (
$T) данный показатель 75%
В данной статье приведена только часть показателей, по которым можно выбирать компании для инвестирования. Надеюсь, было интересно.