Назад
koch.fund
19 октября 2023 в 9:37
🤔 ❔Что не так с акциями компании BeyondMeat Inc.? Почему стоимость акций снижается? Продолжаем новую серию публикаций в которой мы поясняем простым языком сложные вещи •Одна из основных и главных причин - это долговые обязательства эмитента. С момента выхода компании в публичный рынок компания сформировала долгосрочные обязательства в размере более ~$1.2B при капитализации в ~$530M •Второй основной причиной являются негативные и не стабильные финансовые потоки, которые отображают дестабилизацию в юнит-экономике. Наличие текущих денежных средств не предоставляет никакого шанса для восстановления акций в цене при по-прежнему высоких тратах •Наша команда аналитиков ожидает продолжение тренда оптимизации бизнеса, но данных шагов окажется мало для того, чтобы компания могла развиваться, расти и существовать долгосрочно. Мы не исключаем, что руководство может представить нейтральный отчёт, который сможет поднять стоимость акций лишь в моменте. •Глобальный plant-based пессимизм. Инвестора ранее имели слишком большую веру в то, что мясо-заменители смогут оседлать потребительский сектор и получить большую популярность не только среди определенных групп социума, однако этого не случилось. Миллиарды долларов не смогли сформировать народный спрос у населения. Год за годом компания погружалась в реальность. Показатели роста сменились на показатели снижения, поэтому акции были распроданы инвест домами, а настроение оптимистичного будущего растворилось в стагнации •Постоянная допэмиссия с соусом понижения прогнозов будущего. За последние 6 кварталов компания ни разу не смогла вызвать wow-эффект у акционеров, которые ждут как минимум значительного повышения рентабельности. ❔Что будет дальше? Наша команда аналитиков рассматривает несколько сценариев будущего для $BYND. Ни один из них не является настолько оптимистичным, чтобы расценивать данный инструмент для добавления в наши портфели. 1 сценарий - M&A Поглощение со стороны более крупного игрока. Например таким покупателем мог бы выступить $TSN или $BG. Однако в таком сценарии мы уверены, что размер сделки будет проходить по текущей рыночной оценке с максимальной премией в 15-20% 2️ сценарий - Делистинг через главу банкротство Если компания не прекратит наращивать долговые обязательства также быстро, как тратить денежные средства, то данный сценарий становится самым реалистичным. 4-6 кварталов отделяют $BYND от действительно серьезных проблем с балансом (аналогичный лимит времени истекает у $TWOU и $FTCH). Недавний делистинг компании $TTCF показал насколько быстро может случится крах некогда успешного стартапа с оценкой в более 1B. Надежда компании Tattooed Chef, Inc. была раздавлена, никто не хотел покупать компанию ни за $250M, ни за $100M и даже за $50M #kochfund
8,16 $
14,83%
46,53 $
+2,24%
29
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
23 комментария
Ваш комментарий...
sanchoyzes
19 октября 2023 в 9:38
Билл Гейтс инвестировал в данную компанию, думаю, в случае проблем, подкинет денежек
Нравится
1
koch.fund
19 октября 2023 в 9:41
@sanchoyzes Фонд Mr. Гейтса делал инвестиции в данную компанию на ранних стадиях и его структуры продали существенную часть пакетов через полгода после завершения периода lockup. Другая часть была продана ~ через год после IPO. Мы знакомы с портфелями фондов Билла Гейтса хорошо, настолько хорошо, что имеем несколько непубличных компаний в своих портфелях. Благодарим за комментарий
Нравится
9
Divannuy_inwestor
19 октября 2023 в 10:00
@koch.fund про TWOU нельзя такое писать вы что ,местные аборигены не признают ни какой аналитики только ракеты и иксы тогда пост собирает кучу лайков 🤣🥴
Нравится
Divannuy_inwestor
19 октября 2023 в 10:06
Суррогатное мясо такая же шляпа как суррогатное онлайн обучение 😉
Нравится
3
Thomas_Cassidy
19 октября 2023 в 10:35
Ясно, что искусственная говядина мало кому интересна в текущий цикл рынка, но то, что это будущий тренд, это скорее правда. Я это называю «умные инвестиции», которые пока под большим вопросом. Спасибо за обзор
Нравится
3
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,6%
3,6K подписчиков
Bender_investor
+23,2%
3,3K подписчиков
Panfilov_Invests
+37,1%
3K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
Вчера в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
koch.fund
3,6K подписчиков7 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+188,61%
Еще статьи от автора
29 февраля 2024
К сожалению, наши длинные сообщения лишь малая часть людей воспринимает корректно, поэтому мы переодически будем использовать формат, который так любит интернет аудитория. - Что касается данного мема, который распространяется по каналам под заголовком "школа ответов Путина". Мем забавен, интеллектуален и креативен. Мы с большим уважением относимся к любому проявлению творчества. - Относительно рабочих процессов по разблокировке активов, то всё идёт своим чередом. Никто не должен воспринимать затишье ответов от SPB биржи SPBE, как игнорирование ситуации. 👌 Всё под контролем. Акции держателей хоть и находятся в заблокированном состоянии, но они принадлежат каждому инвестору. Работа идёт полным ходом.
29 февраля 2024
Наша команда при содействии с профессиональными участниками рынка и дружественными инвестиционными структурами до 5 апреля 2024 года начнет цикл интеграции протокола по выкупу заблокированных акций. Данная процедура позволит сократить расхождение в цене на внебиржевом рынке и предоставит дополнительные возможности для всех участников рынка. Такого рода процесс ускорит цикл выхода retail инвесторов из замороженных активов и способствует смягчению переговоров с западными финансовыми организациями в целях деактивации санкционного воздействия. По нашим оценкам процедура re-compliance новых владельцев замороженных активов займет около 2 кварталов и в значительной степени снизит вероятность отказа со стороны OFAC и других ведомств. SPBE
23 февраля 2024
Часть 24 ⚠️Данное сообщение не направлено для очернения репутации какой-либо стороны и не должно быть использовано в качестве инструмента дискредитации. В связи с всплеском сообщений и вопросов относительно санкций в отношении СПБ банка со стороны министерства США, наша команда проанализировала новые факторы для выявления потенциально негативных последствий. - На данный момент мы не выявили факторов, которые могли бы принципиально повлиять на стратегию по разблокировке активов. Все поставленные задачи/планы, которые были озвучены командой СПБ биржи SPBE реалистичны и будут исполнены. В то же время не стоит ожидать быстрого эффекта и положительных результатов в ближайший квартал. Влияние санкций на депозитарий СПБ Банка потребует дополнительных действий со стороны профессиональных участников рынка, но так или иначе сложившиеся обстоятельства не означают полную приостановку всех процессов. Продолжение следует