irakhmatov
irakhmatov
15 октября 2020 в 14:44
​​Двузначные дивиденды Сургутнефтегаза в 2021 году Сургутнефтегаз известен своей валютной кубышкой. На счетах компании на конец июня было аккумулировано примерно 3.3 трлн руб., большая часть которых – на валютных депозитах. А сейчас из-за того, что доллар стоит дороже, ещё больше. Для сравнения, по данным ЦБ, валютные депозиты всех физлиц в стране на 1 июля составляли 6.3 трлн руб. Это делает результаты компании зависимыми от динамики рубля даже больше, чем от своей операционной деятельности. Например, за первое полугодие 2020 по РСБУ Сургутнефтегаз заработал 58 млрд руб. от добычи и продажи нефти, 59 в качестве процентов и 404 на валютной переоценке. Даже в благоприятный для нефти 2019 г. доход по депозитам составил 118 млрд руб. или 32% от прибыли от продаж. На 31.12.2019 официальный курс доллара был 61.9057. Сейчас — около 77, и потенциально это даёт очень хорошую прибыль по итогам года и высокие дивиденды. Так уже было в 2015-2016 и 2019 гг., когда дивдоходность была 19-25%. В августе БКС считал, какая доходность может получиться. Нефть с тех пор по-прежнему лежит в боковике на уровне около $40 долл./баррель, поэтому оставив все прочие предположения в силе, посмотрим, как изменятся дивиденды при изменении курса на 1 руб. Мы будем оценивать префы, т.к. дивиденды по ним регламентированы уставом. Примерно 48 млрд долл. на счетах * 7.09% [процент распределения чистой прибыли по РСБУ на префы] * (1 - 18.6% [средняя эффективная налоговая ставка]) / 7.702 млрд [акций в обращении] дают около 36 коп. на каждую акцию или 0.9% к текущей цене 37.7 за SNGS_p. Итого, при курсе 77 руб. за долл. дивиденды могут составить 18-19%. Однако стоит учитывать, что Сургутнефтегаз — это довольно непрозрачная компания, компания-чёрный ящик. И помимо укрепления курса рубля и нефти, взятой в наших расчётах как она есть сейчас, сюда примешиваются ещё и корпоративные риски. #инвест_идея $SNGSP $SNGS
38,14 
+70,21%
34,025 
14,27%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
12 комментариев
Ваш комментарий...
L
Laszlo_Zrak
15 октября 2020 в 15:20
Ссылка на статью с расчётами от БКС: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakie-dividendy-mozhet-zaplatit-surgutneftegaz-po-itogam-2020
Нравится
1
Oleksus
15 октября 2020 в 15:21
Ей вы, горе аналитики. Уже пора рассказывать, что будет с префой при долларе 90,а у вас таблицы до 82🤣🤣🤣
Нравится
4
irakhmatov
15 октября 2020 в 15:24
@Oleksus спасибо, действительно и такой сценарий допустим))
Нравится
S
Sad
15 октября 2020 в 19:02
Надо подбирать...
Нравится
1
MrGadget
16 октября 2020 в 9:46
ну если вы хотите получить обесценивающиеся рубли в июне 2021 года...ну ладно. а если купить долларовые активы, то доходность в рублях 18,8 или сколько там....так себе замануха. после дивгепа еще и в минус уйдете
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+133,7%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,9%
1,4K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,5%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
irakhmatov
40 подписчиков9 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
15%
Еще статьи от автора
16 июня 2021
#полезное Индивидуальный инвестиционный счет 💻 ИИС - удобный инструмент инвестиций новичка. По сути, это тот же брокерский счет, но с налоговыми льготами. Открывается у брокера, можно вносить до 1 млн руб. в год, и не снимать 3 года. 📝 ИИС предусматривает вычеты двух типов: 1️⃣ Возвращение 13% от вложенной на ИИС суммы (в пределах 400 тыс. в год), но не более суммы уплаченного НДФЛ. Выгодно для спокойных инвестиций. 2️⃣ Доход по ценным бумагам не облагается налогом. Выгодно тем, кто рассчитывает вносить 400-1000 тыс., получая высокую доходность. Особенности ИИС: 🔸нельзя иметь 2 ИИС. 🔸тип вычета выбирается не сразу. 🔸нельзя выводить деньги 3 года. 🔸ИИС можно продолжать пользоваться после трех лет.
11 июня 2021
#полезное Почему акции могут быть выгоднее денег? 📊 Ответ прост — из-за инфляция. Общее повышение цен на товары и услуги приводит деньги к обесцениванию. Для обывателя инфляция — зло. Но вот для держателя акций — благо. Бизнес не работает себе в убыток, перекладывая рост цен на покупателя. В результате, что для одних является инфляцией, для других становится повышением стоимости. 🚗 Например, Вы владеете автомобилем. Увеличение цены на бензин Вас расстраивает. Но если Вы инвестируете в акции топливных компаний, то у Вас есть инструмент, защищающий от инфляции и компенсирующий ее рост. 📌 Главное преимущество акций — Вы становитесь владельцем доли в бизнесе, созидающем реальную ценность, которая всегда побеждает покупательную способность денег.
17 декабря 2020
​​#кудаинвестируем Амазон в очередной раз испугал своими планами. На этот раз доблестную компанию Teladoc Health TDOC Акции компании Teladoc Health TDOC открылись вчера с гэпом вниз в 4% после объявления Амазоном о своих планах о выходе на рынок Health Tech. Teladoc Health основана на обломках доткомовского кризиса в 2002 году и занимается разработкой технологических B2B сервисов на рынке здравоохранения, пока преимущественно в США. Выручка растет двузначными темпами на фоне улучшающихся показателей рентабельности — в этом году компания впервые вышла в плюс по EBITDA, а уже в 2022 году ожидается выход в плюс по прибыли. Компания стоит сегодня чуть более 30 годовых выручек. Долг на уровне 10 годовых EBITDA, но в то же время у компании столько же и кэша, что хорошо и исключает краткосрочные фундаментальные проблемы. Каждый решает сам, включать эту бумажку в свой портфель или нет, но точно истина в одном — крутой путь прошли основатели компании длиной практически в 20 лет.