Почему падает Китай?? Это наверное самая обсуждаемая тема сейчас. Друзья, экономика циклична, не забывайте это. Сейчас китайский рынок от пиков в среднем корректируется на 30-40%. Для этого рынка, это приемлемая волатильность. Китай - развивающаяся страна и волотильность по ней соответственно больше, чем по развитым странам. Основная причина "распродажи" - это действия регулятора, которые пытается затормозить рост промышленной инфляции и снизить риски надувания пузырей, плюс дополнительное регулирование онлайн-бизнеса и давление на компании. Сейчас идёт процесс охлаждения после бурного роста экономики. Ждём дальнейшего развития в долгосрочной перспективе. Но! Если вас так сильно пугает волотильность и минус в 20%, то возможно риск-профиль подобран не совсем правильно. Зачастую люди думают только о доходности, но не думают о рисках. Хотя начинать надо именно с них. Всем удачи в инвестировании!! #FXCN FXCN

Добрались, наконец, руки до разбора нового фонда от FINEX – FXDM . Конечно тот факт, что линейки продуктов обновляются для российского инвестора, не может не радовать. Итак, как всегда пробегусь тезисно: Что из плюсов: 1. Покупая одну акцию фонда вы инвестируете сразу в 18 стран, диверсифицируя дополнительно свой портфель по 10 отраслям и 11 валютам. Также инвестируя в этот фонд, вы добавляете в свой портфель 194 крупнейших мировых компаний. Аналогов этому фонду пока на нашем рынке нет, поэтому можно с уверенностью сказать, что он вне конкуренции. 2. Если анализировать фундаментальные показатели, то развитые рынки без США в таком сравнении имеют меньшую перегретость, а значит потенциально являются более инвестиционно привлекательными. 3. Это не фонд фондов, как любят выпускать наши провайдеры, где есть много комиссий, которые скрыты от глаз начинающих инвесторов. Это полноценный ETF, где мы четко понимаем какие комиссии мы заплатим. Комиссия составляет 0,9%, что является средней величиной и вполне приемлемой для нашего рынка. 4. Сам Finex зарекомендовал себя как надежный провайдер, у которого управление на достаточно высоком уровне, анализируя их фонды всегда понимаешь, что ошибки слежения за индексом меньше, чем у аналогичных БПИФов, что положительно влияет на доходность особенно в долгосрочном периоде. Что из минусов, а точнее больше замечаний: 1. Достаточно высокая корреляция рынка развитых стран и Германии, что может поставить под сомнение включение этого фонда к себе в портфель по одной простой причине. Собирая портфель из разных инструментов, мы всегда должны смотреть на их корреляцию между собой, если она близка к 1, то вы не диверсифицируете фактически свой портфель, а только наберете идентичные инструменты, которые в периоды роста или падения будут вести себя приблизительно одинаково. Поэтому здесь можно выделить суммарную долю на развитые рынки в портфеле и не превышать её. Напомню, что по этой же причине по стратегии Asset Allocation мы распределяем активы таким образом, добавляя в него золото, облигации, денежные фонды, чтобы они не коррелировали между собой (стремились к 0 или имели отрицательное значение), чем самым и получая портфельный эффект в долгосрочном периоде. 2. Еще хочется также отметить, что FXDE отслеживает индекс Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR, а FXDM - Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Если посмотреть на график как ведут себя индексы, то можно отметить, что немецкий индекс более волотильный, следовательно, и в доходности он также опережает. За последние 15 лет он дает в среднем 14,5% годовых, а индекс на развитые рынки без США – 11,3%. Как мы знаем, чем больше волотильность, тем больше риск, а также и потенциальная доходность, этот пример наглядно еще раз это подтверждает. Итак, решать конечно вам брать новый фонд в портфель или нет, НО если вам все таки захочется взять этот фонд, а в портфеле уже есть FXDE, то: 1. Первоначально посмотрите, прошло ли 3 года с того момента как вы его держите, если нет, а продать захотелось, то помним, что можем попасть на налог в 13%, так как ЛДВ в этом случае не будет применяться. 2. В этом случае, чтобы не попадать на лишние налоги, можно высчитать суммарную долю Германии, учитывая ее в FXDM и FXDE, и пополнять портфель уже в соответствии с этим распределением. Желаю всем удачи в инвестировании, задавайте вопросы, если они есть! *Разбор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Сегодня хочу продолжить тему облигаций. Все мы знаем, что ЦБ повысил ставку, в планах до конца года повысить ставку как минимум ещё на 1%. Как это повлияет на доходность и какие выпуски лучше не брать. Итак, очень кратко, как не ошибиться в выборе облигаций. Лучше не покупать облигации с длинной дюрацией сроком больше 3-4 лет, выпуски с постоянным купоном, также выпуски, где цена ушла далеко от номинала и стоит например, 1100. Выпуски облигаций именно с длинной дюрацией падают первыми в период повышения ставки. Поэтому если вы купили облигацию, к примеру на 15 лет еще и по цене 1100 с постоянным купоном, это значит она упадёт в цене первая, а значит ваша доходность резко сократится. Вспоминаем, что при повышении ключевой ставки, цена облигации падает и наоборот. Если всё таки очень сильно хочется взять длинные облигации, то лучше взять с плавающим или переменным купоном, где его величина зависит от ключевой ставки, в этом случае вы не потеряете в доходности, такие облигации менее всего подвержены волотильности. Напоминаю, что рассчитать потенциальную доходность по каждому отдельному выпуску можно на сайте rusbonds в графе калькулятор. #ОФЗ #облигации #дюрация SU26225RMFS1 SU29010RMFS4 SU26230RMFS1