Почему падает Китай?? Это наверное самая обсуждаемая тема сейчас. Друзья, экономика циклична, не забывайте это. Сейчас китайский рынок от пиков в среднем корректируется на 30-40%. Для этого рынка, это приемлемая волатильность. Китай - развивающаяся страна и волотильность по ней соответственно больше, чем по развитым странам. Основная причина "распродажи" - это действия регулятора, которые пытается затормозить рост промышленной инфляции и снизить риски надувания пузырей, плюс дополнительное регулирование онлайн-бизнеса и давление на компании. Сейчас идёт процесс охлаждения после бурного роста экономики. Ждём дальнейшего развития в долгосрочной перспективе. Но! Если вас так сильно пугает волотильность и минус в 20%, то возможно риск-профиль подобран не совсем правильно. Зачастую люди думают только о доходности, но не думают о рисках. Хотя начинать надо именно с них. Всем удачи в инвестировании!! #FXCN $FXCN

Добрались, наконец, руки до разбора нового фонда от FINEX – $FXDM . Конечно тот факт, что линейки продуктов обновляются для российского инвестора, не может не радовать. Итак, как всегда пробегусь тезисно: Что из плюсов: 1. Покупая одну акцию фонда вы инвестируете сразу в 18 стран, диверсифицируя дополнительно свой портфель по 10 отраслям и 11 валютам. Также инвестируя в этот фонд, вы добавляете в свой портфель 194 крупнейших мировых компаний. Аналогов этому фонду пока на нашем рынке нет, поэтому можно с уверенностью сказать, что он вне конкуренции. 2. Если анализировать фундаментальные показатели, то развитые рынки без США в таком сравнении имеют меньшую перегретость, а значит потенциально являются более инвестиционно привлекательными. 3. Это не фонд фондов, как любят выпускать наши провайдеры, где есть много комиссий, которые скрыты от глаз начинающих инвесторов. Это полноценный ETF, где мы четко понимаем какие комиссии мы заплатим. Комиссия составляет 0,9%, что является средней величиной и вполне приемлемой для нашего рынка. 4. Сам Finex зарекомендовал себя как надежный провайдер, у которого управление на достаточно высоком уровне, анализируя их фонды всегда понимаешь, что ошибки слежения за индексом меньше, чем у аналогичных БПИФов, что положительно влияет на доходность особенно в долгосрочном периоде. Что из минусов, а точнее больше замечаний: 1. Достаточно высокая корреляция рынка развитых стран и Германии, что может поставить под сомнение включение этого фонда к себе в портфель по одной простой причине. Собирая портфель из разных инструментов, мы всегда должны смотреть на их корреляцию между собой, если она близка к 1, то вы не диверсифицируете фактически свой портфель, а только наберете идентичные инструменты, которые в периоды роста или падения будут вести себя приблизительно одинаково. Поэтому здесь можно выделить суммарную долю на развитые рынки в портфеле и не превышать её. Напомню, что по этой же причине по стратегии Asset Allocation мы распределяем активы таким образом, добавляя в него золото, облигации, денежные фонды, чтобы они не коррелировали между собой (стремились к 0 или имели отрицательное значение), чем самым и получая портфельный эффект в долгосрочном периоде. 2. Еще хочется также отметить, что $FXDE отслеживает индекс Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR, а FXDM - Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Если посмотреть на график как ведут себя индексы, то можно отметить, что немецкий индекс более волотильный, следовательно, и в доходности он также опережает. За последние 15 лет он дает в среднем 14,5% годовых, а индекс на развитые рынки без США – 11,3%. Как мы знаем, чем больше волотильность, тем больше риск, а также и потенциальная доходность, этот пример наглядно еще раз это подтверждает. Итак, решать конечно вам брать новый фонд в портфель или нет, НО если вам все таки захочется взять этот фонд, а в портфеле уже есть FXDE, то: 1. Первоначально посмотрите, прошло ли 3 года с того момента как вы его держите, если нет, а продать захотелось, то помним, что можем попасть на налог в 13%, так как ЛДВ в этом случае не будет применяться. 2. В этом случае, чтобы не попадать на лишние налоги, можно высчитать суммарную долю Германии, учитывая ее в FXDM и FXDE, и пополнять портфель уже в соответствии с этим распределением. Желаю всем удачи в инвестировании, задавайте вопросы, если они есть! *Разбор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Сегодня хочу продолжить тему облигаций. Все мы знаем, что ЦБ повысил ставку, в планах до конца года повысить ставку как минимум ещё на 1%. Как это повлияет на доходность и какие выпуски лучше не брать. Итак, очень кратко, как не ошибиться в выборе облигаций. Лучше не покупать облигации с длинной дюрацией сроком больше 3-4 лет, выпуски с постоянным купоном, также выпуски, где цена ушла далеко от номинала и стоит например, 1100. Выпуски облигаций именно с длинной дюрацией падают первыми в период повышения ставки. Поэтому если вы купили облигацию, к примеру на 15 лет еще и по цене 1100 с постоянным купоном, это значит она упадёт в цене первая, а значит ваша доходность резко сократится. Вспоминаем, что при повышении ключевой ставки, цена облигации падает и наоборот. Если всё таки очень сильно хочется взять длинные облигации, то лучше взять с плавающим или переменным купоном, где его величина зависит от ключевой ставки, в этом случае вы не потеряете в доходности, такие облигации менее всего подвержены волотильности. Напоминаю, что рассчитать потенциальную доходность по каждому отдельному выпуску можно на сайте rusbonds в графе калькулятор. #ОФЗ #облигации #дюрация $SU26225RMFS1 $SU29010RMFS4 $SU26230RMFS1

$AGRO заключила соглашение на поставку подсолнечного масла в китайскую сеть гипермаркетов Century Mart. Наконец прорыв в переговорах и первый прямой договор с китайской сетью. В планы Русагро также входит заключение договоров на масложировую продукцию. Очень верю в этот крупнейший агрохолдинг. Заключение договоров с Китаем должно увеличить показатели компании в будущем и вывести её на новый уровень. Держу Русагро в портфеле на долгосрок, а вы?

Разбор фонда от УК Доход $DIVD Новый фонд отслеживает индекс дивидендных акций РФ полной доходности IRDIVTR. На сайте дохода заявлено, что максимальные затраты составляют 0.99%. Дивиденды реинвестируются назад в фонд. Стоимость чистых активов составляет всего 50 млн. руб. Итак, индекс за которым следует фонд составлен самим Доходом. Доходность заявляют с 2007 года как 14,69%. Идея индекса – это отбор компаний, которые входят в состав Мосбиржи и которые отличаются самой большой доходностью и стабильными выплатами. Здесь сразу хочу сказать, что дивиденды зависят от многих факторов и не всегда бывает все стабильно – 2020 год нам это показал. Самое интересное из чего состоит этот индекс. На данный момент это 24 компании, при этом на нефтегазовую отрасль приходится аж 40%, а на добычу и металлы аж 35%. Теперь только представь себе, что покупая такой фонд вы практически полностью делаете ставку на две отрасли. Активы мягко сказать слабо диверсифицированы. Плюс в том, что мы не платим налоги с дивидендов. Но минус опять таки в большой комиссии практически в 1%. Не известно как фонд будет следовать за бэнчмарком и какая будет ошибка слежения. Если коротко, то на рынке есть более интересные БПИФы или ETF от Finex $FXRL , где СЧА в разы больше с небольшой ошибкой слежения, а также где активы более диверсифицированы по отраслям. Я бы воздержалась от покупки этого фонда. А вы что думаете про фонд? *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Всех приветствую! ▶️В 2020 году зашло рекордное количество инвесторов на фондовый рынок. Но все ли понимают, что именно покупают? На днях мой хороший знакомый выдал мне такую фразу, какая разница, какие облигации покупать, ведь они все равно вроде как надежнее. Думаю, что он не единственный такой, который что-то там, на ходу прочитал бегло и сделал вывод. А ведь облигации это достаточно интересный инструмент на фондовом рынке, который требует детального анализа. ▶️Итак, облигации делятся на государственные #офз, муниципальные и корпоративные. Конечно же самые надежные это ОФЗ и муниципальные, корпоративные нужно смотреть по качеству эмитента, чтоб не нарваться на дефолт и не потерять средства. Но сегодня хочу рассказать о другом. Заходя к брокеру мы видим информацию по каждому выпуску. Иногда встречаются амортизации, иногда оферты, а иногда купоны известны до определенной даты. Давайте разбираться. ▶️Амортизация – погашение части номинала. В основном такие облигации встречаются у муниципальных выпусков. Почему важно об этом знать? Да все просто, доходность по облигациям всегда зависит от ключевой ставки. Теперь представьте себе ситуацию. Вы все же этот момент не учли и ставки просели еще больше. В результате у вас на руках часть погашенного номинала, который нужно опять инвестировать, а вот вопрос куда, если доходность стала меньше, эта ситуация усложняет поиск облигаций с прежней доходностью и прежним уровнем риска. Я думаю, что здесь вы поняли, что нужно быть внимательным при покупке. ▶️Еще один важный момент это оферты. Есть call и put оферты. Call оферты – это именно право эмитента, а не его обязанность, погасить номинал раньше срока. Обычно эмитент пользуется своим правом выкупа, когда ставки падают, чтобы выпустить новые облигации под более выгодный процент. Здесь ситуация выгодна только эмитенту, а не инвестору, который опять таки будет искать куда инвестировать средства под прежний процент. Если ставки наоборот вырастают, то цена облигации наоборот снижается в цене, бывает, что и ниже номинала. Здесь нужно смотреть сроки поставленных целей по портфелю, чтобы не фиксировать убытки. ▶️Ну и моя любимая put оферта. Обычно купоны по ней переменные, а доходность известна до даты оферты. Здесь самое важное не забыть предъявить оферту к погашению. Иначе рискуете получить меньшую доходность в будущем. 📍Итак, какой вывод. Покупая облигации смотрим не только на типы и вкладку купоны с процентами, но и на наличие амортизации и оферты. Для новичков советую воспользоваться облигациями с постоянным купонным доходом (когда купоны известны до даты погашения номинала). И помните, что доходность по купону не равно доходности по облигации. Всем зеленых портфелей! Надеюсь, что пост был полезен! 💶 $SU26232RMFS7 $SU26235RMFS0 $SU29010RMFS4