СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ Рассматриваемые АО: ➢Полюс $PLZL ➢Бурятзолото $brzl ➢Полиметалл $POLY ➢Селигдар $SELG Золотодобыча — процесс извлечения золота из естественных источников. Топ 5 экспортеров: ➤Китай: 11,45%; ➤Австралия: 8,92%; ➤Россия: 8,42%; ➤США: 6,28%; ➤Канада: 5,36%. Отрасль пострадала меньше всего от санкции западных стран. Техника, поставляемая из ЕС, подлежит частичной замены из Азии. Главным экспортером является КНР, но качество и быстрота переориентировки оставляет желать хорошего. Большое влияние оказали пандемические ограничения, выражающиеся в структурном дефиците рабочих. Главные риски: потребительский отказ, нехватка трудящихся, невозможность замены импортного оборудования. ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ✓«БурятЗолото» использует малое количество заемных средств. Коэф. задолженности и абсолютной ликвидности сообщают, что инвестиционные решения финансируются собственным капиталом. Задачи по привлечению дополнительных ресурсов не принимались. ✓Показатели ликвидности «ПОЛЮС» имеют высокий уровень. Даже малая дебиторская задолженность позволяет сказать, что вне зависимости от выплат должников предприятие способно рассчитаться со срочными долговыми контрактам в ближайшее время. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений порождает высокие значения перспективной платежеспособности. ✓«Селигдар» и «Полиметалл» имеют плохую ликвидность! В ближайшее время готова погасить 46%;27% всех срочных долговых контрактов. Значения хуже нормативных по отрасли. Коэффициент покрытия показывает, что для погашения краткосрочных обязательств потребуется больших расходов с финансовой деятельности или продажа запасов с дисконтом. Показатель перспективной платежеспособности показывает нехватку запасов и долгосрочных финансовых вложений для погашения долгосрочной задолженности. Коэф. задолженности находится в близи нормативных значений. ДВИЖ. ДЕНЕЖ. СРЕДСТВ ✓«Селигдар»: Выручку 35 615 млн. руб. можно классифицировать по предмету продажи: золото(83%), олово и вольфрам (9%), прочая реализация (8%). Все больше средств выходит из оборота, что снижает будущую прибыль. Данное обстоятельство может компенсировать расширение и обновление производства. Выручка с 2019г. по 2021г. увеличилась 61,81%, прибыль от продаж 141%, чистая прибыль 374%. Корпорация заметно повысила эффективность и расширило производство. ✓ПОЛИМЕТАЛЛ»: Структура выручка по географическому положению: Россия 42%, Казахстан 33%, Восточная Азия 19%, Европа 6%. Со слов Ген. Директора санкции, связанные с нарушением цепочек поставок, ЕС и временная переориентировка 42% на внешний рынок, концентрат в Китай, чистое золото Казахстан, не вызовет проблем. Себестоимость выросла на 15,76%, спровоцировав падение прибыли на 15,16% ✓«ПОЛЮС»: 98,83% выручки приходится от реализации золота. В периоде 2021г. по 2020г. валовая прибыль выросла на 8.8%, Операционная прибыль 6.5%, Балансовая прибыль 218%. Прибыль на акцию в течение года повысилась в 2-ое. Дальнейшее увеличение основных средств и накоплению собственного капитала приводит к увеличению прибыли и повышению стоимости акций. ✓«БУРЯТЗОЛОТО»: Согласно курсу золота ЦБ РФ в рублях с 2019г. по 2020г. вырос на 48,23%, валовая прибыль 44,22%. За весь исследуемый промежуток времени эффективность производства понизилась. Доходность компании полностью зависит от цены драгоценных металлов ЗАКЛЮЧЕНИЕ Бурятзолото имеют абсолютно финансовую устойчивость и ликвидность. Однако, не использует дополнительные источники привлечение средств для собственного развития. Полиметалл лишается 6% выручки, которую получал из экспорта ЕС. Стоит отметить, что эффективность производства упала на 15,76%. Селигдар и Полюс являются лучшими с точки зрения инвестирования. Селигдар постепенно расширяет и увеличивает эффективность производства, как и Полюс, но ликвидность, находится на плохом уровне, в отличие от конкурента, который имеет абсолютную ликвидность #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #расскажу_что_купить #акции
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
56
Нравится
Ваш комментарий...
17 комментариев
17 мая 2022 в 14:24
Заключение непонятно, что значит является ликвидность?
1
17 мая 2022 в 14:40
@IoannM абсолютная ликвидность компании - возможность в ближайшее время погасить все краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
1
17 мая 2022 в 14:42
@golden_analysis это у Полюса с долгом 95%
3
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
17 мая 2022 в 14:50
@IoannM Согласно бухгалтерской отчетности: Собственный капитал 219.111 млн Краткосроч. обязательства 105.787 млн Долгосрочные обязательства 259.286млн Денежные средства и их эквиваленты 121.885 млн
17 мая 2022 в 15:08
@golden_analysis обязательств больше чем собственного капитала получается в 1.5 раза
1
17 мая 2022 в 15:13
@IoannM ну так правильно. Это нормально для этой отрасли, причем в условиях инфляции. Так же выспросили про «ликвидность», а не «платежеспособность». Ликвидность - это частный случай платежеспособности, которая учитывает только возможности предприятия к погашению краткосрочных обязательств.
2
17 мая 2022 в 16:05
В целом полезно...но рекомендую самому ещё разок перечесть и выправить. Просто жалко же русский язык. Без обид, пожалуйста.
2
17 мая 2022 в 16:29
Зато у полиметал выше эффективность извлечения золота с тонны сырья (полюс на первом месте) и растущая доля серебра в структуре выручки.
4
17 мая 2022 в 16:31
Спасибо за разбор
1
17 мая 2022 в 17:11
Отличный анализ! 🥈🇷🇺 $PLZL, Полюс Золото 🍏 Преимущества: • Сильный рост выплат дивидендов (+4pt) • Окупаемость инвестиций идеальная (+3pt) • Идеальный рост котировок (+3pt) • Стабильный темп роста выручки компании (+1pt) • Отличный коэффициент выплаты (+1pt) 🍎 Риски: • За последний год были плохие дивиденды (-1pt) • Капитал более менее покрывает долговые обязательства (-1pt) 💰🇷🇺 $POLY, Polymetal 🍏 Преимущества: • Превосходная окупаемость (+2pt) • Стабильный рост дохода компании (+1pt) • Идеальный показатель выплат по дивидендам (+2pt) 🍎 Риски: • Хороший темп роста котировок (+1pt) • Средний показатель долга (-1pt) • Эмитент с подозрительно низкой ценой (-2pt) 💰🇷🇺 $SELG, Селигдар 🍏 Преимущества: • Превосходная окупаемость инвестиций (+2pt) • За последний год дивиденды серьезно увеличились (+5pt) • За последний год были не плохие дивиденды (+1pt) 🍎 Риски: • Подозрительно дешевая акция (-2pt) • Не идеальный долг (-2pt) • Показатель выплат по дивидендам отвратительный (-5pt)
2
17 мая 2022 в 18:24
Бурятзолото - это Nordgold Polyus - очень хорошая компания в плане активов в Иркутской обл и Магаданской обл, из минусов для частных инвесторов очень небольшой free-float Poly - точки роста Казахстан и Амурский хаб, в моменте приличная долговая нагрузка и на котировки давит значительное присутствие иностранных инвесторов в капитале Де-факто обе компании хорошо дополняют друг друга в портфеле, если не диверсифицироваться иностранными золотодобытчиками. Русолово-Селигдар-Евраз-Распадская активы хорошие, но по наблюдениям довольно закрыто управляются своим бенефициаром и весьма скромно платят дивидендов
1
17 мая 2022 в 19:01
Нетмонт 😉 $NEM
2
17 мая 2022 в 20:46
а где $POGR и $LNZL ?
17 мая 2022 в 21:25
@GANGARAM Петропавловск ПЛК испытывает проблемы с выплатами по обязательствам Газпромбанку. Лензолото не крупный поставщик
17 мая 2022 в 22:14
@golden_analysis А что, $BRZL крупный? ------ И каковы перспективы у $POGR ? В смысле цены акций?
18 мая 2022 в 3:53
@GANGARAM я купил на долгосрок петропавловку. Цена для закупа очень хорошая . и как только золото продадут и с долгами начнут расплачиваться , то увидим цену акции минимум 12р.
1
18 мая 2022 в 6:44
скорее уж сам металл вврех рванет...