Фундаментальный анализ и мультипликаторы (ч.1) Итак, мы решили с вами инвестировать, но что выбрать в портфель, какую акцию? ✔️Первое, что мы с вами видим, это цена. но много это или мало, мы понятия не имеем. по цене мы даже не можем понять большая компания или маленькая. Потому что цена может быть и 0,01 коп и 100 тыс. и как их сравнить? Никак. Здесь мы можем только посмотреть есть у нас столько денег или нет. ✔️Сколько стоит компания показывает Рыночная капитализация. По сути уже автоматически умножается цена на количество акций этой компании. Это то, за сколько компанию сейчас продают и включает в себя •собственный капитал компании (Ev, Equity) - те активы (материальная собственность и деньги), которые есть у компании • Возможности бизнеса (прошлые из отчета и будущие перспективы, планы и возможности) • Желание инвесторов купить или продать ее (уровень спроса) Крупные и маленькие компании имеют свои плюсы и свои минусы и тут мы смотрим, смотря что нам надо. У больших больше надежности и денег и опыта для решения проблем, но им уже трудно быстро расти. Небольшие имеют перспективы кратного роста, но и большую возможность просто обанкротиться И вот в этот момент у нас начинает появляться сравнение. И этот метод мы используем постоянно. Почему? Компании 1 уровня листинга на Московской бирже обязаны предоставлять отчеты не меньше раз за последние 8 мес, но обычно они это делают 2 раза в год, иностранные принято 4 раза в год отчёты. Это цифры бизнеса за прошлый уже прошедший период. Открываем Просто цифры ни о чем не говорящие - столько-то выручка, столько-то долг, столько-то активы. А много это или мало? А эффективно это или нет? А даст ли это им преимущество в будущем? Вот тут и появляются сравнительные мультипликаторы ✔️Берем прибыль и сравниваем с той ценой, что мы заплатим за компанию сейчас. Получится, сколько лет нам нужно, чтобы отбить потраченные деньги. это P/E (прибыль /стоимость) То есть, если он равен 5, то компания отбивает свою стоимость за 5 лет, а если равен 120? 😉Не слишком ли дорого У Сбера сейчас 2,3, у Nvidia 70,96 $NVDA (Но для американского IT это уже становится почти нормой 😃) ✔️Берем долг и сравниваем с тем, что этой компании принадлежит (активы + деньги), чтобы понять, сможет ли компания платить по своим долгам, если все кредиторы сейчас за требуют все вернуть. То есть логически понимаем, что долг лучше иметь меньше, чем вся собственность, чтоб еще осталось Получаем показатель уровень долга в процентах - Debt/Equity. Меньше 100 хорошо, а если больше 100? Требует внимания уже Но вот с банками обычно другая история - они живут за счет долгов - берут деньги у ЦБ, у вкладчиков, там другие показатели поэтому актуальнее И вот мы уже получили 2 числа, но которые сами по себе опять ни о чем не говорят. А много или мало, опять хочется узнать, а у других как? Похожие компании как работают? Больше ли прибыль или меньше ли долги? Для этого мы и сравниваем все, любые показатели в сравнении с другими компаниями одной и той же отрасли Я сделала даже таблицу Excel чтоб было нагляднее и некоторые показатели даже в реальном времени отображались. А если вы разово выбираете и составляете список ваших компаний для покупки, то можно в виде таблички в блокноте. Без сравнения не выбрать😉 То есть Сбер мы уже сравниваем только с банками и только внутри одной страны, а не с Nvidia 😃 $SBER Сбер P/E 2,3 уровень долга 47,17% $VTBR ВТБ P/E 0,83 уровень долга 72,19% Понимаете почему Р/Е такой маленький? (пишите в комментариях 👇) ✔️На что еще можем посмотреть? 🔅Эффективность бизнеса (маржинальность) - сколько денег у бизнеса остается в распоряжении с учетом всех трат - разница в процентах - Net Profit Margin ✔️Дивиденды 🔅Сколько платят?А если в годовом значении, ведь не все платят раз в год (хотя в России таких больше) Кто-то дважды, кто-то каждый квартал, а некоторые каждый месяц. И мой процент будет тем выгоднее, чем дешевле моя цена Продолжение следует завтра😉 #учу_в_пульсе #показатели