frost_ii
139 подписчиков31 подписка
Седой циник и мизантроп, ветеран трёх кризисов. База торговли - поиск идей. Здесь ради пульса. Портфель пустой
Объем портфеля
до 50 000 
За 30 дней
0 сделок
За год
77,7%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
$SBER на торгах в Лондоне стоимость акций колеблется около нуля. Если она станет отрицательной, как это недавно было с нефтью, то все лонгусты получат маржин-колл. Это еще ничего, что в Европе за наш сбер дают один полтинник, будет хуже, если за наш сбер станут давать в морду
5
Нравится
5
$SBER санкции санкциями, но пока развитие событий непонятно. ОРДЛО составляют мизерную часть Украины и не отодвигают границы от Москвы. Со своего дивана считаю, что именно это признание ничего не даёт. Может там есть какие-то глубинные подробности, которые не оглашают, но я ничего такого не знаю.
1
Нравится
47
$SBER признают ЛДНР - провалится. Не признают отскочит. Казино, делайте ставки
6
Нравится
9
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
$SBER мда. Поднадоел этот цирк. Происходит совершенно очевидная вещь - торг перед предстоящими переговорами. Запад пытается овиноватить Путина, Россия сделать Зеленского виноватым. Слава богу, что на самом деле никто никуда нападать не собирается, жаль только, что нервяк на рынке никому не идёт на пользу. Признавать ЛДНР не станут, выступление Путина будет грозным, но ни слова про ввод войск и тому подобное. Любое шевеление войск обрушит Минские соглашения. России это невыгодно, так как сейчас позиция заметно слабее, даже без воплей с запада, а Зеленский совершенно не хочет брать себе в пример Саакашвили. Поэтому все войска останутся на местах
9
Нравится
29
$SBER Полагаю, что история с эвакуацией такое же шоу, как и объявление даты нападения России
7
Нравится
6
$NMIH по отчёту Выручено премий, млн. $113,933 в прошлом квартале $113,594 Инвест доходов, млн. $10,045, в прошлом квартале $9,831 Ожидания, млн. $114.75, в прошлом квартале $119.6. То, о чём писал ранее. Отток старых клиентов теперь практически парирует приток новых. Учитывая, что до массового естественного оттока ещё далеко, так как компания существует меньше длительности типичной ипотеки в США, компанию может ожидать обвал доходности на горизонте нескольких лет, когда клиенты начнут массово закрывать ипотеку и прекращать страховые выплаты. В нормальной ситуации выручка по премиям (основная деятельность) должна расти примерно на $10 млн. за квартал, что наблюдалось ещё год назад. Если поток клиентов восстановить не удастся, то выручка начнет сокращаться на эти же $10 млн за квартал, не сейчас конечно. Нас пугали значительным сокращением строительства, чего не случилось. А вот частная ипотека явно протухла. Возможно, демократы ввели какие-то программы в государственной ипотеке и народ массово хлынул туда. Тогда изменений придется ждать не ранее прихода президента-республиканца При всем этом предсказать котировки не берусь.
5
Нравится
3
$SBER похоже, у нас пила. Музыкальная пауза https://youtu.be/wzEtogRW7Do
2
Нравится
3
$SBER осторожно, может быть горячо. Пишут, что в ДНР возможны диверсии со стороны Украины tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/13471915
1
Нравится
1
$SBER вчера на американских биржах имело место значительное снижение в ожидании ужесточения политики ФРС и всё такое. На этом фоне кратное снижение российского рынка не требует дополнительных стимулов - сокращение позиций инвесторов происходит и так. Потенциал коррекции американского рынка не исчерпан. Однако и вопрос геополитики никуда не ушел. Да, на 21 января назначены новые переговоры, но скорее всего перед ними обстановка будет только нагнетаться, а в зависимости от результата может и после. Похоже, что лучшим способом добиться своего стороны считают взаимные угрозы. Помимо близлежащих к Украине территорий, российские войска также отправлены в Белоруссию, для проведения учений, которые, как официально заявлено, планируется провести в середине февраля, без указания более точных дат. То есть продолжаться эта история может ещё долго - и месяц и более. www.rbc.ru/politics/18/01/2022/61e728089a7947c7a596934c На Украину поставляются вооружения, даже НАСА включилась в движуху и допускает изоляцию российского сегмента МКС, правда под предлогом нарушения герметичности в нем. news.mail.ru/society/49662093 Также нельзя исключать возможность провокаций и инсценировок на границе России и Украины, к сожалению. Хотелось бы надеяться на скорейшее мирное разрешение ситуации, но пока это выглядит неправдоподобно. Всё ИМХО
$NMIH вчера вечером перед закрытием был значительный рост выше 25$. Это верный признак шортсквиза. Ларчик может открываться очень просто - с поднятием ставки, которое ожидается уже в марте, маржинальные позиции станут дорогими и в отсутствии значимых движняков их кроют.
5
Нравится
9
$SBER похоже, что раунд переговоров в Женеве между США и Россией с треском провалился и озвученные угрозы санкций остаются в силе. Информации крайне мало, так как нечем хвастаться, но то, что просочилось укладывается в ранее озвученную позицию г-жой Псаки, что США действуют в собственных интересах и не намерены сколько-нибудь корректировать свою линию для учёта пожеланий Кремля. Про продолжение встреч пока ничего не говорилось, поэтому всё остаётся неизменным - и политика США и армия на границе и периодические вербальные устрашения российского руководства а заодно и участников рынка от западных больших боссов. И вялый боковок в Сбере. Снижение накала вокруг Казахстана успешно компенсируется падением рынков в скором ожидании ужесточения политики ФРС и прогнозах всё более агрессивных мерах по обузданию инфляции.
9
Нравится
4
$NMIH нарисовал фигуру - чашка. По технике смотрит даже выше 30$, что несколько превосходит таргеты, но на импульсе может преодолеть. Стоит помнить, что тикер подвержен манипуляциям и институционалы могут запросто сломать любую фигуру, начав слив на произвольном уровне, что уже наблюдалось предыдущие полтора года. Начиная с августа в тикере происходили значительные перекладки - основные держатели, хедж-фонды, активно сливали и закупали бумагу, рисуя на графике энцифалограмму инфаркта. После обескураживающего отчёта за третий квартал эти движения усилились. Существует вероятность, что основные продавцы уже опустошили свои портфели, что и позволило бумаге вырасти к нынешнему значению. Что имеем - после пика ковида имел место бум в недвижимости, который связывают с разнообразными выплатами, назначенным жителям США. Однако баланс покупателей сместился в сторону государственной ипотеки, что сильно уменьшило число клиентов ипотечных страховщиков. Отток клиентов стал особенно заметен под конец 21 года и наблюдается не только у $NMIH , но и у других компаний на этом рынке. Отчасти $NMIH компенсировал это тем, что значительно отгрыз долю у конкурентов, что ещё раз показало, что с качеством управления в конторе всё в порядке. Zacks выставил рекомендацию - продавать. BTIG снизила таргет до 28$. Остальные пока никак не прореагировали. Ожидания на отчёт сильно снижены и нереализуемо пессимистичны. С согласованием данных и корректным расчетом всегда были проблемы - никто не хочет заморачиваться. Для нас важнее количество новых контрактов и прогноз по ним, чем текущая выручка. Теоретически компании выгоден рост ставок, так как с ним растет маржа, но только при наличии клиентов. Можно объяснить рост общей недооценкой компании и желанием переложиться на падающем рынке во что-то типа финансового. А дальше все побежали и я побежал. Фундаментальные факторы способствующие наблюдаемому росту отсутствуют. Бум в недвижимости скорее всего будет сходить на нет, возвращая рынок в более спокойное русло. Для роста числа клиентов необходимо изменение баланса на рынке недвижимости в сторону роста частной ипотеки. Информацией по данному вопросу не владею.
$SBER похоже, что завтра откроемся с гэпом вниз. На РБК пишут об отправке в Казахстан военных ОДКБ для подавления протестов. Вопрос, что они там будут делать? Для России важно разрешить ситуацию до 10 января, когда назначены переговоры с США, тогда Казахстан можно предъявить уже как свой козырь. В Казахстане 18 млн. жителей, что очень много для подавления протестов силами ограниченного контингента - такой печальный опыт уже был у США в Афганистане. В отличие от Афганистана, в Казахстане маловероятно найдётся даже горстка сочувствующих, которая захочет покинуть страну. Держать военных в полностью враждебном окружении - не самая лучшая идея А для организации диалога между сторонами и создания нового правительства необходимо иметь тех, с кем договариваться. Лидеры же оппозиционных сил себя никак не проявили, поэтому и этот вариант тоже не выглядит перспективным. Также при эскалации ситуации могут влупить санкции за Казахстан. Будем слушать новости с запада - как они оценивают происходящее. Вряд ли они станут спешить с заявлениями.
5
Нравится
8
$NMIH Пост по просьбам трудящихся. Основное я уже написал ранее, с той поры вышло немного новостей, полностью подтверждающих изложенное, подошью их в общий обзор. Картина продолжает оставаться мрачной с отсутствием надежд и перспектив. В отличие от страховщиков, домостроители отчитались достаточно хорошо, что ещё раз подтверждает наличие кризиса в частной ипотеке. Стагнация на жилищном рынке, о которой говорили скептики, всегда явление временное, поскольку рано или поздно люди начнут покупать жильё и даже на среднесрок она не страшна. Здесь же ужас ситуации в том, что деньги есть, но они идут мимо. Компания готовится к затяжному кризису. Продолжаются сокращения персонала (на картинке, данные из открытых источников, картинку стащил, так как самому рисовать лень. На ней максимум - 327 человек, последнее число - 241), в том числе сокращение топов, что обычно происходит когда уже совсем край. Хотя официально они назвали это перестановкой. График смотрит вниз. Расширена кредитная линия, то есть возможность заимствований. Займа пока не было. Когда совсем припрёт. Ранее, кажется, писали. Состоялся день инвестора. В штатах говорить о проблемах не принято и в презентации указано, что они хорошая команда с классным управлением. Это правда. Проблемы кризиса не разбирались, прогнозов не было. Летом, когда была просадка, состоялась крупная перекладка акций между фондами, что видно по отчётности владельцев на конец квартала. Нынешнее сильное падение, после выхода отчёта, свидетельствовало о том же. Кто перекладывался и как узнаем только после нового отчёта, в феврале. В такой конфигурации можно ждать только затяжного боковика на нынешних, более низких уровнях, вплоть до изменения ситуации, которое может произойти и в худшую сторону. Закс отписал, что после столь сильного падения, он ожидает опережающего роста котировок в ближайшее время. Полнейшая ерунда - нет покупателя, готового брать бумаги крупным пакетом с существенной премией к рынку. Ждём ближайшего отчёта, 15-го февраля. Нас интересует - количество новых контрактов, выручка, численность сотрудников, комментарии и прогнозы. Ожидания сильно урезаны, могут и превысить До отчёта появление значимых новостей маловероятно.
12
Нравится
5
$SBER фрау Меркель сказала, что Германия не будет поставлять оружие Украине. Отрастаем. Ждём выступления следующего политика. Да, госпожа на пенсии, но привычка делать громкие заявления враз не уходит
2
Нравится
6
$SBER к сожалению, расчет на улучшение ситуации после встречи Байдена с Путиным себя не оправдал и сразу же напряжённая политическая обстановка не разрешилась, а после начатые было подвижки заглохли и про них сейчас не вспоминают. Продолжается такой вот силовой торг вокруг Украины. Запад отказывается давать гарантии по своим действиям там (а значит и намерен их исполнить), а Путин считает это "красной чертой". Пока никакой базы, на которой может быть построена разрядка, не видно - обе стороны отступать не намерены. По всей видимости Байдена вполне устраивает силовой вариант со стороны России. В качестве угроз выдвигается закрытие СП-2 , но не СП-1 и не украинский транзит (sic!). И отключение от swift, (на за газ платить будем). Swift важная, но в современном технологическом мире не единственная платежная система. В такой ситуации падение может продолжаться долго, поскольку имеется внешний сильный раздражитель, а технический анализ и прогнозы по нему скорее не будут сбываться, так как работают не уровни и индикаторы, а высказывания и действия политиков. При возникновении реальных надежд на разрешение ситуации, например если вдруг появится какой-то значимый посредник в переговорах, отскок будет резким. Как всегда такое бывало, но с какого уровня и до какого - неизвестно.
2
Нравится
2
$SBER нынешнюю политическую напряжённость, приведшую к падению российского рынка, нельзя рассматривать примитивно - как противостояние монолитного запада единой России. Прежде всего и в России и на Украине есть разные группы элит, конкурирующих между собой. Как следствие конкуренции, любое развитие ситуации ведёт к выигрышам одной из сторон за счёт проигрышей другой. Как эскалация конфликта, так и деэскалация меняет расклад сил прежде всего внутри политических элит Евразии. Господин Байден престарелый президент, теряющий популярность у себя в США и проигрывающий республиканцам. При таких условиях заниматься переформатированием политического ландшафта в России и Украине ему явно не в дугу, поэтому начинать военную операцию не станет. Но вот окрик, чтобы вели себя потише, явно произойдет. Введение санкций позволит Байдену набрать немного очков на внутренней арене США, поэтому очень высока вероятность, что они последуют. Введение же крупных санкций, которые начнут менять внутриполитические расклады в Евразии, крайне маловероятно, поскольку потребуют дальнейших шагов по управлению ситуацией.
2
Нравится
1
$SBER полагаю, что сейчас неплохой вариант для пополнения позиции. Перед встречей Путина с Байденом 7го декабря стороны нагнетают обстановку, однако после ситуация должна разрядиться. Формирую позицию на среднесрок, ожидаю рост в Сбере к дивам. Отсечка прогнозируется 12мая. Всё сказанное моё личное имхо и не является рекомендацией.
13
Нравится
2
$SBER формируется целый фейерверк сигналов роста. 1. Фигура брошенный ребёнок, обведено. 2. Двойное дно на 300. Не обводил, и так видно 3. Пробой краткосрочного нисходящего канала наверх.
2
Нравится
1
$SBER ИМХО вскоре вернётся на свои октябрьские максимумы. Пятничная распродажа была слишком эмоциональной, тему нового варианта вируса вряд-ли будут раскручивать. По всей видимости идею ВОЗ не поддержали и после первых заявлений комментарии стали более сдержанными - типа надо подумать ещё недельку. (Тем более зачем-то добавили, что вариант Омикрон обходит антитела существующих вакцин, а это и вовсе ломает все сценарии). Про напряги на Украине сейчас тоже забыли. Короче, пара рупь-бакс должна где-то устаканится на 75, а сбер, получивший поддых из-за быстрой потери курса рубля, снова вспомнить про апсайд. Первой ступенькой должен выступить уровень 320, на котором уже зависали на прошлой неделе.
9
Нравится
2
$NMIH в компании идут сокращения - за последний квартал численность сотрудников снизилась с 251 до 241 (максимум был перед ковидом, 327 работников), идущие перетасовки в топ менеджменте являются отголоском этих процессов. Похоже, что CEO Клаудию Меркль таким образом летом отправили на вольные хлеба (точнее, летом приняли решение, а уходит она с января), теперь вот ещё одного директора выпроводили на пенсию. https://ir.nationalmi.com/news-releases/news-release-details/nmi-holdings-inc-announces-executive-promotions-effective Несмотря на весьма толковое управление, компания не может противостоять внешнему кризису. Какая-то проблема возникла с частной ипотекой (не единственный вид ипотеки в США, но единственный, с которым может работать компания). К сожалению, это нигде не освещалось и причины непонятны. Также неизвестно, когда он закончится и закончится ли он вообще. Рынок недвижимости в США остаётся весьма оживлённым и сделать выводы для компании по нему не получается. Кстати, отсутствие инсайдерских продаж скорее всего связано с сокращением выплат бонусов и сделано для экономии. То есть в данном случае продажи акций являются не отрицательным, а наоборот - положительным признаком. Бонусы, которые были даже в 20м году, теперь отменили, что говорит о какой-то совсем мрачной перспективе. Оставил бумагу в списке слежения - со временем она выстрелит кратно. Возможно это время настанет ещё через год. Или со следующим президентом. До этого времени может даже уполовиниться.
6
Нравится
6
$NMIH несколько запоздалая новость. Второго декабря будет проведен день инвестора - небольшая прессуха. Может быть скажут что-то ободряющее, укажут на свет в конце тоннеля. https://ir.nationalmi.com/news-releases/news-release-details/nmi-holdings-inc-host-investor-day-december-2-2021 На текущий момент известно, что продажи новых контрактов упали даже несколько ниже прошлогоднего уровня и оказались существенно ниже результатов прошлого и позапрошлого квартала. Также объявлено, что октябрь, первый месяц четвертого квартала, стал ещё хуже. Внятного объяснения этому факту нет. Собственно он стал крайне неприятным сюрпризом для многих, кто покупал бумагу перед отчётом в надежде на хороший результат и разогнал её до 25$ Так как нет объяснений проблемам частной ипотеки, нет и прогноза на будущее. Пока видно, что четвертый квартал выйдет и вовсе провальным, по меркам ожиданий естественно. Очевидно только, что быстро проблемы не разрешаться и на ближайший год держателей акций ждёт состояние неопределенности. Что касается прогнозов, целей и ожиданий от аналитиков - не стоит на них уповать. Так как компания невелика, то как бы она не развернулась, большого выхлопа не получить, а посему делать качественные исследования нерентабельно. Поэтому в качестве целей выставляются доковидные уровни за вычетом произвольного числа баксов - так примерно на глазок, а ожидаемые финансовые показатели и вовсе выводятся по линейке. Чего стоит только прибыль на бумагу не соответствующая выручке, но никого это не смущает. Я хочу сказать, что реальный апсайд у бумаги большой и даже больше указанного аналитиками, но срок его реализации уходит куда-то за непонятный горизонт. Когда-нибудь он реализуется, если Америку не смоет и Бердли Шустер (владелец компании) не впадёт в маразм.
$NMIH главная реплика конференции Adam Pollitzer -- Executive Vice President, Chief Financial Officer In terms of guidance for Q4, we don't provide anything explicit, but I would note that we did just complete an ILN offering, right, and that will bring some additional seated premium costs into Q4. And while turnover, right, the run-off of business with higher embedded yield from earlier vintages made slow with increasing interest rates, it will still have an impact, it won't go to zero. So net-net in terms of a general steer, we'd expect that our net yield will trend down in Q4 from what we reported in Q3. То есть четвертый квартал будет ещё хуже. Надежды на восстановление к доковидным максимумам нет, увы. Остаётся лишь возможность снятия перепроданности и движение по тренду. Если и торговать в бумаге, то от уровней.
$NMIH запись конференции по итогам третьего квартала https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2021/11/03/nmi-holdings-inc-class-a-nmih-q3-2021-earnings-cal/ И комментарии от zacks по квартальному отчёту https://www.zacks.com/stock/news/1822257/nmi-holdings-nmih-surpasses-q3-earnings-estimates?cid=EC-portfolio_email_free-20211103-NA
3
Нравится
1
$NMIH отчёт вышел https://ir.nationalmi.com/news-releases/news-release-details/nmi-holdings-inc-reports-third-quarter-2021-financial-results Прибыль на акцию 0.69$ Gaap Выручка (по страховым премиям) 113.6 млн $ Общая выручка (включая прочие финансовые операции) 124 млн $, что уже не так тоскливо и выше прогнозов. Не фонтан. В прошлые кварталы выручка росла на 5 млн., в этот меньше трёх вышло. До ковида квартальная выручка росла примерно на 10 млн. Количество новых страховых контрактов (за квартал) на уровне прошлого года и гораздо ниже, чем в прошлом и позапрошлом квартале, поэтому так фигово и получилось. Данные по ссылке https://ir.nationalmi.com/node/12676/html Прибыль на бумагу едва дотянули до уровня ожиданий По выручке традиционно разночтения - которая подразумевалась аналитиками? Есть подозрения, что никакая. Это просто значение, отрисованное по линейке, как нравится, так и понимайте. Надо послушать конференцию по итогам квартала, возможно что-то прояснится. Текстовая запись обычно публикуется через пару дней
1
Нравится
4
$NMIH Компания закрыла сделку по размещению перестраховочных облигаций. Сама операция обязательная и рутинная, но раньше перестраховка совершалась за счёт других крупных ипотечных страховщиков - Fannie Mae и Freddie Mac, а сейчас для этого выбрана независимая компания. Большой и важный шаг на пути в высшую лигу. Но сыграет не сейчас. Barclays повысил оценку на два бакса без видимых новостей. Ни на что не влияет. Также отметился zacks с заметками о возможном росте котировок, как обычно без опоры на фундаментальные причины. Снова расчехлился Говард Маркс из "Дубов-инвесторов", вновь вещает, как и год назад, что знающие люди продают бумаги конторы. В этот раз не писал, а в прошлый отметил, что ожидает снижения выручки. Среди держателей долей сейчас его фонд не отмечен, так что вполне вероятно, что шорт, о котором я сообщал ранее, у него. Причина по которой выручка должна упасть ни в одном исследовании не приводится, однако на форумах озвучиваются опасения, что нынешний бум в недвижимости приведет к кризису, аналогичному кризису 2008 года. Учитывая совершенно разные условия тогда и сейчас, а также совершенно разные драйверы роста, можно только пожать плечами, но иррациональный страх имеет место и это факт. В предстоящем отчёте следует обратить внимание на рост выручки относительно предыдущего квартала. В доковидные времена он был выше 10млн. сейчас этот уровень не достигнут. Рост выручки возникает благодаря новым клиентам, которых собрали за квартал. Очевидно, что число клиентов надо увеличивать быстрее, чем это происходит сейчас.
5
Нравится
13
$NMIH восходящий тренд, который начался летом от 20$ и усилился в конце сентября, был снова пресечён на прошлой неделе, всё на том же уровне - 25$, с помощью постановки блока. После чего обороты упали и котировки снова вышли в вялый боковик. На восходящем движении явно была цель вернуться к доковидные максимумам, но нам продемонстрировали, что выше 25$ не пустят. Да, это вовсе не похоже на разгрузку, так как при разгрузке не мешают росту, выставляя плиты на уровень, а подбрасывают сделки мелкими объемами. Поэтому наиболее вероятно, что отчёт, который запланирован на 2 ноября (и ожидается умеренно положительным) снова будет проигнорирован, как и следующий, как и следующий вслед за ним. Как и все предыдущие за прошедший год. Чем такое можно объяснить? Например, год назад, когда котировки резко взлетели, кто-то мог открыть крупную короткую позицию и теперь ждёт, когда рынок недвижимости в США рухнет, чтобы закрыться с профитом и не даёт уйти котировкам высоко, чтобы не словить маржинколл. Учитывая низкие ставки, такая позиция может обходится практически бесплатно. Чтобы преодолеть блок, необходим равный по возможностям соперник, но при таком фрифлоат найти его будет маловероятно. Открытые шорты https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/nmih/short-interest
4
Нравится
4
$NMIH помяни чёрта, он и явится. Новая статейка прилетела. https://www.zacks.com/stock/news/1809152/can-nmi-holdings-nmih-climb-37-to-reach-the-level-wall-street-analysts-expect
$NMIH ничего особенного. Очередная оптимистичная статья от zacks. Анализ как всегда неглубокий, поэтому даже решил подождать, вдруг что-то более ценное проклюнется, приложил бы паровозом. Но время шло, новостей не было, поэтому даю самостоятельно. https://www.zacks.com/stock/news/1800669/reasons-why-nmi-holdings-nmih-stock-is-a-solid-pick-now Актуальности не потеряло. На графике разрыв, скорее всего он будет закрыт в ближайшее время. Бычьи факторы - эпидемия сходит, проблема с госдолгом разрешилась, сокращения ФРС откладываются. Также близок отчёт, который традиционно выйдет положительным. Бумага явно отстала, поэтому может возникнуть подхват - начнут покупать, потому что растёт, и она будет расти, потому что покупают. Есть шанс добежать до прошлых максимумов
$NMIH внезапно ушла с поста СЕО. Была новость, но ссылки не было. Даю ссылку. https://ir.nationalmi.com/sec-filings/sec-filing/8-k/0001547903-21-000153 Не было ни собраний-выборов, ни других звоночков, какие-то личные проблемы похоже. Новый СЕО бывший зам. Кандидатура нового зама бывшего зама нового СЕО пока неизвестна.
3
Нравится
2
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс