foma1
f
foma1
21 апреля 2022 в 6:16
Тесла отчиталась. Отчиталась отлично. Рост выручки на 80%. Прибыли на 600% за год. На первый взгляд все прекрасно. Отчет здесь: https://sec.report/Document/0001564590-22-014917/ Компания действительно отличная и хорошо растет. Но есть 2 важных минуса - капитализация компании и компенсации менеджменту. Сегодня капитализация $TSLA составляет 1 трлн $. А по итогам 1 кв. 2022 года прибыль составила 3,3 млрд $. Что в годовом исчислении приносит около 1,3% доходности на инвестиции. В 2021 году из 5,5 млрд $ чистой прибыли компания выплатила своему менеджменту 2,1 млрд $ компенсаций акциями. Эти компенсации пропорциональны капитализации. Если будет расти капитализация, то будут расти и компенсации. Помимо этого Илон Маск имеет право на 12 траншей по 1% акций при выполнении определенных порогов. Вот их список https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000119312518035345/d524719ddef14a.htm#toc524719_5 Я так понимаю Илон уже выполнил 8 из 16 задач. И ему достаточно выполнить еще 4, чтобы получить все возможные персональные компенсации. Судя по динамике последняя поставленная задача будет выполнена при достижении выручки в 100 млрд $. При данной выручке чистая прибыль компании будет составлять около 25 млрд $. А Илону при этом будет выплачены ( акциями) очередные 10 млрд $ компенсаций. Или 40% чистой прибыли. Наверное в 2023 или 2024 году. Но уже по результатам 1 квартала 2022 года Илону будет также полагаться 10+10 млрд $ премии акциями. Так как выполнены 2 условия: достижение 55 млрд $ выручки за последние 4 квартала и EBITDA превысила 12 млрд $. А это примерно равно всей прибыли компании за 2021 и 2022 годы. Таким образом все последние годы компания работает на персональный доход Илона Маска. И еще будет отрабатывать его компенсации лет 5. И только потом, возможно, прибыль начнут получать акционеры. Лично мое мнение, что Тесла не сможет преодолеть порог по выручке 150 млрд $ в текущем ценовом сегменте. Как минимум придется уходить в сегмент дешевле и снижать маржу. В этом случае чистая прибыль компании на ее пике будет в пределах 40 млрд $. Что будет составлять менее 4% от текущей капитализации. У того же Volkswagen прибыль ( 15 млрд €) составляет около 13% от капитализации. Поэтому предположу, что новые инвесторы Тесла своими инвестициями сделают лишь Илона Маска еще богаче, но не себя.
1 026,32 $
78,91%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
10 комментариев
Ваш комментарий...
notunota
21 апреля 2022 в 8:04
Инфляция может помочь ему в достижении целей, как и компании в целом. Люди по всему миру понимают, что лучше сейчас купить, чтото дорогое и качественное. Чем инфляция съест все твои сбережения, а плохой товар быстро сломается и перестанет радовать. Хотя это может быть чисто мое мнение, так как моя семья считается бережливой. И современное общество потребления, думает купить побольше, но подешевле и паплевать им, на то, что это развалиться. Хотя фольцваген это хорошее качество, у него нет той хайповости зеленого автомобиля как у тесла.
Нравится
f
foma1
21 апреля 2022 в 8:43
@notunota Все хотели бы покупать самые качественные товары. Но, к сожалению, подавляющее большинство людей вынуждены экономить. И покупать по принципу цена/качество. А здесь, скорее всего, у Тесла выиграет какая-нибудь Тойота Приус.
Нравится
2
Virdginiya
21 апреля 2022 в 9:20
Фома найдите в телеге Голика. Он очень грамотный инвестор. Очень подробно объясняет почему тесла будет и далее расти
Нравится
f
foma1
21 апреля 2022 в 9:20
@Virdginiya спасибо, поищу его.
Нравится
f
foma1
21 апреля 2022 в 10:07
@Virdginiya Посмотрел. Доводы слабоваты, если честно. Никто не спорит, что сама по себе компания Тесла очень хорошая и прибыльная. А Илон Маск гениальный предприниматель. Я просто стараюсь думать со своей стороны. Даже, если будет выполнено все то, что обещают оптимисты, компания сможет лишь оправдать свою текущую стоимость. Я в текущем посте сделал предположение, что Тесла сможет зарабатывать как Тойота и Фольксваген вместе. Что уже достаточно смело. И даже при этом она будет зарабатывать всего 4% от своей капитализации. Предположить, что Тесла перетянет на себя еще большую долю рынка мне тяжело.
Нравится
1
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
1,1%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+990,2%
3,7K подписчиков
Sozidatel_Capital
+51%
7,5K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
f
foma1
1,8K подписчиков22 подписки