💔 Облигации - это СЛОЖНО 💔
Часть 7.
В прошлый раз (https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/erre/6517fb6b-57bd-4b74-a5e8-a070f3a66df7) мы поговорили о том, что такое процентный риск. Сейчас посмотрим, что из всей этой информации получает инвестор.
Повторим ещё раз. Процентный риск - это риск того, что облигация упадёт в цене, когда ЦБ повысит ключевую ставку. Кстати, он работает и в другую сторону - если ЦБ понизит ключевую ставку, то облигации вырастут в цене.
✅ Если у вас ленивая стратегия "купил-забыл" по облигациям, т.е. вы не хотите ни во что вникать и вам чем проще, тем лучше, то просто берите облигацию с нормальным рейтингом и устраивающей вас доходностью к погашению. Вы будете держать облигацию до погашения и доходность её останется плановой.
✅ Если у вас НЕ ленивая стратегия - помните о смерти том, что вы несёте процентные риски.
✅ Если ЦБ таки повышает ключевую ставку - не спешите продавать облигации. Посчитайте, сильно ли вы выиграете, если переведёте деньги в депозит или новые облигации, с учётом скидки, с которой вам придётся продавать облигации, затраченного времени на поиски новых интересных предложений, и комиссий за продажу-покупку. Например, если ставку повысили на 0.25%, то вряд ли имеет смысл в реинвестировании.
✅ Если есть шанс на повышение ставки (как, например, по состоянию на октябрь 2020 г.), то лучше брать краткосрочные облигации. Ну или не брать вообще, если совсем страшно, что ЦБ резко задерёт ставку)
✅ Чтобы застраховаться от процентного риска, можно смотреть облигации с плавающим купоном, который зависит от ключевой ставки ЦБ или от ставок, коррелирующих с ней (например, ставка RUONIA). Примеры таких облигаций - $SU29009RMFS6 $SU29008RMFS8 $RU000A0JXK40 $SU29010RMFS4 $SU29012RMFS0 $SU29007RMFS0 $SU29006RMFS2 $RU000A1013N6 $RU000A1006C3 $RU000A0JRJS2 $RU000A0JUQC5 $SU24021RMFS6 $SU24020RMFS8
✅ Также, как вы помните, амортизация позволяет инвестору возвращать средства быстрее. Соответственно, чтобы застраховаться от процентного риска, можно брать облигации с амортизацией.
❗️Страхуясь от повышения ставки, не забудьте, что если ставка, наоборот, понизится, то ваша страховка сыграет против вас - облигации вырастут в цене, проценты по депозитам и новым облигациям упадут, вы окажетесь на штильном рынке с низкой доходностью.
Знания о процентном риске нам ещё пригодятся, когда будем говорить про дюрацию (то есть в следующий раз).
Лайк-прописка. Ещё можно читать посты в телеграмме (ссылка в профиле)
#облигации #обучение #простымисловами
188
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
31 комментарий
AlfieSolomons
12 октября 2020 в 8:22
Спасибо, отличный пост, прочитав , пришла идея, что облигации в портфеле тоже можно диверсифицировать на короткие и длинные 😉
Нравится
1
erre
12 октября 2020 в 8:39
@AlfieSolomons да)
Нравится
1
7
7331
12 октября 2020 в 9:29
1 )чем ближе срок погашения облигации - тем менее чувствительна ее цена к изменению ключевой ставки, верно?
2 ) эта чувствительность у ОФЗ и ,например, высокодоходных коммерческих облигаций разная (по идее, последние менее чувствительны, т.к. более доходны и инвесторы не будут убегать при плавном повышении ставки)?
3) есть ли у вас опыт с коммерческими ВДО? и мнение относительно инвестиций в них?
Нравится
o
o_mea
12 октября 2020 в 9:50
Вы брали офз при размещении или в Тиньков не было первичного размещения офз?
Нравится
erre
12 октября 2020 в 10:30
@o_mea я здесь с мая, пока не видел размещений ОФЗ здесь
Нравится
Сегежа: как инвестировать в российский лес?
Обзор
|
31 января 2023 в 16:03
