dmz91
dmz91
22 марта 2023 в 9:35
Рекордные дивиденды Сбера. Теория влияния дивидендов на стоимость акций. Часть 4 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ea438c5a-86c9-451d-afde-79939648c96b/ В отчете за 85-86 неделю по эксперименту "Копим капитал" отбирал компании по различным метрикам: (см.скриншот) Отобрал 15-20 компаний, которые удовлетворяют всем требованиям по фундаментальным показателям. Так же добавлял не более 3 компаний из одной сферы бизнеса. (см.скриншот) Давайте теперь в текущей ситуации потенциала на увеличение дивидендных выплат отберём компании: (см.скриншот) Смотрю показатели по дивидендам в последний период выплат. Задача выбрать компании, которые теоретически могу в скором будущем кратно увеличить дивидендные выплаты. Из компаний не попавших в это список, возможно выделил бы Лукойл, Газпромнефть и Новатэк. Вот если выплатит дивиденды ВТБ, то сейчас рост может быть и похлеще чем в Cбере :), аналогично с ФСК и другими компаниями. Помечтаем и вдруг Сургут часть кубышки направит на дивидендные выплаты :). 💬 P.s статью писал вечером 19 марта 2023 года, только на новости про хороший первый квартал 2023 года акции ВТБ улетели на 12%. Дивидендная история $QIWI (см.скриншот) Сейчас стоимость акции 467 ₽ и если предполагать, что компания будет платить 80 ₽, то это даст позитив для роста акций и возврат вложенного капитала для дивидендного инвестора. Если компания стабильно будет платить 80 ₽, то от вложенного капитала - 15%. Дивидендная история $TATN $TATNP (см.скриншот) Сейчас стоимость акции 350 ₽, компания имеет отрицательный долг в 150 миллиардов и направляет на дивиденды 50% от ЧП. Чистая прибыль в последние годы растет, а дивидендные выплаты 2018-19 года связаны с увеличением % от чистой прибыли. Представим, что компания решила весь денежный поток направлять на дивиденды или сделать по аналогии с теми годами, тогда дивиденды будут 80-90% от 300 миллиардов. 240 миллиардов дивидендов на 800 миллиардов капитализации - 30%, стоимость акции будет явно не 350 ₽. Дивидендная история $GLTR (см.скриншот) Стоимость акции 395 ₽, компания с 2017 года платила высокие дивиденды и минимальные были в 2021 году - 50 ₽. Направляли на дивиденды более 50% от ЧП и сейчас единственное ограничение выплат - депозитарные расписки. 27 марта компания опубликует отчет по итогам 2022 года. Если в будущем продолжит направлять на дивидендные выплаты 10 миллиардов ₽, то это 1/7 капитализации или 56,42 ₽ на акцию. Любые новости о редомициляции и возобновление выплат могут дать плюс к стоимости акций на уровень этих дивидендов. Покупал расписки Globaltrans в высокорискованный портфель по 280 ₽. Почему большие дивиденды не всегда хорошо для инвестора? Почему многие бегут в дивидендные акции? 🤓 Когда компания находится в стадии отсутствия перспектив роста выручки и чистой прибыли, при этом платит максимально возможные дивиденды и стоимость акций к дивидендной доходности намного выше ключевой ставки, то это максимальный риск для снижения стоимости Многие начинающие инвесторы смотрят только на % дивидендной доходности относительно стоимости и при этом не смотрят на множество других факторов. Рост капитала складывается от двух составляющих: рост стоимости акции, дивидендные выплаты. Если выплатят 20% годовых и при этом стоимость акции в будущем упадет на 40% без перспектив обратного роста, думаю инвестор не особо будет рад. Инвесторы в Северсталь, НЛМК, ММК, которые купили акции в 2021 году и в последствии получили хорошие дивиденды, сейчас сидят в минусах. МТС платит дивиденды в долг, хоть, с одной стороны, доходность выше ключевой ставки и последние годы они стабильны, но нельзя исключать риск изменения дивидендной политики и другой негатив. Не забывайте про затруднения с закупкой оборудования, конкуренцию в сфере, большие долги, возможный рост ключевой ставки и процентных расходов. Больно много рисков ради дивидендной доходности МТС. #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе
Еще 5
476,5 
55,19%
349,8 
+97,26%
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,4%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,9%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,2%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
dmz91
13,1K подписчиков8 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+35,41%
Еще статьи от автора
29 марта 2024
👉Почти одинаковые условия для подписчиков без привязки к чему либо Сейчас большинство стратегий имеют одинаковые условия для подписчиков: 4% от СЧА в год, 20% на прибыль. Разнообразие причесок в КНДР больше, чем условий для подписчиков. Что приходит на скорую мысль? Привязать сравнение к индексу, паю TMOS или TRUR, выбрать свой промежуток времени. С помощью такой привязки можно предлагать подписчикам платить комиссию на прибыль только в том случае если стратегия обгоняет по доходности привязанный инструмент в определенный промежуток времени. В таком случае можно менять процент комиссий, возможно подписчику будет интересней платить 50% от прибыли с разницы между стратегией и TMOS, чем 20% сейчас. Есть минимум не требующий затрат времени и знаний – купить TMOS или TRUR (отлично если бы можно было помимо автопополнения настроить и автопокупку по определенной пропорции, но это не тема данного поста). Есть понимание, что на растущем рынке растет всё и платить 20% вне зависимости от ситуации вокруг выглядит нелогично. TMOS может вырасти на 50% за год, стратегия на 30%, при этом подписчик с 30% заплатит 20%. Портфель вырос за месяц на 10%, 3 числа с прибыли списали 20%, к 10 числу портфель упал на 15%, подписчик увидел минус и при этом комиссию на прибыль. Где логика? 👉 Доходность для подписчиков показывается относительно начала ведения стратегии Сложный процент – восьмое чудо света, особенно когда большая инфляция или показывается доходность Баффета за 80 лет. На данный момент доходность стратегии показывается в % от открытия, что магия чисел и никакого мошенничества. В моей стратегии 1000 ₽ - +1% в статистике, при этом на текущий момент 1000 ₽ менее +0.5%. На графике потенциальный подписчик может увидеть стремительный рост вверх на 20%, но реально за данный промежуток портфель вырос меньше 10%. Можно на карточке в зависимости от срока существования стратегии добавить разные показатели (по XIRR, все время, год, полгода, квартал, месяц) Возможно у вас есть соображения по тому, что является недоработкой сервиса и с помощью этой функции сервис можно было бы улучшить.
29 марта 2024
Сегодня хочется поговорить о проблемах стратегий автоследования для авторов и не только, их доработка в первую очередь сможет улучшить сервис для клиентов. Цель данного материала - улучшить сервис для всех сторон и понять какие на данный момент недочеты видят авторы и подписчики, какие приоритетней для всех сторон. Нужно помнить, что про автократию со стороны других часто говорит похлеще этих автократов автократ 😊. Мне хочется вынести свое виденье на общую дискуссию, чтобы в ней высказалось как много больше заинтересованных сторон, а не чтобы это оказался очередной список предложений на форуме (про который все забыли) или в личной переписке с ТП и от этого появились новые идеи. На данный момент с моей стороны замечено пять недостатков, устранение которых позволило бы улучшить сервис: • Отсутствие информационной системы с аналитикой для автора • Принуждение продавать перед корпоративным событием (сплит, редомициляция) • Любители подписаться, посмотреть портфель и тут же отписаться • Почти одинаковые условия для подписчиков без привязки к чему либо • Доходность для подписчиков показывается относительно начала ведения стратегии 👉 Отсутствие информационной системы с аналитикой для автора Идёт «гадание на кофейной гуще» сколько же денег по итогам месяца перечислит сервис авторам, при этом приходит понимание, что чем больше суммы под управлением, тем больше каждые 0.1% зависят на доходность и тем больше от этого непонимания. Почти все компании имеющие куда меньшие ресурсы чем Тинькофф предлагают своим партнерам сервис аналитики. Зачем тратить ресурсы, задача неприоритетная? Возможно, но не думаю, что будет потрачено много ресурсов для того, чтобы на первоначальном этапе в тестовом режиме созданный данный сервис. Персональные данные подписчиков не нужны – хватит ID, из базы данных можно выгрузить разные данные: по подписчикам, по дням, по отпискам/подпискам и так далее. Данные собираются, они есть в базе, но их нет у авторов. 👉 Принуждение продавать перед корпоративным событием Несколько раз сталкивался с таким событием, которое уменьшало доходность, потому что Тинькофф Сигнал не продумал правильный расчет доходности, который бы не зависел от данных факторов. Почему просят продать? Собьется статистика и будет неправильно отображать доходность? Можно ли без продажи избегать неправильной статистики? Вполне, не думаю, что специалисты не могут продумать алгоритм и внедрить в систему. Сейчас похоже на закон меньшего сопротивления. Считаю, что изначально нужно было продумать так, чтобы корпоративные действия не приводили к искажению статистики. Потерял в районе 100 ₽ на акцию EMC из-за того, что перед редомициляцией надо было продать, а купить после неё получилось дороже. Cкоро корпоративное событие Яндекса, сколько в сумме у подписчиков стратегий куплено акций ? Сотрудники могут выгрузить данные из базы и посмотреть, понять масштабы возможного навеса. Представим, что там 1 миллиард ₽, вот он настоящий навес перед корпоративным действием и создали его разработчики системы. Недоработка, манипуляция или сговор группой лиц? 👉 Любители подписаться, посмотреть портфель и тут же отписаться Зачем платить, если можно не платить? Я только посмотреть 😊. Что разрешено, то не запрещено. Мы следуем принципу, что каждый покупатель должен быть обслужен или автор тоже может выбирать подписчиков? Я не хочу, чтобы такой типаж контактировал с моими стратегиями и предпочел бы им ограничить доступ. Это возможно с помощью личного кабинета для автора и статистики. Чтобы понять масштаб данного действия, сотрудники могут выгрузить данные. Представьте такие индивиды тысячами ходят по разным стратегиям 😊 и каждый день подписываются/отписываются, чтобы платить как можно меньше комиссий. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/c0c3d6fc-95cf-4ba9-bdc2-0cf9847b2082/ @Pulse_Official @Dmitry_Kaverin @Supreme_Huckster @Dmitry_Gizatullin @Aleksei_Midakov @TomCapital @Agaev1003 @SVCH @Karsotel @RusMoneyMaker
26 марта 2024
Ранее высказывался, что вскоре может начаться борьба межу биржей и брокерами, ЦБ и банками за комиссионные доходы. Вчера попалась информация, что ЦБ рассматривает вариант клиентам напрямую работать через биржу (скорей всего подразумевают хранение активов НРД). У эксперта спрашивали мнение, он однозначно говорил, что от этого одни минусы для клиента, рассказывал про развивающиеся приложения брокеров, различный информационный контент, что буду хуже условия для клиентов. Понимаю, что для брокеров это угроза снижения доходов и моем мнение не сильно им понравится, но брокер дополнительная прокладка между компанией и инвестором. Понятно, что брокеры будут против, так как потенциально у них хотят отнять часть доходов. Против СПБ были многие банки, Сбер до последнего прятал данный сервис, чтобы больше зарабатывать с комиссий. Сейчас в цепочке два посредника: биржа со своим депозитарием и брокер со своим депозитарием. Чем меньше в цепочке посредников, тем меньше рисков, в данном случае будет возможность убрать одного контрагента. Финансовый рынок состоит из доверия, обязательств и прав, покупка ценных бумаг через брокера – отдать деньги брокеру взамен получить от него обязательства на ценные бумаги. В 2022 году были нарушены некоторые обязательства и не только из-за санкций. Нет ничего плохого в посредниках, те же крупные производители используют сеть партнеров, но всё же надо учитывать разницу в услугах/товарах. Прошло уже два года с блокировки иностранных акций в ВТБ и если бы не было посредника в виде брокера, то инвесторы спокойно бы могли распорядиться своими активами, купленными через СПБ биржу. Нужно ли это Московской бирже? Скорей нет, чем да, у брокеров уже есть информационные системы и структура, чтобы предоставлять сервис большому количеству розничных клиентов, у Московской биржи её нет. Покупать готовую и на ней строить? У кого? Крупным банкам это неинтересно, у мелких брокеров информационные системы оставляют желать лучшего. Склоняюсь к тому, что могут напрямую через НРД хранить активы ИИС без использования депозитария брокеров, возможно клиентам с крупными капиталами предложат формат перевода активов на хранение в НРД без использования брокеров и их депозитариев. Думаю, есть определенная аудитория с большими суммами и довольно пассивными стратегиями, которым в первую очередь важна надежность хранения активов. Куда безопасней хранить активы на десятки и сотни миллионов рублей с минимальным количеством посредников. Загадка, как ваши активы используют брокеры для увеличения своей прибыли (мягко говоря, они ваши, у брокера есть лишь определенные обязательства, во всей цепочки кроме их депозитария активы принадлежат брокеру). Надо понимать, что при больших капиталах для клиентов в первую очередь важна надежность, а не приложения брокеров и другие функции, которые пытаются выдать за конкурентное преимущество. С большими суммами куда полезней будет если Джон на ранчо наличкой будет принимать платежи и реально зачислять акции с минимальным количеством посредников на депозитарные счета, чем супер-пупер удобный приложения брокеров с информацией. Как вы относитесь к альтернативе депозитарного хранения активов? Считаете ли надежней хранение активов в НРД вместо депозитария брокера? Сможет ли MOEX создать аналогичный брокерам сервис ? #записки_наблюдения_дилетанта