Рекордные дивиденды Сбера. Теория влияния дивидендов на стоимость акций. Часть 4 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ea438c5a-86c9-451d-afde-79939648c96b/ В отчете за 85-86 неделю по эксперименту "Копим капитал" отбирал компании по различным метрикам: (см.скриншот) Отобрал 15-20 компаний, которые удовлетворяют всем требованиям по фундаментальным показателям. Так же добавлял не более 3 компаний из одной сферы бизнеса. (см.скриншот) Давайте теперь в текущей ситуации потенциала на увеличение дивидендных выплат отберём компании: (см.скриншот) Смотрю показатели по дивидендам в последний период выплат. Задача выбрать компании, которые теоретически могу в скором будущем кратно увеличить дивидендные выплаты. Из компаний не попавших в это список, возможно выделил бы Лукойл, Газпромнефть и Новатэк. Вот если выплатит дивиденды ВТБ, то сейчас рост может быть и похлеще чем в Cбере :), аналогично с ФСК и другими компаниями. Помечтаем и вдруг Сургут часть кубышки направит на дивидендные выплаты :). 💬 P.s статью писал вечером 19 марта 2023 года, только на новости про хороший первый квартал 2023 года акции ВТБ улетели на 12%. Дивидендная история QIWI (см.скриншот) Сейчас стоимость акции 467 ₽ и если предполагать, что компания будет платить 80 ₽, то это даст позитив для роста акций и возврат вложенного капитала для дивидендного инвестора. Если компания стабильно будет платить 80 ₽, то от вложенного капитала - 15%. Дивидендная история TATN TATNP (см.скриншот) Сейчас стоимость акции 350 ₽, компания имеет отрицательный долг в 150 миллиардов и направляет на дивиденды 50% от ЧП. Чистая прибыль в последние годы растет, а дивидендные выплаты 2018-19 года связаны с увеличением % от чистой прибыли. Представим, что компания решила весь денежный поток направлять на дивиденды или сделать по аналогии с теми годами, тогда дивиденды будут 80-90% от 300 миллиардов. 240 миллиардов дивидендов на 800 миллиардов капитализации - 30%, стоимость акции будет явно не 350 ₽. Дивидендная история GLTR (см.скриншот) Стоимость акции 395 ₽, компания с 2017 года платила высокие дивиденды и минимальные были в 2021 году - 50 ₽. Направляли на дивиденды более 50% от ЧП и сейчас единственное ограничение выплат - депозитарные расписки. 27 марта компания опубликует отчет по итогам 2022 года. Если в будущем продолжит направлять на дивидендные выплаты 10 миллиардов ₽, то это 1/7 капитализации или 56,42 ₽ на акцию. Любые новости о редомициляции и возобновление выплат могут дать плюс к стоимости акций на уровень этих дивидендов. Покупал расписки Globaltrans в высокорискованный портфель по 280 ₽. Почему большие дивиденды не всегда хорошо для инвестора? Почему многие бегут в дивидендные акции? 🤓 Когда компания находится в стадии отсутствия перспектив роста выручки и чистой прибыли, при этом платит максимально возможные дивиденды и стоимость акций к дивидендной доходности намного выше ключевой ставки, то это максимальный риск для снижения стоимости Многие начинающие инвесторы смотрят только на % дивидендной доходности относительно стоимости и при этом не смотрят на множество других факторов. Рост капитала складывается от двух составляющих: рост стоимости акции, дивидендные выплаты. Если выплатят 20% годовых и при этом стоимость акции в будущем упадет на 40% без перспектив обратного роста, думаю инвестор не особо будет рад. Инвесторы в Северсталь, НЛМК, ММК, которые купили акции в 2021 году и в последствии получили хорошие дивиденды, сейчас сидят в минусах. МТС платит дивиденды в долг, хоть, с одной стороны, доходность выше ключевой ставки и последние годы они стабильны, но нельзя исключать риск изменения дивидендной политики и другой негатив. Не забывайте про затруднения с закупкой оборудования, конкуренцию в сфере, большие долги, возможный рост ключевой ставки и процентных расходов. Больно много рисков ради дивидендной доходности МТС. #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Рекордные дивиденды Сбера. Теория влияния дивидендов на стоимость акций. Часть 3 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ea438c5a-86c9-451d-afde-79939648c96b/ Дивидендные идеи в других акциях на российском фондовом рынке Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/e2716a30-47f6-491b-b912-97c5b008cb43/ Наплыв российских инвесторов с небольшим капиталом пришелся как раз на большие дивидендные выплаты российских металлургов, при этом каждый следующий год их дивидендные выплаты росли, соответственно росла и стоимость акций, в итоге был "снежный ком" роста доходности. Предупреждал всегда, что заходить в компании, которые пускают всю чистую прибыль на дивиденды, они максимально разогнали стоимость акций, у компании большие риски снижения доходов - не стоит. В итоге металлурги перестали платить дивиденды, не понятны их перспективы на сегодняшний день и стоимость акций упала, дивидендные инвесторы расстроились и многие кто заходил в акции на пике дивидендных выплат, даже с учетом получения этих выплат остаются в минусе. 🤓 Чем больше годовая дивидендная доходность по эмитенту по сравнению с ключевой ставкой, тем больше закладывают риск падения стоимости Одно дело направление всей прибыли на дивиденды, другое, платить дивиденды выше чистой прибыли, увеличивать свой долг и расходы на его обслуживание. Не понимаю, кто только ради дивидендов покупает акции МТС и никогда их не понимал. Ну заплатили вам 35 ₽ за год, наступил див гэп, если фиксировать, то вернуть получится плюс минус тоже самое, что вложили, не факт, что компания будет увеличивать дивиденды, больше вероятность, что уменьшит. Основная причина почему MTSS платит такие дивиденды и готов платить их в долг - её мажоритарию нужны деньги, чтобы обслуживать свои долги. Если бы у АФК Системы было бы получше с закредитованностью, она не стала бы вынимать всю прибыль, а потратила бы в ее интересах компании. Часто вероятность дивидендных выплат приравнивают только к прибыли за последний год и дивидендной политики. Это можно было увидеть в прогнозах аналитиков по Сберу, не надо быть гением, чтобы озвучить ситуацию про 150 миллиардов дивов с учетом 50% выплат и 300 миллиардов ЧП. Почему-то никто не рассматривает теоретическую возможность направить дивиденды больше, чем по дивидендной политике и чистой прибыли за предыдущий год. Все почему-то ждут такие выплаты в Юнипро и например не ждут в Татнефти или Интер Рао :), хотя и там и там могут просто платить по дивидендной политике и оставить деньги на счетах на трудные времена. 💬 P.s 20 марта 2023 года совет директоров IRAO рекомендовал выплатить 0,28 ₽ на акцию, что соответствует 25% ЧП и является стандартной выплатой. Правда даже от этой новости акции прибавили 5 %, жаль , что компания не перешла на 50% ЧП на дивиденды, учитывая её чистый долг и отсутствие крупных инвестиций не понятно зачем компании деньги на депозитах Дивиденды уменьшают акционерный капитал, эти выплаты облагаются налогом. Если рассматривать компанию только в рамках 1 собственника, то держать деньги на вкладах, ждать новых возможностей и получать прибыль намного выгодней, чем выводить их через дивиденды и платить налоги. Представьте, что у вас есть компания, Вы единственный собственник, у вас на счетах 100 миллионов ₽ и они вам не "жгут карман", зачем их выводить с 15% налогом и отдавать 15 миллионов, когда можно вложить под вклады с 6-7% годовых и заработать. Понятно, что миноритарии хотят получать дивиденды и их "карман не греет" увеличение денег на счету компании если это не сказывается на стоимости акций. Что толку миноритарию от триллионов ₽ на счетах Сургутнефтегаза, если стоимость акций не растет и максимум на что он может рассчитывать, получить дивы от префов если вырастит доллар. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/f853c513-ff00-4ae9-9e56-c68617fba4dd/ #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе

Рекордные дивиденды Сбера. Теория влияния дивидендов на стоимость акций. Часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ea438c5a-86c9-451d-afde-79939648c96b/ ❓️ Какие перспективы дивидендных выплат Сбера в будущем ? Учитывая отчеты по месяцам, можно предположить, что в ближайшем будущем её чистая прибыль будет не менее 1 триллиона ₽ в год. С одной стороны самый сложный год уже позади, с другой можно ждать ещё некоторых неприятностей, но думаю меньше 300 миллиардов ₽ компания не будет зарабатывать. Если взять, что компания в среднем будет зарабатывать по 1 триллиону ₽ чистой прибыли и направлять 500 миллиардов ₽ на дивиденды, то можно рассчитывать на выплаты в районе 22 ₽ на акцию. К текущей стоимости для миноритария с 13% налогом это 11,45 %, что выше долгосрочных облигаций. Понятно, что компания может изменить дивидендную политику, у нее может изменится чистая прибыль, она может придумать новые инвестиционные проекты, но ориентируясь на ключевую ставку до 10% и текущие доходности облигаций, акции Сбера до 200 ₽ все ещё остаются интересными в рамках дивидендного портфеля. Как считать дивидендную доходность своего капитала -https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/4838319a-a8c1-4712-bf4a-01582c39cc60/ Годовая дивидендная доходность, доходность ценной бумаги и магия чисел - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/40e89ea0-c357-4210-b970-fec4a703ba59/ ❓️ Покупать или продавать Сбер после объявления дивидендов по итогам 2022 года ? У меня подход к портфелю разделился до 24 Февраля 2022 года и после, особенно, когда были "вкусные" цены на российские активы. На рынке в период стрессов играет страх и жадность, не понимаю миноритариев, которые боялись покупать Сбер по 100-130 ₽, особенно, когда $ стоил столько же, нам предлагали купить Сбер по 1 $ за штуку. Когда думаю, какие ценные бумаги купить на свободные деньги, всегда рассматриваю Сбер, так как банки одна из стратегических отраслей для государства, Сбер крупнейший игрок в России, компания последние годы стабильно платила дивиденды и была настроена на дальнейшие 50% от чистой прибыли. Когда 24 и 25 Февраля стоимость Сбера была 100 ₽, а в моментах и меньше всем знакомым советовал купить на максимально возможные деньги. Сам делал покупки в феврале и сентябре 2023 года по 100 ₽, моя средняя 120 ₽ и для любителей считать дивидендную доходность от стоимости покупки моя доходность 20,8 % без учета налога. Сейчас Сбер по 200 ₽, но дивидендная доходность остается выше ключевой ставки и долгосрочных ОФЗ, что явно указывает на недооценку Сбера и осторожность инвесторов. Если бы у меня спросили покупать или продавать Cбер по 200 ₽, то Я бы в первую очередь спросил следующие вопросы: • Какие цели покупки? • Какие предположения по прибыли и дивидендным выплатам банка? • Какие предположения о будущем российской экономики? • Какие предположения по поводу ключевой ставки? Покупаю акции не для спекуляций и на максимальный срок, верю в 1 триллион ₽ чистой прибыли и дивиденды не меньше 20 ₽ за год, верю в положение экономики не хуже, чем сейчас, ключевая ставка будет не больше 10%. Если рассматривать акции Сбера по рентабельности вложений, то в моих прогнозах 20 ₽ на акцию или 17,4 ₽ чистыми для меня при стоимости в 200 ₽ будет доходность 8,7 %, считаю, что ключевая ставка и доходность краткосрочных ОФЗ будет до 10%. 💭 По аналогичной стратегии год назад покупал акции Интер Рао от 1,9 до 2,4 ₽ за акцию. Понимал, что компания будет зарабатывать, будет платить 25 % от прибыли и дивиденды будут не меньше 0,24 ₽. По той стоимости зафиксировал дивиденды в 10% от покупки. Сегодня компания объявила дивиденды в 0,28 ₽ и стоимость акций выше на 1-1,5 ₽. Риски были минимальны, перспективы максимальны :) Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/a63b33e5-798c-4902-88c2-5cb9bea1c382/ #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе