btmc
btmc
20 октября 2022 в 13:21
Выбор Тинькофф
Вчера на СПБ-бирже запустили торги акциями Atlassian inc. $TEAM, сегодня тикер добавили в ТИ. Возможно кто-то из вас пользовался их стеком (Jira, Confluence и прочие продукты, связанные с IT-разработкой). Удивительный отголосок эпохи бигтехов, закончившейся год назад, по какой-то причине не добравшийся до СПБ до сих пор, и кстати одна из трёх отсутствовавших там компаний из Nasdaq 100, теперь осталось две (ASML и PinDuoDuo), мамонт во всех смыслах) И, несмотря на существенное падение (с 450 до 185), до сих пор жутко дорогая контора с форвардным P/S 13! и выходом на прибыль где-то там за 2025. При этом, если смотреть на график, оно стучится уже в глобальный тренд роста за всё время существования компании где-то с 2016 года. По DCF ей и gurufocus и simplywallst рисуют 320$, что конечно объяснимо: прогнозируется, что выручка будет (долго) расти где-то по 20% в год, а убыток сокращаться ещё быстрей. Но вот будет ли — не факт. Если заглянуть в отчёт за FY22 (у них год заканчивается в июне), то гайданс на 23 спорный. Где-то год назад они порезали выдачу лицензий на установку своего софта у клиентов и начали практически принудительно загонять всех в облако, параллельно с этим объявив повышение цен на такие лицензии. В результате да, быстро растёт облачный сегмент, потому что в него переходят старые клиенты, а ещё они заранее покупают оставшиеся необлачные лицензии сейчас, потому что потом будет дороже) Но у этого облачного сегмента сейчас ниже маржинальность, и она будет стабильно ниже где-то до 24 года из-за всей этой происходящей движухи по переводу пользователей. Кроме того, помимо собственных базовых продуктов развивают маркетплейс, и с лицензиями старого типа он тоже был более прибыльным, потому что за облачные продажи берут меньше комиссию, потому что хотят поощрять продавцов, чтобы когда-нибудь через n лет начать снова получать больше за счёт эффекта масштаба 🙉 Кстати, не так давно компания редомицилировалась из Великобритании в США (даже компании уже от Трасс бегут 😂). Возможно как раз с этим связано, что СПБ-биржа наконец включила её в листинг. Отчёт за первый квартал FY23 3 ноября после закрытия, посмотрим, что выкатят в обновлённом прогнозе. #новости #акции #сша #прояви_себя_в_пульсе
188 $
13,57%
21
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
6 комментариев
Ваш комментарий...
p
pr0ff
21 октября 2022 в 12:28
Ага, с такими ценами на их продукты они голодать точно не будут. Пока их покупают по таким ценам 🤔
Нравится
1
LetsGoInvest
21 октября 2022 в 13:04
А почему неквадам она доступна?
Нравится
Valeriy100
22 октября 2022 в 7:47
🤔
Нравится
forward_to_the_best
23 октября 2022 в 0:57
Замечательная компания. Любой домашний проект начинается с Trello. Еще бы Bitbucket не подводил, было бы потрясающе. Они ведь недавно купили Slack, верно?
Нравится
1
btmc
23 октября 2022 в 19:56
@forward_to_the_best почти) Slack купила SalesForce ($CRM), мне тоже они с Atlassian кажутся очень похожими, в том числе говорящими тикерами) Впрочем, Atlassian тоже активно делает M&A, более того, гуглится в первую очередь не что они купили, а статьи, что разработали свой процесс интеграции и вообще seller-френдли. Возможно, с учётом специфики покупаемых бизнесов это оправдано, тем более, что пишут, что именно купленные продукты растут раза в 2 быстрей собственной разработки (Jira и Confluence), правда это данные на август 2021. Trello как раз пример купленного)
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,4%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
btmc
360 подписчиков211 подписок