БПИФ на еврооблигации от Райффайзен капитал. Мне страшно произносить это вслух, но на российской бирже появился фонд, который может быть лучше (во всяком случае на бумаге), чем его аналог от Finex. Биржевой ПИФ от управляющей компании Райффайзен капитал на еврооблигации (тикер $RCMB) - фонд, который инвестирует в еврооблигации Российской Федерации и еврооблигации крупных российских компаний (таких как Газпром $GAZP, Лукойл $LKOH, Сбербанк $SBER, НорНикель $GMKN и т.д.). Напомню, что еврооблигации - это облигации, номинированные в валюте, отличной от валюты эмитента. Это совместный проект с Московской биржей $MOEX . Для этого самой биржей был разработан индекс российских ликвидных еврооблигаций, и, благодаря пассивному подходу, Райффайзен смогли значительно снизить комиссии фонда. Комиссии и расходы выглядят следующим образом: вознаграждение УК - 0.29% депозитария - 0.1% прочие расходы - 0.01% ИТОГО: 0.4% Еще в декларации прописана следующая фраза: «Расходы, не предусмотренные пунктами…. или 0.39% от среднегодовой СЧА осуществляются управляющей компанией за счет собственных средств». На всякий случай обратился за разъяснениями к Райффайзен капитал, и получил ответ: «Данные 0.39% платит сама УК, и к расходам инвестора это отношения не имеет». Поэтому делаем вывод, что комиссия действительно очень низкая - 0.4%. Фонд можно приобретать в трех валютах: $, € и ₽, однако у всех брокеров по-разному: Сбер и Открытие - только ₽ Тинькофф - только $ ВТБ - в любой из трех валют. Так в чем же фонд от Райффайзен лучше или хуже, чем аналогичный фонд от Finex $FXRU? Давайте разберем основные плюсы и минусы: ➖ RCMB - биржевой ПИФ, а FXRU - ETF. Преимущества ETF я уже неоднократно описывал ранее. ➖ В составе RCMB 10 бумаг (12.5% еврооблигация РФ), а в FXRU - 36 бумаг, но насколько важна диверсификация при выборе еврооблигаций - вопрос спорный. ➕ комиссия 0.4% против 0.5% у FXRU - это конечно главный плюс. ➕ Хотел в плюс Райффайзена записать отсутствие налогов на купоны, и согласитесь, это было бы серьезным аргументом в пользу них, однако Finex не уступает в этом вопросе, и по соглашению между РФ и Ирландией, FXRU тоже налогов по купонам не платит. Резюмируя, скажу, что фонды достаточно конкурентны, но при окончательном выборе нужно учитывать валюту вашей цели и брокера, через которого вы инвестируете. Например, через Тинькофф вы заплатите дополнительные 0.3% за конвертацию валюты для покупки RCMB, тогда как FXRU можно купить напрямую за рубли. А вот через других брокеров можно покупать RCMB за рубли, и вот тут для длительного горизонта разница в 0.1% годовой комиссии может сыграть существенную роль в доходности. Еще важный нюанс - у Райффайзен есть брокерское приложение, и через него торговать фондом можно без комиссии. С 6 декабря Райффайзен снизил комиссии по всем своим фондам, и возможно у них есть еще интересные инструменты, но я еще не проверял. Ставьте 👍, если хотите увидеть разбор по другим фондам Райффайзен. #учу_в_пульсе #разборфонда