На днях Тинькофф объявил о закрытии фонда на компании SPAC. TSPV Чтобы мы были с вами на одной волне, то надо сперва объяснить, что такое SPAC. Если коротко: 1️⃣ У Пети есть бизнес. Петя хочет выйти на биржу, но не хочет проходить долгую и дорогую процедуру листинга на бирже. 2️⃣ А у Васи есть юридически оформленная, допущенная до обращения на бирже компания, но нет бизнеса. Он просто ждет, когда найдется какой-нибудь Петя. 3️⃣ И вот Петя обращается к Васе, они производят слияние/поглощение, переименовывают эмитента и все, готова новая история на бирже. Акции компании SPAC, как правило, оцениваются в 10$, и их цена практически не меняется до тех пор, пока не появятся новости о слиянии. После чего уже рынок сам оценивает компанию по всем правилам. По сути чистейшая лотерея. А фонд типа Тинькофф покупал в свой состав все SPAC-компании, которые есть на бирже, в надежде, что какие-то из них выстрелят. Сейчас фонд закрывается. И мне видится одна причина - это просто стало не модно. Когда в США долгие годы была низкая ключевая ставка, инфляция была на уровне таргета, при этом минфин постоянно увеличивал денежную массу, долларов в мире становилось все больше. Когда денег много, то их количество увеличивается и на бирже. Создается ощущение, что, куда не вложи, все будет расти. Поэтому начинают размножаться модные веяния. На место классическим акциям и облигациям начинают приходить IPO, PreIPO, SPAC, деривативы и прочие сложные инструменты, которые растут, как на дрожжах. Но как только начинается кризис (ставки повышают, инфляция растет, денежную массу сокращают) рынок начинает сдуваться, и как следствие мода на все новое проходит. Новые IPO проходят все реже и денег привлекают все меньше, а уж SPAC и вовсе становится никому не нужным. Данный фонд от Тинькофф был обречен еще до того, как был выпущен. Не стоит гнаться за модой и сверхприбылями. То, что по итогу первые инвесторы в данный фонд потеряли всего 4-5% - чистое везение. Все могло быть гораздо хуже.

Зачем нам необходимо следить за инфляцией? Тема инфляции кажется уже довольно избитой, но все же я решил еще раз проговорить важные вещи, которые не всем до конца понятны. 🏦 29 апреля состоялось заседание совета директоров ЦБ, в ходе которого был сделан ряд важных заявлений, помимо решения по ключевой ставки (ее понизили до 14%). 🎯 В пресс-релизе по итогам заседания были отмечены цифры прогнозов по инфляции. Сложно комментировать прогноз по возврату к инфляции в 4% к концу 2024 года, но ближайшие перспективы оценить можно и цифры вполне реальные: к концу декабря 2022 года инфляция будет в пределах 18-23%. 🧺 Стоит отметить, что это средневзвешенная инфляция, то есть средняя цена на огромную корзину товаров и услуг. Хоть мы с вами и видим, как на подавляющее количество товаров цены растут очень высокими темпами, но, если мы говорим про официальную инфляцию, то не стоит забывать про услуги, которые в последние годы растут гораздо медленнее товаров. ⛽️ А также стоит отметить наличие в корзине, например, цен на энергоносители. Не знаю, как в других регионах, но у нас в Мурманске цены на 92 бензин, которым я лично заправляю свою машину, с начала года не выросли совсем, а за последний месяц даже снизились на 50 коп (сейчас цена на 92 около 49-50₽ за литр). И именно из-за таких особенностей расчета, мы и видим официальную инфляцию в рамках 18-23%. И если отталкиваться от нее, то стоит предположить, что ваши ежемесячные траты на продукты, которые составляли, к примеру, 20000₽, к концу года будут составлять сумму уже 23600-24600₽. Но конечно у каждого гражданина реальная инфляция будет своя. Именно для этого я и веду свой «Индекс Борща», где отслеживаю цены на суповой набор исходя из своих потребностей. На 1 апреля с начала года он вырос на 23.87%, а на начало мая буду рассчитывать в ближайшие дни (следите на канале). 🙈 Вроде все это понятно и очевидно, но мы с вами, как правило, стараемся на инфляцию не обращать внимания, потому что это только портит настроение. Однако зарплата 50000 в начале 2021 года и в конце 2021 года - это две разные зарплаты. Если вы не увеличили свой заработок в 2021 году на 8.4%, то вы стали беднее, и можете позволить себе меньше за те же деньги. В этом году впервые на моей памяти началась индексация бюджетных выплат на инфляцию 8.4%. Это хороший знак, и хочется верить, что за этот год индексацию проведут хотя бы основываясь на реальных цифрах (около 20%), иначе самому бюджетнику найти варианты увеличить зарплату на 20% будет очень проблематично. А если вы получаете денежки не из бюджета, тогда вам особенно стоит задуматься над тем, как вам сохранить свой прежний образ жизни. 💸 Немного по-другому дела обстоят с нашими накоплениями. Попрежнему есть довольно привлекательные проценты по вкладам, которые хоть и не догоняют инфляцию, но хотя бы сокращают падение покупательской способности денег на половину. Также все еще доступны инструменты фондового рынка, где рисков больше, но все еще есть потенциально выгодные предложения. И я каждый раз искренне удивляюсь, когда узнаю, что мои друзья и родственники держат все свободные деньги на простых счетах. Даже не кладут на банальный накопительный снимаемый счет, сетуя на нестабильность системы. Так а зачем тогда держать вообще деньги на счете? Ведь, если что-то случится с банком, то вы можете потерять деньги, что на вкладе, что просто на счете. Только вклад хотя бы застрахован на 1.4 млн ₽. 🌶 В общем тема инфляции стоит сейчас особенно остро, поэтому я крайне рекомендую каждому пересмотреть свой бюджет, провести оптимизацию трат, воздержаться от ненужных покупок, по возможности увеличить подушку безопасности (или ее создать), ну и конечно же посмотреть какие есть возможности по увеличению дохода, хотя бы озаботиться этим, потому что на бумаге-то цифры от ЦБ оптимистичные, но вполне вероятно что двузначная инфляция может оставаться с нами еще не один год. USDRUB

Стоит ли покупать ОФЗ на открытии биржи? В понедельник мы наконец-то дождемся открытия фондовой секции московской биржи. Само собой торги не начнутся сразу по всем бумагам. Надо сперва нормализовать долговой рынок. Почему? Потому что все коммерческие банки вкладывали свои деньги в ОФЗ. Объемы вложенных средств разные, однако это все существенные инвестиции. А у большинства банков ОФЗ выступали залогом, поэтому резкое падение рынка облигаций, может обнулить ликвидность и стоимость активов банков. Это может привести к банковскому кризису. Именно поэтому рынок будет открываться медленно, аккуратно. Сперва дискретный аукцион, затем откроется рынок уже для всех, но при этом Банк России будет выкупать облигации, тем самым поддерживая их цену. И только после того, как рынок ОФЗ стабилизируется, только тогда можно говорить об открытии рынка акций. Но стоит ли покупать облигации начиная с понедельника? Вообще, конечно сейчас прекрасное время для вложения денег в ОФЗ. Даже на международной арене Россия доказала свою платежеспособность. Так что покупка коротких облигаций с доходностью 20%+ видится очень хорошим вложением. По канонам работы с облигациями, при такой ставке и при таких доходностях нужно закупать длинные облигации и фиксировать себе огромную доходность на годы вперед. Но у меня пока что много вопросов, ответы на которые мы сможем получить только через время. Поэтому в свои портфели, включая публичный, я начну покупать пока что только короткие бумаги (до года), а уже с течением времени начну смотреть дальше. Почему ОФЗ, а не вклад под 23%? Потому что вклад с таким процентом вам предоставят только на срок около 3 месяцев. Чем срок больше, тем процент будет меньше, а купив ОФЗ сроком на год, вы зафиксируете такую доходность на весь срок обращения бумаги. Плюс вклады почти во всех банках несъёмные. Вы лишитесь заработанных процентов, если снимете деньги раньше срока. А в ОФЗ есть накопленный купонный доход, который позволит продать бумаги в любой момент и остаться с доходом. Точнее так было раньше. Раньше я был уверен в ОФЗ на 100%, но вот сейчас мир и экономика меняется, особенно в России, поэтому уверенно заявлять, что надо все деньги нести в длинные облигации прямо с понедельника, я уже не могу. Риски есть. Но короткие облигации я рассматриваю, как один из лучших способов в современных реалиях для сохранения своих сбережений от инфляции. SU26222RMFS8 SU26220RMFS2 SU26207RMFS9