$FGEN Коллеги по «несчастью». Постарался разобраться в данной компании, в том, что произошло. Надеюсь этот пост будет полезен тем, кто тут «встрял» и поможет не принимать эмоциональных решений. Все нижеизложенное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. FibroGen, Inc. является биофармацевтической компанией, открывающей, разрабатывающей и коммерциализирующей линейку инновационных терапевтических средств для лечения анемии, фиброзных заболеваний и рака. Компания основана в 1993г. Что разрабатывают: На данный момент у компании 2 продукта (максимально кратко): Главный препарат, который на данный момент коммерциализирован и продается в Японии, Китае и Чили (ведется работа по одобрению во всем мире, разработан совместно с AstraZeneca и Astellas, в том числе на их деньги, в общей сложности около 2 млрд. $ угрохано в разработку): Роксадустат, нацелен на лечение анимии (малокровия) которая является частым осложнением при хронической болезни почек (По оценкам, ХБП встречается примерно у 10–12% взрослых во всем мире) Также, Роксадустат находится в стадии клинической разработки для лечения анемии, вызванной химиотерапией. Второй продукт, который компания разрабатывает сама, а значит и все средства, полученные за него не будет делить ни с кем: Памревлумаб представляет собой потенциальное средство для лечения широкого спектра фиброзных и пролиферативных заболеваний, которые влияют на системы органов по всему телу. Памревлумаб находится в фазе 3 клинических исследований для лечения идиопатического фиброза легких, мышечной дистрофии Дюшенна и рака поджелудочной железы, а также в фазе 2 для лечения COVID-19 (по идее должен снимать такое осложнение как отек легких). Финансовая ситуация: Компания убыточная и ожидаемо не выйдет в + в ближайшие 3 года. Выручка за q4 2020 составила 65 млн.$ по сравнению с q4 2019 – 8 млн.$. Кэша у компании на 31 декабря 2020 года 728,7 млн ​​долларов США, что на 105,4 млн долларов США больше чем на 31 декабря 2019 и ориентировочно его хватит на 2-3 года при текущих тратах. Падения: В феврале упали на 30% отчитавшись за 2020 год ниже ожиданий аналитиков. В марте упали на 30% переносе решения FDA по Роксадустату 6 апреля упали на 45% на том, что уведомили FDA о том, что безопасность Роксадустата рассчитывали несколько по другим критериям, чем было нужно (немного завысив результативность), в результате чего FDA будет собирать отдельную группу по изучению результатов + одобрение теперь перенесено на неопределенный срок. Акционеры: Основной акционер – Primecap Management (10% всех акций) компания, управляющая активами Фонда Vanguard на сумму более 100 млрд.$. Прочие похожие компании владеют около 50% акций (8 компаний). Продаж инсайдерами зарегистрировано не было в последнее время, только покупка в 20 году акций СЕО по 40$ на 1 млн.$ Моё субъективное мнение на произошедшее: произошла очевидная манипуляция, никаких негативных новостей по препаратам нет, и они одобрены в 3 странах, продаются на сотню миллионов $ в эпоху ковидной истерии, дальше только кратный рост продаж. Выручка у компании растет, это уже не просто лаборатория которая что-то изучает. Партнеры – очень серьезные компании которые вложили 2 млрд в разработку. Да одобрение FDA перенесено на не известный срок. Год назад его даже близко не было, шла 2 фаза испытаний и акция стоила 40$+. Уверен сейчас высаживают слабых духом, под закуп кого-то крупного и в течении 2-3 месяцев, как раз под июльскую встречу с FDA цена вернется на уровень 30$+. Все рассказы про суды и про снижение рейтингов является также сопутствием всех манипуляций по влиянию на неокрепшие умы хомяков. Уверен опытные коллеги не раз видели как отличные компании рушили не на чем, потом в течении некоторого времени они отрастали обратно (мой личный пример EHTH). Прошу строго не судить, это моя первая попытка анализа компании, если есть какие-то ошибки буду рад критике.