be_strong_be_blessed
be_strong_be_blessed
28 апреля 2022 в 8:09
$VALE 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $10,8b (-14%г/г, -17% к/к), чистая прибыль – $4,5b (-23%г/г, -17% к/к). EPS – $0,93 (-14%г/г, -13% к/к) 🔸Основными факторами снижения показателей стали более низкие продажи железной руды – 51m метрических тонн (-11%г/г, -59% к/к). Частично это было компенсировано повышением цен на 24% за счет увеличения производства стали в Китае и ситуации на Украине. 🔸По последним краткосрочным прогнозам Всемирной ассоциации производителей стали, спрос на сталь в развитых странах увеличится на 1,1% и 2,4% в 2022 и 2023, в разувающихся на 0,5% и 4,5%. В США спрос со стороны автомобильного сектора, инфраструктуры и рынков жилья потенциально может оказать дальнейшую поддержку производству. 🔸На домашнем рынке ситуация нейтральная.​ Ожидаются низкие показатели экономической активности в 2022 году из-за политической нестабильности в связи с предстоящими выборами, более высокими процентными ставками и острым бюджетным дефицитом. Тем не менее, прогноз ВВП Бразилии был недавно пересмотрен с 0,1% до 0,9%, что предусматривает увеличение производства стали на 2,2%, а объем продаж на 2,5% при высоком спросе в строительном секторе, инфраструктуре возобновляемых источников энергии и сельскохозяйственной техник. 🔸Общий долг вырос на 29% до $19,3b за счет выплаты дивидендов в размере ​ $3,5b и выкупа акций на $1,8b. 🔸В апреле было начато строительство собственного завода по изготовлению низкоуглеродистого чугуна. Первоначально мощность составит 250k чугуна в год с дальнейшим возможным расширением до 500k тонн. Запуск запланирован на 2025 с суммой инвестиций в R$1,6b. 🔸Также было заключено обязательное соглашение о продаже активов по добыче железной ​ и марганцевой руды на Среднем Западе, которые произведи 2,7m тонн железной руды и 0,2m​ тонн марганца в 2021 (в структуре Vale они приносили $110m скорректированной EBITDA). Общая сумма сделки составляет $1,2b. 🔸Компания объявила о новой программе выкупа акций на $500m в дополнение к прежней, которая выполнена на 84%. 🗣️Vale выглядим достаточно стабильно, несмотря на снижение финансовых показателей. В целом спрос на их продукцию остается умеренным. Конечно, приятно получать хорошие дивиденды, но смущает, что они платят их за счет наращивания долга. ​
17,3 $
16,24%
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
7 комментариев
Ваш комментарий...
jandex
28 апреля 2022 в 8:14
Мне компания нравится, чем-то похожа на наших до санкций - низкая стоимость рабочей силы и валютные доходы от экспорта... Упадёт - буду увеличивать.
Нравится
1
Spekulianta
28 апреля 2022 в 11:59
Интересно в чем цель такого бай бэка
Нравится
Stexor
29 апреля 2022 в 7:27
Когда их дивы дойдут до нас 8 марта выплатили, а прибытка нет
Нравится
1
lVoDoLeYl
3 мая 2022 в 11:24
@Stexor вот в этом и вопрос, они отдали дивы теньку, или нет!? Так как операторы тинькоф говорят что от вали ещё не пришли наши долАры
Нравится
Stexor
3 мая 2022 в 11:47
@lVoDoLeYl Теперь я так понимаю дивы в баксах нам не видать? Даже если компании не амерские? Санкционн.рисков боятся все.
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+121%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,8%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,2%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
be_strong_be_blessed
738 подписчиков22 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+25,15%
Еще статьи от автора
4 августа 2023
PBF 🔸Выручка за 2 кв. 23 составила $9,2b (-35% г/г, -1% к/к). За 1 полугодие – $18,5b (-21% г/г). 🔸Чистая прибыль – $ 1b (-15% г/г, +167% к/к). За 1 полугодие – $ 1,4b (+19% г/г). Большая часть прибыли приходится на долевое участие Eni Sustainable Mobility Spa в проекте St. Bernard Renewables ($968m), разводненная прибыль составила $670m (-51% г/г). 🔸Компания ожидает, что диапазоны пропускной способности составят 915-975k баррелей в день, что чуть лучше прошлого прогноза. 🔸Долг остался примерно на том же уровне – $ 1,44b, что составляет 19% чистого долга к капитализации. 🔸Компания оставила квартальные дивиденды на прежнем уровне – $0,2 на акцию, дата отсечки – 17 августа. 🔸Из анонсированной ранее программы байбека в $ 1b компания выкупила акций на $440m.
4 августа 2023
OXY 🔸 Выручка за 2 кв. составила $6,7b (-37%г/г, -7% к/к). За 1 полугодие – $13,9b (-27%г/г). 🔸 Чистая прибыль составила $605m (-83%г/г, -38% к/к). За 1 полугодие – $1,6b (-81%г/г). 🔸 Объем добычи составил 1,218k баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что чуть ниже, чем кварталом ранее. При этом это лучше прогноза на 42 Mboed. 🔸 Выручка химического сегмента составила $436m (-46% г/г, -8% к/к), что примерно на уровне прогноза. Снижение выручки было обусловлено снижением цен на выпускаемую продукцию. 🔸 Долг на конец периода – $19,65b, который остался на прежнем уровне. 🔸 Квартальные дивиденды остались на прежнем уровне – $0,18 на акцию. В следующем квартале обещают такие же. 🔸 Было выкуплен акций на $425m, что составляет 40% от программы байбека в $3b. Также компания выкупила привилегированные акции на $522m (привет Баффету). 🔸 Рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг компании до инвестиционного уровня. 🗣️ Компания отчиталась без особых сюрпризов. Выручка и прибыль продолжают падать из-за снижения цен на ресурсы и потребления. Так если средняя цена реализации нефти осталась примерно на том же уровне – $73,59 за баррель (-1%), то на природный газ она упала до $1,5 (-46%) за тысячу кубических футов, а на СПГ до $19,08 (-22%) за баррель.
3 августа 2023
LGIH 🔸Выручка за 2 кв. составила $645m (-1% г/г, +32% к/к), за 1 полугодие – $ 1,13b (-11% г/г). 🔸Чистая прибыль за 2 кв. составила $53m (-57% г/г, +97% к/к), за 1 полугодие – $80m (-60% г/г). 🔸Кол-во сданных домов составило 1 854 (-9% г/г, +16% к/к) при средней цене продажи $348k (-2% г/г, +2% к/к). за 1 полугодие – 3 220 домов (-11% г/г). 🔸Кол-во новых заказов за 1 полугодие составило 4 156 домов, годом ранее было 2 837. Коэффициент отмены остался на прежнем уровне 20,8%. 🔸Бэклог за 1 полугодие составляет 1 638 домов, что эквивалентно $601m. Годом ранее было 1 266 домов и $445m. 🔸Чистый долг к капитализации составил 36,8%, на конец прошлого квартала соотношение было 37,5%. 🔸 Компания немного улучшила прогноз на 2023г. Так они планируют сдать от 6,5 до 7,2к домов (прошлый прогноз был 6,3–7,1к домов) при средней цене продажи $345-360k. Также скорректировали ожидаемый диапазон по валовой прибыли с 21–23% до 21,5–23,5%. 🗣️Во 2 кв. компания показала лучшие результаты, чем в прошлом, но вряд ли в ближайшем будущем они вернуться к рекордным значениям 2021. Сейчас LGIH начал концентрироваться на строительстве домов меньшей площади, чтобы повысить доступность и привлекательность своей продуктовой линейки, что логично в нынешних реалиях. Менеджмент отмечает, что издержки в целом остаются на тех же уровнях, и они не отмечают сильного роста на пиломатериалы, рабочую силу, что будет позитивно влиять на маржиналость бизнеса. Пока я продолжаю наблюдать за ситуацией в экономике США и ждать подходящего момента, чтобы купить акции, т.к. в долгосрочной перспективе компании интересна.