$ZIM 🔸Выручка за 1 кв. составила $3,7b (+113% г/г, +7% к/к), чистая прибыль – $1,7b (+190% г/г, +0,2% к/к) EPS - $14,19 ​ (+177% г/г, +0,1% к/к), что является самой высокой квартальной прибыль за все время. 🔸Объем перевезенных грузов составил 859k TEUs, что на уровне прошлого квартала и на 5% выше аналогичного периода 2021. Средняя цена фрахта за год выросла на 100% до $3​ 848 за TEU и на 6% к/к 🔸Объявлено о выплате дивидендов в размере $2,85 на акцию. Закрытие реестра 31 мая 2022 года. Компания придерживается своей позиции выплачивать 30-50% от годовой чистой прибыли 🔸Компания увеличила прогноз по скорректированной EBITDA с $7,1-7,5b до $7,8-8,2b 🗣️ZIM продолжает радовать акционеров прекрасными результатами. Первый квартал продолжил положительную тенденцию и были продемонстрированы рекордные показатели. Менеджмент сохраняет позитивный настрой на этот год и улучил предыдущие прогнозы. Продолжаю держать акции ZIM, как минимум до конца года, поскольку дефицит мощностей в ближайшее время никуда не исчезнет.

$NU ​🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $877m (+258%г/г, +38% к\к). Убыток составил $45m против $49m годом ранее и $66m в прошлом квартале. В бразильских реалах относительные показатели чуть хуже за счет укрепления курса по отношению к доллару. 🔸Если смотреть скорректированные результаты, то показана прибыль $10m за счет исключения неденежных списаний 🔸Общее кол-во клиентов достигло 59,6m, увеличившись на 5,7m за последний квартал. На Бразилию приходится 57,3m клиентов, что составляет 33% взрослого населения страны. В Мексике – 2,1m (+950% г/г), в Колумбии – 0,21m. 🔸Средний доход с одного клиента составил $6,7 (+63% г/г), при этом отмечается снижение затрат на привлечение и обслуживание клиентов (на 13% до $0,73) 🔸Соотношение операционных расходов от выручки снизилось до 41% с 69%. 🔸Размещенные депозиты выросли до $12,6b (+129% г/г,+30% к/к). Соотношение кредитов к депозитам достигло 24% по сравнению с 12% в 1кв. 21 и 21% в 4 кв. 22 🔸Уровень просроченных кредитов достиг 4,2% (в среднем по Бразилии в феврале было 2,5%) 🗣️Nu Holdings достаточно хорошо отчитался, все показатели продолжают улучшаться и показывать двухзначный, а где-то и трёхзначный рост. ​ Не так давно я прикупил совсем немного акций компаний и планирую до конца года нарастить объем, но пока не спешу с покупкой. Сейчас в Бразилии, как и в целом в мире, не все спокойно, поэтому, на мой взгляд, будет еще возможность увидеть привлекательные цены

$BYND 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $109m (+1% г/г,+9% к/к), чистый убыток увеличился до $100m против $27m годом ранее и $80m в прошлом квартале. ​🔸Выручка международного розничного канала снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом. 🔸В основном из-за снижения цен в ЕС, увеличения торговых скидок, неблагоприятного влияния курса иностранной валюты. На домашнем рынке выручка, наоборот, выросла на 4%, однако компания также ощущает давление неблагоприятных факторов. ​🔸На этот год прогноз по выручке остался без изменений – $560-620m. Также компания планирует к кону года увеличить количество точек сбыта со 118к до 15к ​🗣️Несмотря на сотрудничество с крупными корпорациями, Beyond Meat продолжает показывать вялый рост выручки, который не оправдывает ожидания инвесторов. При этом компания много тратит на маркетинг, продвижение продукции, что приводит к увеличению расходов, которые увеличиваются каждый квартал. На счетах компании остается еще ~550m ликвидных средств, хотя еще квартал назад сумма составляла $733m. Такими темпами они быстро их сожгут и им придется выходить на долговой рынок, который в ближайшее время будет недешевым. В обозримом будущем у Beyond Meat крайне туманные перспективы. Инфляция будет влиять на спрос на их продукцию и увеличивать издержки. ​ Сомневаюсь, что они смогут компенсировать это увеличением стоимости. ​

$OXY 🔸Выручка за 1 кв. составила $8,5b (+56% г/г, +7%к/к), чистая прибыль – ​ $4,7b против убытка 346m годом ранее. Из них $2,6b – это неденежная переоценка, но даже за их вычетом прибыль выросла на 57% к/к. EPS – $4,65 🔸Доход от нефтегазового сегмента составил $2,9b (+37% к/к). Общая средняя добыча нефти составила ​ 1,079m баррелей в сутки, это на 9% ниже, чем кварталом ранее. Это было нивелировано ростом средний цен реализации на 22% к/к 🔸Химическое подразделение OxyChem третий квартал подряд показывает рекордную выручку – $671m (+167% г/г, +17% к/к).​ Отмечается устойчивый повышенный спрос на продукцию, в связи с чем был скорректирован прогноз по выручке с $2,1b до $2,4b 🔸Компания погасила $3,3b долга, сократив его до $25,7b. В ближайших перспективах погасить еще $5b 🔸Дивиденды остались на уровне $0,13 🔸Прогнозы на этот год без изменений, за исключением химического подразделения.

$OVV 🔸Выручка за 1 кв. составила $1,97b (+7% к/к, -42%к/к), чистый убыток составил $241m против прибыли $309m годом ранее и $1,4b за прошлый квартал. 🔸Такой результат связан с хеджированием позиций. За 1 кв. компания на этом потеряла $1,46b (за весь прошлый год убыток был $1,8b). При сохранении цены на WTI в диапозоне $100-120 за баррель и при цене на природных газ в районе $7 это снизит прибыль на $0,65-1,1b и 1,5b до конца года. Благо на следующий год компания перестала так перестраховываться и при аналогичных ценах суммарный убыток будет не более $200m 🔸Компания за 1 кв. выкупила акций на $123m и выплатила $71m в виде дивидендов. Примерно такую же сумму они собираются направить во 2 кв, а суммарно за весь год – ​ 1b. Уже с октября они планируют удвоить доходность акционеров с 25% до 50% от свободного денежного потока, не связанного с GAAP. 🔸Квартальные дивиденды были увеличены на 25% в сравнении с прошлым кварталом до $0,25 на акцию. Закрытие реестра произойдет 13 июня 🔸Чистый долг сократился до $4,1b, и компания находится на пути к достижению целевого показателя в размере $3b в 3кв. 22 🔸Был немного понижен прогноз по добычи нефти и конденсата до 180–185 ​ Mbbls в сутки. Это связано с задержками в работе и неблагоприятными погодными условиями, а также с более высокими канадскими лицензионными платежами. В то же время были увеличены капитальные затраты примерно на $200m из-за инфляционного давления. 🗣️У компании все идет по плану, что должно радовать акционеров. Долг снижается, дивиденды и программа выкупа акций увеличиваются. Ложка дегтя – чрезмерное управление рисками в этом году, но уже со следующего они перешли на более гибкую систему, которая позволит частично компенсировать убытки при крайне негативных сценариях.

$LUMN 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $4,7b (-7%­г/г, -4% к/к), $599m (+26%г/г, +15% к/к), EPS – $0,59 (+25%г­/г, +15% к/к) 🔸Выручка продолжает падать по всем сегмен­там, увеличить прибы­ль удалось только за счет сокращения кап­итальных затрат. 🔸Долг сократился на 3% до $28,4b. Компания нацелена на продол­жение выплаты дивиде­ндов 🗣️Lumen отчитался будн­ично, без сюрпризов. Выручка и маржиналь­ность бизнеса продол­жают снижаться и не понятно, как они соб­ираются исправлять ситуацию. Дивиденды продол­жат платить, но когда не видно никаких улучшений в бизнесе, гни особо не радуют

$LGIH 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $546m ​ (-23% г/г, -32% к/к), чистая прибыль – $79m (-21% г/г, -29% к/к). EPS – $3,25 (-18% г/г, -28% к/к) 🔸Кол-во сданных домов составило 1599 (-38% г/г, -37% г/г) при средней цене продажи $341k (+24% г/г, +8% г/г) 🔸Кол-во заказов сократилось на 62% г/г до 1973 домов. Бэклог составляет 2429 дома (-57%г/г), что эквивалентно $850m (-47%г/г) 🔸Отношение чистого долга к капитализации составило 40% против 35% на конец прошлого года 🔸За 1 кв. было выкуплено акций на $58m 🔸Менеджмент отмечает, что спрос на новые дома продолжает опережать предложение, хотя появились первые признаки охлаждения. Они считают, что основным препятствием является увеличенные сроки строительства и задержки с открытием новых локаций. Они скорректировали свой прогноз по средней стоимости продажи домов с диапазона $315-330m до $330-350m 🗣️Текущая ситуация в строительстве и продаже новых домов остается довольно напряженной. Продажи продолжают падать с конца прошлого года при этом цены показывают обратную динамику. Так стоимость односемейного дома только за последний месяц выросла на 5% до $375k. К этому еще добавляется рост ипотечных ставок. Фиксированные 30-летние ставки достигли 5,36% и с учетом ужесточения ДКП это не предел. Я продал акции LGI после обострения ситуации на Украине, но продолжаю следить за компанией и в долгосрочной перспективе позитивно на нее смотрю. Думаю, что вернусь к покупке акций не раньше конца года и надеюсь, что цены будут более вкусные.

$MATX 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $1,2b (+64% г/г, -8% к/к), чистая прибыль – $339m (+298% г/г, -14% к/к). EPS – $8,23 (+314% г/г, -12% к/к) 🔸Объем перевозок по одному из основных направлений – Китаю, вырос на 13,4% г/г. Компания продолжает испытывать значительный спрос на свои услуги за счет роста объемов электронной торговли. Несмотря на краткосрочную неопределенность, ​ вызванную ограничительными мерами, менеджмент ожидает, что повышенный спрос сохраниться ​ в течение большей части этого года. 🔸Остальные направления показали разнонаправленную динамику. Объем контейнерных перевозок на Гавайях снизился на 0,6% в первую очередь из-за уменьшения продаж в восточном направлении. На Аляске, наоборот, объем перевозок вырос на 20,2% г/г за счет более высокого спроса. Менеджмент с острожным оптимизмом оценивает дальнейший спрос. 🔸Компания продолжает вкладывать в проекты по установке сжиженного природного газа. Они планируют вложить $115m в установку СПГ для 3 судов 🔸За 1 кв. компания выкупила акций на $0,7b из объявленных $3b 🗣️Matson отчитался достаточно хорошо. Спрос на их услуги остается стойким, особенно на китайском направлении, несмотря на локальные ограничения. Как писал ранее, на горизонте года компания выглядит достойно и не собираюсь от нее избавляться. ​

$FRPT 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $132m (+41% г/к, +14% к/к). Чистый убыток – ​ $17,9m против убытка $10,6m годом ранее и $9,5m в 4 кв. 21. EPS -$0,4. 🔸У компании сохраняются прежние сложности: повышение з/п, инфляция, что приводит к росту стоимости ингредиентов. Частично это нивелируется ростом цен на их продукцию. 🔸Менеджмент оставил прежние прогнозы по выручке – $575m (+35% г/г) за весь 22 год. 🔸Было объявлено об очередном размещении акций на сумму $350m, чтобы поддержать инвестиции в бизнес. 🗣️На удивление Freshpet показал довольно неплохие результаты. Выручка выросла, как в годовом, так и в квартальном исчислении. Однако я не стал бы обольщаться. Корм для собак, тем более премиальный – это не продукция первой необходимости и с усилением инфляционного давления спрос на продукцию будет снижаться. Хотя возможен вариант, что компания безболезненно сможет преодолеть этот период

$CHGG 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $202m (+2% г/к7, -3% к\к). Чистая прибыль составила $5,7m против убытка $65m годом ранее (кварталом ранее прибыль $24m) 🔸Количество пользователей составило 5,4m (+12% г/г, +15% к/к), включая 0,6m пользователей Busuu, т.е. исключая последнее приобретение роста практически нет 🔸Во 2 кв. 22 ожидается выручка на уровне $188-192m, за весь 2022 прогноз был снижен до $740-770m, что на 9–11% ниже первоначального прогноза в начале года. При этом был улучшен прогноз по валовой марже и немного поднят диапазон капитальных затрат. 🔸Основная причина снижения прогнозов – увеличение стоимости жизни, что приводит к смещению приоритетов от обучения в сторону заработка. В США ~1m студентов отказались или отложили свое обучение на последующие несколько лет. 🗣️Chegg продолжает показывать стабильные результаты, но этот год по-видимому выдастся трудным для компания, и выручка будет ниже, чем в 2021. Поддержку акциям мог бы оказать байбек, однако действующая программа завершилась в апреле, а о новой не было объявлений. ​ Сейчас не вижу смысла влезать в акции, как минимум до объявления результатов за 2 кв. 22. Скорей всего котировки еще снизятся или будут в боковике до этого времени ​

$PBF 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $9,1b (+86% г/г, +11% к/к). Чистый убыток – $21m против $41m за аналогичный период 2021 и прибыли $165m в прошлом квартале. Убыток вызван неденежными статьями. По non-GAAP показана прибыль $43m. 🔸Бросается в глаза, что на 5% снизились объемы переработки, а также снижение валовой маржи переработки на баррель с $4,73 до $2,63. Первое скорее всего связано с ремонтными работами, которые по заявлению менеджмента, завершены на треть из запланированных на год. 🔸Компания незначительно сократила общую задолженность, она по-прежнему держится на уровне $2,5b. Отношение чистого долга к капитализации – 53% против 54% годом ранее 🗣️Менеджмент позитивно оценивает перспективы нефтепереработки в 2022 году и в последующий период за счет невысоких запасов и общей благоприятной конъюнктуры. Также в заявлениях прослеживаются осторожные намеки на возможные будущие дивиденды, поэтому есть надежды, что выплаты могут возобновить в этом год

$VALE 🔸Выручка за 1 кв. 22 составила $10,8b (-14%г/г, -17% к/к), чистая прибыль – $4,5b (-23%г/г, -17% к/к). EPS – $0,93 (-14%г/г, -13% к/к) 🔸Основными факторами снижения показателей стали более низкие продажи железной руды – 51m метрических тонн (-11%г/г, -59% к/к). Частично это было компенсировано повышением цен на 24% за счет увеличения производства стали в Китае и ситуации на Украине. 🔸По последним краткосрочным прогнозам Всемирной ассоциации производителей стали, спрос на сталь в развитых странах увеличится на 1,1% и 2,4% в 2022 и 2023, в разувающихся на 0,5% и 4,5%. В США спрос со стороны автомобильного сектора, инфраструктуры и рынков жилья потенциально может оказать дальнейшую поддержку производству. 🔸На домашнем рынке ситуация нейтральная.​ Ожидаются низкие показатели экономической активности в 2022 году из-за политической нестабильности в связи с предстоящими выборами, более высокими процентными ставками и острым бюджетным дефицитом. Тем не менее, прогноз ВВП Бразилии был недавно пересмотрен с 0,1% до 0,9%, что предусматривает увеличение производства стали на 2,2%, а объем продаж на 2,5% при высоком спросе в строительном секторе, инфраструктуре возобновляемых источников энергии и сельскохозяйственной техник. 🔸Общий долг вырос на 29% до $19,3b за счет выплаты дивидендов в размере ​ $3,5b и выкупа акций на $1,8b. 🔸В апреле было начато строительство собственного завода по изготовлению низкоуглеродистого чугуна. Первоначально мощность составит 250k чугуна в год с дальнейшим возможным расширением до 500k тонн. Запуск запланирован на 2025 с суммой инвестиций в R$1,6b. 🔸Также было заключено обязательное соглашение о продаже активов по добыче железной ​ и марганцевой руды на Среднем Западе, которые произведи 2,7m тонн железной руды и 0,2m​ тонн марганца в 2021 (в структуре Vale они приносили $110m скорректированной EBITDA). Общая сумма сделки составляет $1,2b. 🔸Компания объявила о новой программе выкупа акций на $500m в дополнение к прежней, которая выполнена на 84%. 🗣️Vale выглядим достаточно стабильно, несмотря на снижение финансовых показателей. В целом спрос на их продукцию остается умеренным. Конечно, приятно получать хорошие дивиденды, но смущает, что они платят их за счет наращивания долга. ​

$ENPH 🔸Выручка за 1 кв. 21 составила $441m (+46% г/г, +7% к/к), чистая прибыль – $52m (+63% г/г, -1% к/к). EPS – $0,37 (+68% г/г) 🔸Поставки микроинвертерных систем составили 2,839k (+16% г/г, -6% к/к). 🔸В компании отмечают увеличение числа внедрений микроинверторов IQ7 в Испании. ​ Использование солнечных батарей в жилых домах растет в геометрической прогрессии, за счет благоприятных изменений в законодательстве этой страны и высоких цен на электроэнергию. 🔸Также было объявлено о расширении производства в Европе. Завод Flex в Румынии начнет производство микроинверторов Enphase для европейского рынка с 1 кв. 2023. С апреля во Франции начала работать сеть установщиков Enphase. 🔸По прогнозам компании выручка во 2 кв. 22 составит в диапазоне $490-520m (+11–18% к/к) 🗣️Компания демонстрирует стабильные результаты и рост основных показателей. В то же время растут и расходы на R&D, маркетинг, которые за год увеличились почти в два раза с $62m до $115m. В этом квартале они также вырастут примерно до $130m. Рост цен на природные ресурсы и электроэнергию благоприятно влияет на спрос их продукции. Однако не понятно, как сильно повлияет на них и на спрос растущая инфляция.

$STLD 🔸Выручка за 1 кв. составила $5,6b (+57% г/г, +5% к/к), чистая прибыль – $1,1b (+156% г/г, +1% к/к), EPS – $5,74 (+181% г/г, +3% к/к) 🔸В прошлом квартале были достигнуты рекордные поставки стали в размере 2,9m тонн. В первую очередь за счет сильного спроса со стороны автомобильного, строительного и промышленного секторов. Также наблюдается увеличение спроса на сталь со стороны энергетического сектора. 🔸Компания увеличила дивиденды на 31% до $0,34 на акцию. Также запустила дополнительную программу выкупа на $1,25b. За первый квартал на эти цели было потрачено $389m 🔸Менеджмент крайне позитивно оценивает конъюнктуру рынка. Так они уверены, что внутреннее потребление стали останется высоким в этом году и в следующем году. Объем невыполненных заказов на производство металлоконструкций остается на рекордном уровне, а прогнозные цены на прежних уровнях. В планах компании инвестировать $500m в дальнейшее расширение производственных линий продукции с добавленной стоимостью, что поможет удовлетворить спрос и соответственно повысить выручку. 🔸Компания отчиталась немного лучше ожиданий и продолжает демонстрировать отличные результаты. Хотя средние цены продажи стали снизились на 6% по сравнению с 4 кв. 2021, это было нивелировано увеличением отгрузок на 7%. 🗣️В текущих условиях STLD выглядит достаточно привлекательно, и сталелитейной отрасли еще далека до завершения цикла. Поэтому смело продолжаю держать акции компании, как минимум до конца года.

Некоторые мысли по рынку, и что я сделал за последнее время ​1️⃣Закрыл все маржинальные позиции (что и всем рекомендую). Сейчас рынок крайне турбулентный + текущие ставки делают плечи малопривлекательными. В принципе у Тинькофф они всегда были завышенными. В БКС я бы продолжил держать несколько иностранных компаний (по валюте комиссия была 7%), но они принудительно закрыли лонги. Сейчас их открыли и подняли ставку до 10% ​ 2️⃣Постарался максимально диверсифицировать активы, как между брокерами, так и между видами: вклады, акции, кеш. В период неопределённостей диверсификация никогда не бывает лишней, каждый день приносит что-то новое, обычно негативное. Что вчера казалось нереальным, сегодня может стать явью ​ 3️⃣Пропорция между российскими и иностранными акциями осталась примерно неизменная – 50/50. Российские активы не трогал. Считаю, что в текущих условиях лучше просто наблюдать, тем более почти все компании я покупал 3-5 лет назад и большинство – это экспортеры. ​ Единственное подумываю избавиться от МРСК, тарифы продолжат регулировать и держать в нужном диапазоне, которые не будут поспевать за инфляцией. По иностранным компаниям провел разбалансировку портфеля. Продал почти все рискованные активы, компании, которые не генерируют чистый прибыль. С учетом роста ставок в США рынок крайне оптимистично их оценивает, но я думаю, что это ненадолго, и расплата рано или поздно настанет. В портфеле в основном оставил сырьевые компании: 📍Нефтянка, газ. $OXY , $OVV , $PBF – компании, которые хорошо выросли за год и имеют все шансы на продолжение роста. В Occidental я делаю ставку на сокращение долга и на возобновление хороших дивидендных выплат + надеюсь, что когда-нибудь Тинькофф даст возможность воспользоваться варрантами. Аналогичные надежды возлагаю на PBF. Ovintiv – также интересная история, и на мой взгляд, менее рискованная. ​ Компания активно сокращает долг, наращивает дивиденды и разумно инвестирует в свое развитие. 📍Добыча, производство. Оставил две компании Vale $VALE и Steel Dynamics $STLD . Первая выигрывает от роста цен на их продукцию и девальвацию реала + платит хорошие дивиденды. Вторая – является бенефициаром от роста затрат на производство стали в Европе и введённых ограничений против ряда российский производителей. 📍Логистика. Matson $MATX и Zim $ZIM Коллапс с логистикой продолжается. Как минимум до конца года перевозчики не будут испытывать никаких проблем со спросом на свои фрахт и транспортировку. 📍Также оставил пару бразильских техов – Nubank $NU и Pagseguro $PAGS . Как уже писал в предыдущих постах, более 80% финансового рынка Бразилии держит 5–6 ​ игроков, и я думаю, что такие дерзкие компании смогут немного их потеснить в ближайшие годы 4️⃣Инфляция. Многие радуются, что в Европе и США инфляция на исторических максимумах за последние десятилетия, не понимая, что это все пропорционально скажется на нас. У нас огромная доля импорта, которая будет оказывать дополнительное негативное влияние, помимо остальных проблем. Гиперинфляции не стоит ожидать, но она точно будет двузначной ​ 5️⃣По моим наблюдениям, сейчас многих пугает (в большой степени иностранцев) отсутствие четких правил игры. Они привыкли к стабильности, что многие процессы уже давно устоялись , а тут все молниеносно меняется, что заставляет их выйти из зоны комфорта. И пока все не уляжется, рынки будет и дальше колбасить

$PAGS 🔸Выручка за 2021 составила R$10,45b (+53% г/г), чистая прибыль – R$1,16b (-10% г/г), EPS – R$3,51 (-10% г/г) 🔸Выручка за 4 кв. 21 составила R$3,23b (+55% г/г, +17% к/к), чистая прибыль – R$301m (-20% г/г, -6% к/к), EPS – R$0,9 (-20% г/г) 🔸Кол-во активных в 2021 торговцев выросло до 7,7m (+9% г/г), пользователей PagBank до 13m (+66% г/г), пользователей PagInvest с 0,2m до 1,3m, кредитный портфель вырос до R$1,9b (+212% г/г) 🔸Общий объем платежей (TPV) за 2021 составил R$456b (+97% г/г). Основной рост пришелся на PagBank – R$204b (+192% г/г) 🔸Менеджмент ожидает, что выручка в первом квартале составит R$3,3-3,4b (+60–64% г/г) 🗣️Pags продолжает органически расти и увеличивает свою клиентскую базу в первую очередь за счет банковского сегмента, который еще не приносит прибыли и его доля в общей выручки пока не превышает 10%, но это направление определенно имеет хорошие перспективы для дальнейшего роста. До ТОП-5 банков им еще далеко, однако все шансы занять свою нишу у них есть. Сейчас их кредитный портфель составляет менее R$2b. Для сравнения у Nubank – ​ более R$36b, а на первые пять банков приходится более R$4t Сейчас компания много инвестирует в расширение, маркетинг, что сказывается на затратах и соответственно на чистой прибыли. Pags планирует постепенно переориентироваться на более высокий рынок, от микроторговцев к крупным малым и средним предприятиям. ​

$BYND 🔸Выручка за 2021 составила $465m (+14% г/г), чистая убыток вырос с $52,8m до $182m. EPS -$2,88 🔸Выручка за 4 кв. 2021 составила $100m (-1% г/г, -6% к/к). Чистый убыток вырос до 80m в годовом исчислении, кварталом ранее убыток составлял $55m. 🔸Второй квартал подряд снижаются продажи (как и доля рынка) в розничной торговле в ​ США, при это растет международный сегмент, на которых приходится 30% от выручки 🔸В 2022 по прогнозам менеджмента выручка будет в диапазоне $560-620m (+21–33% г/г). Также они ожидают существенного снижения роста операционных расходов за счет использования уже введённых в эксплуатацию производственных линий Пока я ничего хорошего найти в результатах компании не могу. По-видимому погружение акций Bynd продолжиться📉

$VALE ​🔸Выручка за 2021 составила $54,5b (+38% г/г), чистая прибыль – $22,5b (+360% г/г), EPS – $4,47 (+371% г/г) 🔸Большая часть выручки пришлась на мелкую железную руду – $38b (+42% г/г). В 2021 производственные мощности по переработке выросли до 340 метрических тонн (Mt) (+5,3% г\г) , и как ожидается, к концу 2022 составят 370 Mt. Добыча выросла до 315,6 метрических тонн (+5,1% г\г) за счет возобновления добычи на нескольких месторождениях. В текущем году добыча ожидается на уровне 320–335 ​ Mt 🔸Средняя цена реализации железорудной мелочи 62% Fe за весь 2021 году составила $159,5 (+46% г/г), но в 4 кв. 2021 она была зафиксирована на уровне $109,6 (-32,7% к/к). ​ Аналогичная ситуация отмечается и по другим видам железной руды​ Причиной стало сокращение производства стали в Китае. Несмотря на это, у компании позитивный взгляд на рынок производства стали, что он немного вырастим в 2020 за счет укрепления экономики 🔸В 2022 году ожидается, что производство никеля достигнет 175–190k тонн, а производство меди - 330-355k тонн. По прогнозам, в ближайшей перспективе рынок меди будет сбалансирован и перейдет к небольшому профициту, в то время как спрос на никель будет только усиливаться 🔸Добыча угля увеличилась до 8,5m тонн (+44,6% г/г) в 2021 году, благодаря более высокой производительности. Выручка выросла на 3,4% за счет более высокий цен на реализацию 🔸Долг вырос $15,1b (+12% г/г) за счет использования денежных средств для выплаты дивидендов и выкуп акций, что было частично компенсировано значительным получением денежных средств в течение года. 💵За прошлый год будут выплачены дивиденды $0,73 на акцию. Запись в реестр будет 10 марта, выплаты 23 марта 🗣️В целом у компании дела идут неплохо, хотя цены на железную руду снизились на треть от пиков прошлого года, спрос остается устойчивым и восстановление китайской экономики будет способствовать улучшению финансовых компаний. При этом Vale радует акционеров хорошей дивидендной доходностью

$OXY Восстание зомби 🧟 🔸Выручка за 2021 составила $26,3b (+62% г/г), чистая прибыль – $1,52b против убытка $15,68b годом ранее. EPS – $1,58 против -$17,06 за 2020 🔸Выручка за 4 кв. 21 составила $8,01b (+139% г/г, 18% к/к), чистая прибыль – $1,34b (против убытка $1,31b годом ранее, +100% к/к). EPS – $0,65 🔸Компания наконец увеличила дивиденды до $0,13 на акцию, а также объявила о программе выкупан на $3b 🔸В планах нарастить капитальные затраты с ~3b в 2021 до $3,9-4,3b 🔸Долг компании сократился с $35,7b до $29,4b. В ближайших планах сократить его до $20b 🔸В текущем году Occidental ожидает, что средний объем добычи составит y1,14-1,17m баррелей в сутки, что чуть ниже, чем в 4 кв. 2021. Также ожидаются сильные результаты по химическому подразделению – годовой доход до налогообложения в размере $1,7-2b 🗣️Еще год-полтора назад компанию считали зомби, но все резко поменялось за это время. Сейчас у Occidental намечаются неплохие перспективы, и они активно начали работать с долговой нагрузкой, что в долгосрочной перспективе приведет к повышению финансовой стабильности и более щедрой дивидендной политике, которая была до пандемии

$OVV 🔸Чистая прибыль за 2021 составила $1,42b против убытка $6,1b. EPS – $5,32 🔸Компания объявила об увеличении квартальных дивидендов на 43% до $0,2. Также компания продолжит обратный выкуп акций, в 1 кв. 22 они потратят на эти цели около $71m 🔸За 2021 долг компании сократился на $2,3b до $4,78 и во второй половине 2022 доведет его до $3b при условии сохранении цен на WTI не ниже $85 за баррель и $4,5 за тысячу кубических футов на природный газ NYMEX. После достижения этой цели Ovintiv планирует увеличить квартальную прибыль акционеров как минимум до 50% от свободного денежного потока от Non-GAAP 🔸Капитальные затраты в 2022 составят $1,5b, что позволит обеспечит добычу нефти и конденсата на уровне 180-190k баррелей в сутки 🗣️Ovintiv уверено идет по намеченному плану и демонстрирует прекрасные результаты. На горизонте нескольких лет у компании отличные перспективы развития

$SJI 👋Прощай SJI! Сегодняшний день, конечно, ничего хорошего не принес по понятным причинам. Изначально не было желания смотреть отчет, но тут особый случай. SJI в ближайшее время станет частной компаний. Фонд инфраструктурных инвестиций приобретает компанию в расчете $36 за акции, что предполагает хорошую премию к рынку. Финансовые результаты за 2021 без сюрпризов:​ выручка – $1,99b (+23%г/г), чистая прибыль – 80m (-96% г/г), EPS – 0,8 (-100% г/г) Какие у меня дальнейшие планы по компании? Дождаться дивидендов в марте и продать в рынок, но нужно еще одобрения от совета директоров. Думаю, что шансы высокие. И напоследок хочется всем пожелать мира и не жалеть о потерянных деньгах – они играют роль только в наших головах и плотских желаниях🙏

$LTHM 🔸Выручка за 2021 составила $420,4m (+46% г/г), Чистая прибыль – $0,6m против убытка -$18,9m годом ранее 🔸Выручка за 4 кв. 21 составила $123m (+50% г/г, +19% к/к), Чистая прибыль – $7,5m против убытка -$3,7m годом ранее и -$12,6m в 3 кв. 21 🔸В 2021 отмечен высоким спросом на литий за счет увеличения продаж электромобилей, а также со стороны других направлений, как хранение электроэнергии, ​ электрические велосипеды, мобильные устройства 🔸Компания планирует расширить мощности по производству карбоната лития в Аргентине на 20k метрических тонн. Как ожидается работы будут завершены к концу 2025 году и позволит нарастить мощности в Аргентине до 60k, а также до ​ 9k метрических тонн хлорида лития 🔸Ожидается, что капитальные затраты в 2022 году составят от $280-320m долларов, которые в основном пойдут на завершение строительства новых мощностей. 🔸На следующий год менеджмент планирует выручку на уровне $540-600m (+36% г/г) и EBITDA –$160-200m (+159% г\г) за счет увеличения цен реализации, при этом ожидаются более высокие затраты на логистику, сырье и общее инфляционное давление 🔸Рост цен на литий продолжится и в этом году, уже в январе они выросли на виды металла ​ в портфеле компании ​ ​ ​ ​

$MATX ​🔸Выручка за 2021 составила $3,92b (+65% г/г): морские перевозки – ​ $3,13b (+69% г/г), логистика – ​ $792m (+50% г/г). Чистая прибыль – $927m (+380% г/г). EPS – $21,47 (+384% г/г) 🔸Выручка за 4 кв. 21 составила $1,26b (+81% г/г, +19% к/к), Чистая прибыль – $394m (+358% г/г, +39% к/к). EPS – $9,39 (+379% г/г, +44% к/к) 🔸В разрезе сегментов основной спрос пришелся на Китай, поскольку объем электронной торговли, одежды и других товаров оставался повышенным. Так за 2021 общий объем перевозок составил 184,8k FEU (+55% г/г). ​ Другие сегменты также выросли, но не так значительно: Гавайи – 157,6k FEU (+8% г/г), Аляска – 78,2k FEU (+8% г/г), Гуам – 21,9k FEU (+16% г/г) 🔸CapEx на 2022 планируется на уровне $160-180m, в 2023 – $130-140m. В прошлом году капитальные затраты составили $325m 🔸Менеджмент отмечает, что проблема с перегруженностью цепочек поставок никуда не ушла и в этом году сохранится тенденция роста потребления, как внутри США, так и в Китае. Особенно с​ учетом того, что запасы находятся на крайне низких значениях 🗣️Matson продолжает показывать рекордные результаты, при этом внешние факторы оказывают благоприятное влияние на компанию, и вполне вероятно, что это год станет для них ещё более успешным

$LGIH 🔸Выручка за 2021 год составила $3b (+29% г/г), чистая прибыль – $429m (+32% г/г), EPS – $17,3 (+35% г/г). Это уже 8-й год подряд с двузначным ростом результатом 🔸Выручка за 4 кв. 21 составила $801m (-11% г/г, +7% к/к), чистая прибыль – $111m (-18% г/г, +11% к/к), EPS – $4,61 (-14% г/г, +31% к/к) 🔸Кол-во закрытых домов за 4 кв. 21 сократилось до 2526 (-25,9% г/г), при этом средняя цена продажи выросла на 20% до $317k. За весь 2021 – 10 442 домов (+11,8% г/г) при средней цене $292k (+15,2% г/г) 🔸На конец года бэклог составлял 2055 домов (-30,7% г/г), что эквивалентно $659m (-15% г/г) 🔸За прошлый год компания провела байбек на $193m со средней ценной покупки $150 за акцию. Было объявлено об увеличение программы еще на $200, что с учетом остатка составит $306m 🔸Менеджмент отмечает, что несмотря на рост цен на жилье и более высокие процентные ставки, фундаментальные показатели остаются сильными, а доступность не оказала существенного влияния на силу спроса. Они ожидают, что эта динамика сохранится в течение 2022 год. 🔸Из негативного, они ожидают, что кол-во сданных домов составит от 9 до 10k при средней цене продажи $315-330k 🗣️Сейчас сложно сказать, как сложится год для компании. После крайне сильных показателей за 20-21 гг, возможно, что результаты пойдут на спад. Проблемы все те же самые: подорожание стройматериалов, рабочей силы, увеличение процентных ставок по ипотеке, что будет сказываться на спросе ​

$TTE 🔸Выручка за 2021 составила $184,6b (+54% г/г и +5% к 2019), чистая прибыль – $16b против убытка $7,2b, что является лучшим показателем с 2011 года. EPS – $5,92 🔸Выручка за 4 кв. составила $55,3b (+71% г/г и +13% к/к), чистая прибыль – $5,8b (+555% г/г и +26% к/к) 🔸Почти, как и у многих компаний из сектора, добыча и реализация осталась примерно на том же уровне, но за счет более выгодных цен удалось добиться сильных финансовых результатов. 🔸Добыча углеводородов в 2021 году составила 2,819k баррелей в сутки (-2% г/г), производство СПГ не изменилась при этом продажи выросли на 10%, продажа нефтепродуктов выросли на 2% г/г. 🔸Загрузка НПЗ за прошлый год в среднем составила 64%. Это лучше, чем 61% годом ранее, но, например, у Shell заводы были загружены на 71% 🔸ROE за весь год составил 16,9% 🔸Компания продолжает активно вкладываться и развивать возобновляемые источники энергии: были запущены ветроэлектростанции на Тайване, согласована разработка станции в Шотландии, наращивают кол-во солнечных установок во Франции. ​ Также планируется инвестировать €200m в строительство зарядных станций для электромобилей у себя на родине 🔸Дивиденды за 4 кв. 21 составят €0,66. В текущем году компания планирует их нарастить на 5%. Кроме этого, ожидается, что программа байбэка составит $2b на первую половину 2022 (в прошлом году на эти цели было потрачено $1,5b) 🔸Общий долг сократился с $24b до $20,7b, отношение чистого долга к капиталу – 15,3% 🔸На этот год у компании следующие ожидания: увеличение добычи углеводородов на 2% г/г, средняя стоимость СПГ не ниже $12/Mbtu, что должно добавить $1b к денежному потоку. Производство электроэнергии должно увеличиться более, чем на 25%, а инвестиции в ВОЗ вырастут до $3,5b из общих $14-15b 🗣️Мне нравится Total тем, что они извлекают выгоду из текущей ситуации и при этом активно инвестируют в перспективные направления, как биотопливо, ВОЗ, водородную энергетику.​ Со временем это принесет свои плоды. Еще приятный бонус, что налоги на дивиденды снижены с 26,5% до 25%, что будет дополнительным профитом к дивидендам 😊 ​

$PBF 🔸Выручка за 2021 составила $27,3b (+80% г/г и +11% к 2019), чистая прибыль – $230m против убытка $1,39b годом ранее. EPS – $1,9 против -$11,64 в 2020. 🔸Выручка за 4 кв. составила $8,24b (+126% г/г и +15% к/к), чистая прибыль – $163,3m против убытка $286m годом ранее и +179% к/к 🔸За 2021 компания сократила долг примерно на 350m до $4,23b. У компании $1,3b кеша и еще кредитная линия на $1,1b 🔸Компания нацелена на производство возобновляемого дизельного топлива в первой половине 2023 года. Ожидается, что мощность составит 20k баррелей в день 🔸Менеджмент ожидает, что спрос продолжит расти и вернется к уровню, существовавшему до пандемии. Этому будут способствовать низкие запасы сырой нефти и нефтепродуктов

$LUMN ​ ​🔸Выручка за 2021 составила $19,7b (-17% г/г), чистая прибыль – $2,03b против убытка $1,23b годом ранее. EPS – $1,91 по сравнению с -$1,14 в 2020 🔸За 4 кв. выручка составила $4,85b (-5% г/г, -1% к/к), чистая прибыль – $50m (годом назад был убыток $2,2b, -7% к/к) 🔸Выручка упала, как в бизнес-сегменте – $3,495n (-5% г/г, -1% к/к), так и в масс-сегменте – $1,35b (-7% г/г, -4% к/к)/ Кол-во абонентов на масс-маркете на конец 2021 составило – 4,519m (-5% г/г, -2 к/к) 🔸Ожидается, что в конце этого года будет полностью закрыты сделки по продаже активов, которые принесут $7b чистой прибыли 🔸На конец года задолженность осталась на прежнем уровне $27,4b Менеджмент заявил, что они обдумывают новую программу байбэка 🗣️Сейчас компанию от большого погружения спасают только дивиденды, но я думаю, что в течение следующий 1-2 лет они все-таки их урежут ​

$ENPH 🔸Выручка за 2021 составила $1,38b (+39% г/г), чистая прибыль - $145m (+9% г/г). EPS – 1,02 (+7%) 🔸Выручка за 4 кв. 21 составила $412,7m (+56% г/г, +17% к/к), чистая прибыль - $52,5m (-28% г/г, +141% к/к). 🔸Поставки микроинвертерных систем выросли до 3,03k (+17% к/к), а передача до 1,082МВт (+19% к/к) 🔸В 4 кв. поставки батарей IQ увеличились примерно на 53% к/к. Также были начаты поставки микроинвертеров IQ8 для клиентов в Северной Америке 🔸Менеджмент отмечает, что они смогли справиться с резко возросший потребительским спросом, с ограничениями поставок и проблемами логистики. В текущем квартале они ожидают выручку в диапазоне $420-440m (+2-7% к/к)

$CHGG 🔸Выручка за 2021 год ​ составила $763m (+20% г/г), Чистый убыток составил -$1,5m (-77% г/г), EPS – ​ ​ ​ ​ -$0.01 (-80% г/г) 🔸За 4 кв. выручка составила $207m (+1% г/г, +21% к/к). В целом неплохо, но если смотреть 4 кв. за предыдущие года, то обычно он был намного успешней с точки зрения темпов роста 🔸В 4 кв. количество пользователей сервисов Chegg составило 4,6m (+5% г/г и к/к), а в целом за год – 7,8m (+18% г/г) 🔸По прогнозам компании в 1кв. 2022 выручка останется примерно на том же уровне – $200-205m, а за год $830-850m (+7-10% г/г) 🔸Из интересного компания продолжит международную экспансию на новые рынки изучения языков, в том числе за счет платформы Busuu, которая по их оценкам выйдет на безубыточность к 2024 году. Они оценивают адресный рынок в $17b. В течение года кол-во международных пользователей превысило 1,5m, а в структуре выручки на этот сегмент приходится 11% от доходов. 🗣️Chegg неплохо отчитался и худшие ожидания менеджмента, как и рынка, не сбылись. Сейчас они видят улучшение спроса на свои ​ услуги. С другой стороны темпы роста начинают замедляться (по прогнозам разводненная EBITDA останется на прежнем уровне), поэтому компании приходится инвестировать в новые направления и продукты, что логично в их случае.

$RDS.A $SHEL 🔸Выручка за 2021 составила $272,7b (+ 49% г/г). Чистая прибыль – $20,1b, EPS – $5,14 против убытка $21,7b и -$5,46 в 2020. Если сравнивать с 2019, то прибыль выросла на 27%, EPS на 32% 🔸Объем добычи нефти и газа увеличился на 3%, в основном за счет возобновления добычи СПГ в Австралии. Объем производства сократился на 8% из-за продажи некоторых активов и увеличения технических работ 🔸Загрузка нефтеперерабатывающих заводов осталась на уровне 2020 – 72%, химических предприятий снизилась с 80% до 78% 🔸Капитальные затраты в 2021 составили $20b, на текущий год запланированы на уровне $23-27b 🔸Ожидается, что дивиденды за 1 кв. 2022 будут увеличены на 4% до $0,25 🔸За 2021 компания выкупила акций на 3,5b, на этот год объявлено о байбэке на $8,5b на первое полугодие 2022 🔸Чистый долг на конец прошлого года сократился до $52b, что на $23b меньше по сравнению с 2020 🔸Прогнозы на 1 кв. 2020 достаточно расплывчатые, менеджмент дает широкий диапазон по добыче, производству, реализации нефтепродуктов, т.е. по некоторым сегментам показатели могут , как вырасти, так и упасть 🗣️Shell, как и остальные компании из сектора, достаточно неплохо отчиталась за прошлый год. Несмотря на снижение показателей добычи/производства по некоторым сегментам, ситуацию удалось нивелировать за счет роста цен на реализуемую продукцию. Меня, конечно, разочаровали дивиденды, я ожидал, что они увеличат их значительно больше, а не на скромные 4%. С другой стороны, объявленный байбэк будет поддерживать котировки и возможно в течение года еще нарастят дивиденды ​