Рассмотрим две компании в сфере обработки и приема электронных платежей - Square #SQ и PayPal #PYPL. 1️⃣ $SQ Square На данный момент компания владеет платёжной экосистемой, состоящей из более чем 30 различных продуктов, позволяющих принимать платежи, заполнять электронные квитанции, собирать статистику продаж, бронировать товары и услуги, а также многое другое. За всё это Square берёт комиссионные сборы, которые и составляют основную часть её выручки. Кстати о ней, за 2020 год компания заработала $ 9,5 млрд, что практически в два раза больше чем в предыдущий год! Прибыль Square составила $ 213 млн. Средний рост выручки за последние 5 лет - 49,61%. 📊 Мультипликаторы Оценка стоимости P/E - 486,92 P/B - 38,70 P/S - 10,93 Рентабельность ROA - 2,96 % ROE - 12,43 % ROS - 2,24 % Net Debt/EBITDA - (-2,31). Net Profit Margin - 2,24 %. ❇️ С точки зрения фундаментального анализа компания дико перекуплена и судя по показателям рентабельности - не очень эффективная. Однако новый виток роста выручки может спровоцировать акции компании вновь взлететь в цене. Но несмотря на это, покупая компанию по сегодняшним ценам - вы берете на себя большие риски, дважды подумайте перед покупкой. 2️⃣ $PYPL PayPal PayPal Holdings заключил партнерское соглашение с компанией Paxos, занимающейся криптовалютами, чтобы запустить новую услугу. Пользователи PayPal скоро смогут покупать, хранить и продавать криптовалюты на территории США. Сервис будет доступен в 29 млн торговых точек в ближайшие месяцы. PayPal не будет взимать комиссию за транзакцию при оформлении заказа. Все это конечно сможет в дальнейшем повлиять на выручку и прибыль компании, а краткосрочно при запуске - стоимость акций PayPal может устремиться в небеса. За 2020 год компания заработала $ 21 млрд, это на 22% больше чем в предыдущем году. Прибыль PayPal составила $ 4,2 млрд. Средний рост выручки компании за последние 5 лет - 18,33%. 📊 Мультипликаторы Оценка стоимости P/E - 69,82 P/B - 14,62 P/S - 13,68 Рентабельность ROA - 6,90 % ROE - 24,82 % ROS - 19,59 % Net Debt/EBITDA - (-0,64). Net Profit Margin - 19,59 %. ❇️ Несмотря на хорошие темпы роста выручки, компания остается очень дорогой на данный момент. Однако в отличие от Square - компания имеет отличные показатели рентабельности капитала, а также довольно внушительные показатели чистой рентабельности на уровне 20%. В этом ключевое различие компаний. Если все же решили купить акции PayPal по текущей цене - будьте готовы к коррекции и держите кэш наготове. #Square #PayPal #биткоин