Что выбрать инвестору из потребительского сектора РФ сегодня? / Лента vs О’Кей 🍃 O’Key Group #OKEY $OKEY- одна из ведущих продуктовых розничных сетей в России, оперирующая гипермаркетами под брендом O’Key и дискаунтерами под брендом DA!. Это первый российский продуктовый ритейлер, запустивший систему электронной коммерции в Санкт-Петербурге и Москве, предлагающую полный ассортимент товаров гипермаркетов по доставке на дом. O’Key Group была основана и зарегистрирована в Санкт-Петербурге в 2001 году. 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: Выручка не растет с 2017 года и по итогам 2020 года компания заработала 174 млрд руб., что ниже показателей 2016 года. Бизнес компании не развивается. Океy показывает убытки в размере ~1,5 млрд руб. в 2020 году и это при условии того, что для большинства ритейлеров этот год оказался очень успешным. Оценка стоимости P/E - (-10,56) P/B - 1,13 P/S - 0,09 Рентабельность ROA - (-1,43%) ROE - (-9,65%) ROS - (-0,83%) Debt/Equity (Долг / Капитал) - 451,62% Net Profit Margin - (-0,83%) 💸 Дивиденды Четкой дивидендной политики у ритейлера нет. Ранее сообщали, что придерживаются целевого уровня выплат в 25% от чистой прибыли. В декабре 2020 года сообщили, что «размер дивидендов зависит от потребностей бизнеса в финансировании и ситуации на рынке и остается на усмотрение Совета директоров». Частота выплат дивидендов также не ограничена. Компания платит дивиденды, но они нестабильны и с 2014 года, а впоследствии и после кризисного 2018 года прекратили свой рост. Дивидендная доходность на текущий момент составляет 4,25%. 🌼 Лента #LNTA $LNTA- первая по величине сеть гипермаркетов и одна из крупнейших розничных сетей в России. Компания была основана в 1993 г. в Санкт-Петербурге. Сегодня управляет гипермаркетами в городах по всей России и супермаркетами в Москве, Санкт-Петербурге, Сибири, Уральском и Центральном регионах. 📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании: В сравнении с Океу видим противоположную картину. У компании растущая выручка - по итогам 2020 года компания заработала 455,5 млрд руб., что является рекордным показателем за все годы работы компании. Бизнес компании развивается. Лента показывает также рекордную прибыль в размере ~16,5 млрд руб. в 2020 году. Для компании этот год, благодаря коронавирусу, оказался супер успешным. Оценка стоимости P/E - 6,95 P/B - 1,22 P/S - 0,26 Рентабельность ROA - 5,48 % ROE - 21,16 % ROS - 3,71 % Debt/Equity (Долг / Капитал) - 120,02% Net Profit Margin - 3,71% 💸 Дивиденды Компания к сожалению не платит дивиденды, но по слухам и намекам менеджмента компании - мы понимаем, что при сохранении положительных показателей за 2021 год, компания начнет выплачивать дивиденды в 2022-2023 годах. В свою очередь это определенно станет одним из факторов роста акций компании в будущем. ✅ Подводим итоги Даже сильно не углубляясь в каждую из компаний, основываясь только лишь на фундаментальном анализе - мы видим, что Лента на голову выше ритейлера O’Кeй. Последний убыточен, имеет большие долги и падающие показатели выручки (не беря 2020г), дивиденды непостоянны да и в последнее время идет тенденция к их сокращению. Бизнес Ленты же развивается, компания имеет неплохие стоимостные мультипликаторы, один минус - компания не платит дивиденды, но имеет все предпосылки к их выплате в будущем.