Основные идеи второй части:
-Составьте четкое представление о характере деятельности компании,
акции которой вы держите, и сформулируйте причины, по которым их
следует держать.
-Разделите компании на категории, это позволит лучше понять, чего
от них можно ожидать.
-Большие компании демонстрируют скромный рост, а мелкие - значительный.
-Учитывайте размер компании при оценке ее выигрыша от определенного продукта.
-Ищите небольшие компании, которые добились прибыльности и доказали способность воспроизводить свою формулу успеха.
-Остерегайтесь компаний с темпами роста от 50 до 100% в год.
-Избегайте популярных компаний из популярных отраслей.
-Не доверяйте диверсификации, которая нередко превращается в “диверсификцию”.
-Инвестиции в рискованные компании практически никогда не окупаются.
-Лучше пропустить первую волну интереса к акциям и убедиться, что
планы компании работают.
-На своей работе люди получают исключительно ценную фундаментальную информацию, которая становится доступной профессионалам лишь через несколько месяцев или даже лет.
-Не связывайте акции с личностью тех, кто их рекомендует, даже если подсказчик умен и богат, а рекомендованные акции растут.
-Некоторые рекомендации, особенно от специалиста в той или иной области, могут оказаться полезными.
-Инвестируйте в простые, скучные, незатейливые, непопулярные, не пользующиеся вниманием Уолл-стрит компании.
-Быстро растущие компании с темпом роста 20-25% из нерастущих отраслей являются идеальными объектами инвестирования.
-Ищите нишевые компании.
-Покупая упавшие акции кризисных компаний, отдавайте предпочтение тем, которые имеют более сильную финансовую позицию, и избегайте тех, которые обременены банковскими займами.
-Компании, не имеющие долга, не станут банкротами.
-Управленческие качества важны, но их трудно оценить, опирайтесь на перспективы компании, а не на заслуги президента или его красноречие.
-На акциях компании, вышедшей из кризиса, можно заработать большие деньги.
-Не забывайте про коэффициент P/E, на сильно переоцененных акциях, даже если все остальное в порядке, денег не заработать.
-Составьте историю компании, которая позволит вам отслеживать ее успехи.
-Ищите компании, которые регулярно выкупают собственные акции.
-Изучите историю выплаты дивидендов, а также результаты компании в периоды спадов.
-Ищите компании, в которых институциональные инвесторы имеют незначительную или нулевую долю собственности.
-При прочих равных условиях отдавайте предпочтение тем компаниям, в которые вложен значительный личный капитал руководителей.
-Рассматривайте покупку акций инсайдерами как положительный сигнал, особенно если их покупают одновременно несколько человек.
-Уделяйте инвестиционным исследованиям как минимум час в неделю.
-Будьте терпеливы.
-Покупать акции на основе одной лишь балансовой стоимости рискованно и недальновидно, значение имеет только реальная стоимость.
-Если есть сомнения, лучше подождать.
-Уделяйте поиску новых акций не меньше времени и усилий, чем при выборе холодильника.