astrozombie
astrozombie
27 марта 2022 в 16:56
2.10 Прибыль: Есть ли гарантия, что акции будут расти и, если покупать, то какую цену считать обоснованной? Я свожу ответ к прибыли и активам. Порой, чтобы цена акции пришла в соответствие со стоимостью компании, нужны годы, тем не менее стоимость компании неизменно побеждает. Если вы компания, то ваша прибыль и активы будут определять, сколько инвестор предложит за долю в бизнесе. Коэффициент P/E помогает понять, переоценены или недооценены акции относительно потенциальной прибыли компании. Коэффициент можно рассматривать как число лет, за которые окупятся первоначальные инвестиции, при условии статичной прибыли. Существование акций с P/E=40 и P/E=3 говорит о том, что инвесторы рассчитывают на высокую будущую прибыль одних компаний и скептически относятся к перспективам других. Вы также обнаружите, что самые низкие значения P/E у медленно растущих компаний, самые высокие у быстро растущих, а промежуточные - у циклических. Для определения справедливости стоимости акции достаточно сопоставить кривую цены и кривую прибыли, при отклонении цены вниз или вверх бумагу можно считать недооцененной или переоцененной соответственно. Если вы совершенно не смыслите в коэффициентах, запомните одно - акции с чрезмерно высоким P/E покупать не стоит, такая компания должна демонстрировать невероятный рост прибыли для оправдания цены своих акций. Рынок акций в целом тоже имеет свой коэффициент P/E, это позволяет судить, переоценен рынок или недооценен. 2.11 Двухминутное упражнение: Вы выяснили, с какими компаниями имеете дело - с медленно, умеренно или быстро растущими, выходящими из кризиса, имеющие недооцененные активы или циклическими, коэффициент P/E помог вам оценить стоимость акции, далее необходимо узнать, что компания делает для достижения экономического благополучия и ускорения роста. За исключением компаний с недооцененными активами, для роста прибыли необходимы определенные действия, чем лучше вы представляете содержание этих действий, тем проще следить за их реализацией. В медленно растущей компании вас, скорее всего, привлекают дивиденды. В циклической важно понимать деловую конъюнктуру. Если у компании есть недооцененные активы, то какие и сколько они стоят. В случае выходящей из кризиса компании вопрос в том, что и насколько успешно предпринимается для оздоровления. В умеренно растущей компании главным является коэффициент P/E, компания может торговаться в нижней части диапазона P/E. В случае с быстро растущей компаний главный вопрос в том, как она может поддерживать быстрый рост. 2.12 Сбор информации: Инвестор может использовать брокера в качестве консультанта и попросить его рассказать о рекомендуемых акциях, возможно придется задать несколько наводящих вопросов. Профессиональные инвесторы всегда звонят в компании, а инвесторы-любители даже не думают об этом. Лучшее развлечение для акционера - посещение головного офиса компании, акции которой он держит. Всего за пару минут полезную информацию можно извлечь из годового отчета. -В разделе “Краткосрочные активы” “деньги и денежные эквиваленты”+”ликвидные ценные бумаги” составляют текущую денежную позицию, сопоставление нынешних данных с данными за прошлый год показывает динамику. -Сокращение долговых обязательств - признак процветания. Денежная позиция, превышающая обязательства, улучшает баланс. -Вычитание долгосрочного долга из денежной позиции дает чистую денежную позицию. Можно не учитывать краткосрочный долг, если стоимость прочих активов компании достаточна для их покрытия. Цель этого краткого анализа выяснить, какая финансовая позиция у компании - слабая или сильная. снижение акций в обращении в последние годы является хорошим знаком. Деление денежной позиции на количество акций показывает количество чистых денежных средств на акцию.
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,4%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,9%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,2%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 20:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
astrozombie
46 подписчиков2 подписки