asmserg
a
asmserg
22 мая 2023 в 15:18
$HRTX, в свете бесконечно льющихся в ветке пульса истерик, по поводу того, что "эта компания" стоила 1300 баксов, а вот сейчас три копейки, попробуем все-таки разобраться что и когда стоило 1300 и как это связано с текущим Хероном. Поехали, 3 января 2014 г. компания AP Pharma, Inc. внесла поправки в свое Свидетельство о регистрации, чтобы: (1) изменить свое название на Heron Therapeutics, Inc. («Изменение названия») и (2) провести обратный сплит 1 к 20 находящихся в обращении обыкновенных акций, решение было одобрено акционерами 19.09.2013 года. Листинг с новым тикером HRTX на Nasdaq стартовал 23.01.2014, можно считать эту дату днем рождения Heron. Что же досталось Heron от AP Pharma, Inc. некогда в январе 1992 стоившей 1300😎 и чем они связаны, итак, Херону досталось: 0 доходов, 0 продаж, 0 одобренных препаратов, два разрозненных исследовательских кампуса и порядка 50-60 сотрудников, а также всего один препарат на стадии 3 APF530 + разного рода патенты на него, заканчивающиеся в ближайшее время, при этом все другие исследования кандидатов AP Pharma, Inc. приостановила в 2009 из-за нехватки денег. Скажем так не густо... Препарат APF530 AP Pharma, Inc. достаточно долго пыталась одобрить, но так и не смогла (два раза получив отказ и CR). Новое руководство Heron, в лице небезызвестного нам бывшего CEO Барри Куарта, который в 2013 в AP Pharma, Inc. стал директором, а после перерождения в Heron стал в нем CEO и таки смог получить одобрение на APF530, он станет SUSTOL в будущем, первым одобренный препаратом Heron. Здесь в качестве изюминки добавлю, что председателем Совета директоров с 2012 и несколько лет потом был господин Kevin C. Tang, владевший на тот момент солидной долей в Heron, вероятно лоббирующий CEO Барри Куарта (оба из Ardea), активно спекулирующий на акциях Heron (особо знаменательна продажа им порядка 2,7 млн акций по 35,8, где он срубил под 100 млн) и сливший все акции Heron в первом квартале 2023 года перед сменой руководства, какие же интересно у них были планы на Heron… Наверно мы так это и не узнаем, в тоже время, в 2013-2014 году в компании по сути сменилось и все руководство, появились почти все известные нам до 31.03.2023 лица, президент (John W. Poyhonen), директора (Kimberly J. Manhard, Craig A. Johnson) и другие важные товарищи, ну и собственно сам тогдашний CEO Barry D. Quart (Барри Куарт). Под руководство Барри Куарта компания с 2014 года сформировала новый пайплайн, провела все фазы исследований еще 3-х препаратов (+ таки одобрили SUSTOL), оптимизировала структуру Компании, увеличивала штат с 60 до 315 человек (в 5 раз) и получили одобрения PDUFA на 3 новых препарата (Чинванти, Зинрелеф и Апонви) + получила PDUFA на sNDA1 Зинрелеф и проработала подачу заявки sNDA2 на него же. Конечно у Барри были задержки и проблемы, все мы о них знаем, особенно Зинрелеф почти 2 года и сотни миллионов потрачено из-за отказов, откуда взялись эти миллионы, понятно откуда, это допки, в 2014 Херон имел 29,2 млн акций, а в 2022 уже 119,7) А вот здесь ещё добавлю, что новые препараты (Чинванти, Зинрелеф и Апонви), они реально новые, все патенты на них действуют до 2034-2036 годов, в отличие от унаследованного SUSTOL. А теперь попробуем подвести итог, Heron в том виде в котором мы его знаем, с момента его регистрации не проводил сплитов, не стоил 1300, получил 4 одобрения + NDA1 + NDA2 (в процессе), запустил в продажу 4 препарата, наладил масштабное производство своих препаратов, создал отдел продаж и довел продажи до 100 млн. в год, увеличил штат в 5 раз. Поэтому считаю, что несмотря ни на что (ни на что на графике цены акций конечно🥲), под руководством Барри Куарта Heron проделал масштабную работу, ему есть за что и чем гордиться. А я же пожелаю удачи новому руководству в лице Крейга Колларда, чтобы он с новой командой и имеющимся у них опытом сделал Heron еще и прибыльным предприятием в самое ближайшее время. Экскурс в историю окончен, при покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски.
1,34 $
50,75%
66
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
20 комментариев
Ваш комментарий...
LET.IT.BE
22 мая 2023 в 15:30
Благодарю за обстоятельный и детальный экскурс по компании 👍🏻
Нравится
4
E
EdVil
22 мая 2023 в 15:30
Круто, спасибо.
Нравится
Ivan_nv
22 мая 2023 в 15:33
👏
Нравится
a
asmserg
22 мая 2023 в 15:39
LET.IT.BE, EdVil, Ivan_nv, спасибо) да уже просто невозможно было читать однообразные комментарии про "1300".
Нравится
2
Namaste
22 мая 2023 в 15:40
Технарь создал "товар" и ушёл, пришёл гуманитарий и попробует его продать.
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
3,3%
3,9K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+66,7%
4,5K подписчиков
kari_oneiro
+20,4%
5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
a
asmserg
104 подписчика1 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
80,02%
Еще статьи от автора
22 ноября 2023
HRTX, ждали ждали отчета и дождались🚀 Я не стал по итогам выхода сразу разбирать, т.к. была интересна реакция рынка и что важнее, успеет ли цена акции до 17.11 (30-й торговый день ниже 1$) успеть выскочить за 1$. Как видим успела, сделав почти 100% за три дня, при этом 15.11 был проторгован дневной исторический максимум 22+ млн. Слив начала осени теперь видится совсем в других красках, как целенаправленный для откупа шорт (помним же, что 21 млн. предлагались к продаже), а вот кто им продал узнаем уже в 2024 после выхода владения фондов за 4-й квартал. Теперь к отчету, основные моменты💡: 1. Положительная EBITDA планируется в 4-м квартале 2024, но исходя из прогноза, она может быть положительной и по итогам всего года. 2. Прогноз продаж на 2024 138 - 158 млн. Хороший прогноз, но консервативный, учитывая, что в 2024 должна прибавлять Апонви (о ней ниже), NDA2 на ZYNRELEF + VAN (новая форма шприца), надеюсь, что прогноз будет пересмотрен в сторону увеличения. 3. В 2024 затраты будут в диапазоне 108 - 116 млн. Скажу честно, это впечатляющий результат оптимизации💪 4. На конец года у Heron будет не менее 65 млн, сейчас 77 млн. В общем-то, учитывая пункты 1-3, финансовое положение компании стабилизировано и далее должно укрепляться. 5. Бестолковых списания запасов ZYNRELEF более не будет, производство налажено качественно и исходя из объемов продаж, Heron планирует выйти на маржу в 69% в 2024 и 75% и выше в 2025 и далее, это отличный уровень, у Пасиры как мы помним, как раз в районе 70%. Презентация на звонке была качественная, с акцентом на графики работ (в части Зинрелеф), на целях компании и сокращении затрат (Ира Дуарте детально все изложила). Все в графике, ZYNRELEF с VAN в сентябре 24. Отдельно отмечу APONVIE, возникали вопросы, почему нет роста. В этот раз сделали отдельный слайд и пояснили, что для того, что препарат попал в предписания и формуляры, нужны пробные испытания и анализ, это 4-6 месяцев в зависимости от больницы, плюс сделали акцент на том, что в 4 клиниках рост использования APONVIE (в октябре) после апробации увеличился в 10 раз. Т.е. рост продаж должен быть в 2024 году и лучше должно быть уже в 4-м квартале. Понаблюдаем, на слово мы тут никому не верим😎 По вопросам от аналитиков ничего особо интересного, в основном поздравления с отличными результатами, понравилось, что на один из вопросов по стратегии ZYNRELEF Крейг Коллард ответил, что Heron уже завтра мог бы быть прибыльной компанией перестав продвигать ZYNRELEF и APONVIE, но их цель это не 100-120 млн. на франшизе онкологии, их цель несколько сот миллионов на всех препаратах👍 Также отмечу, что опыт по взаимодействию с партнерами в больницах по продвижению успешно начался и они будут его продолжать. Еще копнул отчет на SEC и в нем тоже есть интересные моменты: 1. В октябре 2023 аннулировано рег. удостоверение ZYNRELEF в ЕС, Heron не планирует коммерческий запуск ZYNRELEF в ЕС. Спасибо, Крейг, ты поставил жирную точку во вранье предыдущего руководства о фантомном партнере в ЕС, которого нет, как нет и денег на такой запуск. Пасира за 10 лет не запустила, а Барри врал из отчета в отчет. 2. А вот тут уже риски. Херон как мы знаем, судится за защиту патентов на CINVANTI с Fresenius Kabi, они хотят выпускать дженерик, было в предыдущем отчете и Херон обозначал положительные результаты, там слушания будут в июне 2024. Оказалось CINVANTI - это вкусная история и в сентябре открыто еще одно дело по защите патентов CINVANTI против Mylan, тоже дженерик, суд ставит блок на 30 месяцев пока идет рассмотрение нарушения патентов. Эти риски надо учитывать, препарат достойный, руки чешутся, будем следить за ходом дел. Надеюсь, что нарушения патентов будут доказаны в суде, выпуск дженериков запрещён. И на десерт, после отчета, Крейг Коллард купил на рынке 150 тыс. акций, Ира Дуарте - 85 тыс., Бил Форбс - 75 тыс., в очередной раз убеждаюсь, что эти ребята знают что они делают👍 При покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски!
7 ноября 2023
HRTX, пока ждем отчета (он выйдет 14.11.2023 в 16.30 после ОС, то есть 0.30 15.11 у нас, ссылка ниже) и , надеюсь, возобновления торгов в Heron произошли некоторые организационные изменения, а именно: 1.Назначен вице-президент по маркетингу Ryan Craig (Vice President, Marketing), это новая должность в компании. На сайте есть его краткий опыт (ссылка ниже), но скажу, что это человек CEO Крейга Колларда, также из Veloxis Pharmaceuticals. В общем-то с маркетингом у Херон дела обстояли мягко скажем не очень, унылые презентации и скучные конференции, вероятно и с клиниками-клиентами было плюс/минус также, посмотрим, что привнесет новый руководитель. Это я так понимаю шаг к более плотной работе с клиентами. 2. А вот второе интереснее, Jason Grillot, которые был назначен вице-президентом по маркетингу и продажам, а также ответственным по направлению Acute Care (Vice President, Sales and Marketing, Acute Care) 24.04.2023 более не указан на сайте, то есть он вероятно покинул компанию после всех проведенных изменений и реструктуризации, теперь данной должности нет. 3. Назначен вице-президент по продажам Acute Care David Barozzino (Vice President of Sales – Acute Care ). Это не новый человек, это сотрудник компании с 2019 года, вероятно показал себя для нового CEO адекватно. Посмотрел его опыт, это прям чистый многолетний продажник. Что видится по изменения, Jason Grillot по своему направлению подготовил план, провел перестряску и уволил ненужный персонал, далее его должность была разделена (он ушел сам, был какой-то форс-мажор, понял куда попал и сбежал😂, такая была у него договоренность с Крейгом Коллардом, предложили где-то лучше условия и другой масштаб компании, я не знаю, тут инфо никакой нет) на 2 человек и теперь в Херон, есть 1 руководитель по маркетингу компании в целом и два руководителя по продажам в своих направлениях. Причем если первый Robert Sullivan показывал хорошие результаты с направлением Oncology Care и к нему, судя по тому, что он еще работает претензий нет, то второй David Barozzino видимо смог себя показать за время работы Колларда, что в общем-то нормально в части продвижения своих сотрудников и повышения их лояльности. Вот такие вот небольшие новости, реорганизация компании продолжает и надеюсь, что это приведет к положительным результатам и исполнению прогнозов о прибыльности в 2024 году. При покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски! https://www.herontx.com/about/management/ https://ir.herontx.com/news-releases/news-release-details/heron-therapeutics-report-third-quarter-2023-financial-results
14 октября 2023
HRTX, прошедшая неделя была полна слез и крови, -28% за неделю, новое историческое дно по сути каждый день, проторгован самый большой недельный объем за год ~27,3 млн. Без новостей, без каких-либо пресс-релизов, как итог закрытие значительно ниже 1$ на значении $0.7227🤔 Весь год было много вангования про 0,5, 0,7 (и конечно про обратный сплит) и тому подобное, на вопрос когда, ответа как обычно не было. А теперь он есть уже по факту - в октябре 2023: осень, депрессия, междуотчетье, отсутствие новостей, давление ставкой и вуаля, прекрасное время для хорошего шторма и распродаж. Кто следит за широким списком микро-фармы, вероятно заметил, что за последние 3-4 месяца ополовинили десятки, если не сотни компаний несмотря на разные в них ситуации (G1, Esperion, Gossamer, Iowa прочее, прочее, прочее, да что там микро-фарма, конкурента нашего Пасиру почти ополовинили, да что там Пасира, Файзер с начала года идет на 26). И Херон несмотря на то, что 09.10 была борьба, объем пришлось прогнать значительный, также ушел в пике, Кстати, вот тут бы нам вероятно помогло одобрение sNDA2 на Зинрелеф, но его унесли на январь 2024 и в отсутствии вообще каких-либо новостей под давлением продаж на рынке поехали вниз, благо хоть ранее обещали допки больше не делать и все структурные изменения/сокращения/оптимизацию/исследования успели сделать, а это сейчас будет критически важно в том плане, что надо не столько выживать, сколько активно продавать, продавать и еще раз продавать. И еще, если кто следит за XBI (Херон в нем, кстати, нет), то он смотрит на свой многолетний лой, от которого хорошо отскакивал 4 раза с 2018 года (диапазон 62-64). Но сегодня в общем-то не об этом, поговорим о требованиях Nasdaq к минимальной цене. Итак, уже 5 дней цена Херон ниже 1$, существенно ниже, согласно правилам Nasdaq если в течение 30 последовательных торговых дней цена акции ниже 1$, то компания получает уведомление о несоответствии правилам листинга, в случае Херона (если не будет каких-то скачков цены вверх, а кроме хорошего отчета пока оснований не видно) 17.11 будет 30-й торговый день, то есть уже 20.11 (или несколькими днями позднее) Херон может получить уведомление от Nasdaq о несоответствии и компании будет дано 180 календарных! дней для исправления ситуации и возврата цены выше 1$, но не просто выше разок, а чтобы цена акции в течение как минимум 10 последовательных торговых дней в течение 180 дневнего периода наблюдения была стабильно выше 1$. Если мы считаем, что потенциально уведомление будет 20.11.23, то 180 календарных дней наблюдения - это до 18.05.2024❗️ За это время Херон отчитается за 2023 год в целом и соответственно за 4 кв. 2023, отчитается за 1 кв. 2024 и сообщит итоги PDUFA по sNDA2 по Зинрелеф, плюс возможно сообщит еще какие-то новости. Если до 18.05.2024 цена акции не вернется стабильно выше 1$ (или Херон не купит кто-то / сольется с ним и т.п.), то в период апрель-май 2024 (вероятно после реакции рынка на годовой отчет и прогнозы) нас может ждать информация об обратном сплите (решение об этом принимает Совет директоров), соотношение предполагать не буду, оно может быть как 1 к 5, 1 к 10, так и любым другим, это не более чем гадание. Естественно обратного сплита может и вообще не быть, это всего лишь предположение исходя из ситуации на сейчас. Вот такой вот осенний анализ ситуации, ну а на сегодня собственно все, будет ли отскок, рост или падение я не знаю, фантазеров и без меня хватает. Ждем отчет за 3 кв., новостей от компании и смотрим на состояние рынка фармы и микро-фармы пошире, фокусироваться только на Хероне не стоит можно упустить какие-то рыночные движения, т.к. условный продавец/покупатель сидит зачастую конечно не в Хероне, под давление продаж находятся разные фонды, в которые помимо Херона входят еще десятки разных фарм/биотех компаний и под давлением продаж находятся они все. При покупке акций думайте своей головой и оценивайте самостоятельно все риски!