13 марта 2024
Рынок США всегда растет?🤔📈🇺🇲
В продолжение статьи о сравнении доходности рынков США и России можно добавить следующую короткую исследовательскую заметку, опровергающую такой же популярный тезис многих финсоветников о том, что «Американский рынок всегда растет».
Для этого просто изучим историю👇
Мы не спекулянты, поэтому рассуждаем категориями инвестиций от 10 лет. Срок, который исключительно все считают долгосрочным. Конечно всем известны краткосрочные падения рынков, в том числе и США, на 3-5 лет. Но в долгосрочной перспективе в течении 10 лет рынок США точно вырастет, утверждают многие финсоветники.
Что же, тогда тем более давайте смотреть на отрезки именно 10 лет и выше.
1️⃣ Начнем со свежего примера: 2000-2013 гг
На 2-й картинке представлен главный индекс США — «Индекс S&P500». Он отражает значение цен на акции 500 крупнейших публичных компаний США. Как видно, практически 13 лет с 2000 по 2013 гг Индекс стоял на месте. С двумя падениями по ходу этого цикла.
Единственный ли это случай? Нет.
2️⃣ Индекс S&P500 в период 1969 — 1982
Перенесемся в 1970-е гг (3-я картинка). Тут мы видим, что Индекс S&P500 стоял на месте практически 15 лет с конца 1960-х до начала 1980-х гг.
Может американский рынок не растет максимум 13 лет? Нет.
3️⃣ «Индекс Доу Джонс» в 1929-1954 гг
На 4-й картинке представлен главный индекс США прошлых лет — «Индекс Доу Джонс», который отражает значения акций 30 крупнейших промышленных компаний США. До появления Индекса S&P500 в 1970-е годы именно Индекс Доу Джонс являлся главным индексом страны. Сегодня он является вторым по значимости после Индекса S&P500.
История помнит, как Индекс Доу Джонс в 1929г упал в 6 раз и восстановился только через 25 лет в 1954г! Причем исследователи потом посчитали и выяснили, что если бы в тот момент существовал Индекс S&P500, то он показал бы точно такие же результаты.
Так что, мягко говоря, американский рынок точно растет не всегда. Да и падает он регулярно и очень даже сильно. Настроение толпы работает везде одинаково.
⚠️ Хорошо, что нас, дивидендных инвесторов, падение цен только радует. О чем также писал Бен Грэм в книге «Разумный инвестор», что те инвесторы, которые до 1929г инвестировали исключительно в дивидендные акции и с дивидендной доходностью не ниже 5% годовых, те, во-первых, в 1929г получили не такую сильную просадку, т.к. не покупали переоцененных акций с уже низкой дивидендной доходностью к цене, а во-вторых, получили возможность реинвестировать дивиденды по еще более выгодной цене, за счет чего в течении нескольких лет вышли в плюс, а также создали себе отличный пассивный доход от дивидендов.
Итог🤓
Допустим вы послушали финсоветника, который порекомендовал вам проинвестировать на 10 лет в рынок США. И что вы получите, если 10 лет рынок США простоит на месте? Надежду на курс рубля к доллару, который за последние 20 лет дал всего 4,5% годовых, что ниже даже депозита? А с учетом дедолларизации и вовсе его рост под вопросом.
Или может на дивиденды от американских компаний, которые настолько переоценены, что дают дивидендную доходность в среднем не выше 1-2%? Тоже не лучшая перспектива.
Или может всё же рассмотреть российский рынок, который исторически растет по 20% в год и дает самую высокую дивидендную доходность в мире на уровне 10% годовых, на случай такой же затяжной рецессии на 10 лет? Не говоря уже о том, что это будет только укреплять экономику нашей страны. Выбор за вами.
#дивиденды #сша #россия
USDRUB