Zvyagintsev_Invest
Zvyagintsev_Invest
18 ноября 2022 в 7:21
ИНВЕСТИРУЕМ В КАЗАХСТАН? Наименование: JSC NAC Kazatomprom. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $KAP@GS  Страна регистрации: Казахстан. Год основания: 1997. Деятельность в отраслях: Атомная энергетика.  🌐Страны присутствия: Деятельность компании ориентирована как на импорт, так и на экспорт.  ✅️Особенности бизнеса:  Доля мировой добычи урана у компании составляет 23%, а мировые поставки в 2020г составили 41%, при этом 100% продукции уходит на экспорт практически во все страны мира, где используются АЭС.  🧩Положение на рынке: АО «НАК «Казатомпром» является крупнейшим в мире производителем природного урана с приоритетным доступом к одной из крупнейших в мире ресурсных баз. 💰Финансы: Прибыль 2021: 140,77млрд. тенге. Прибыль за 6 мес. 2022: 121,18млрд. тенге. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт неплохими темпами. В 2018 показатель оказался намного выше обычного, из-за особенностей отчётности. Компания учла в прибыль доход от приобретения бизнеса.   Основные источники прибыли: Урановая продукция (90,45% от общей выручки в 2021г).  Сегменты, приносящие меньшую прибыль: Бериллиевая продукция, танталовая продукция, прочие услуги, бурение скважин, продажа приобретённых товаров, продажа материалов, услуги по транспортировке. Долговая нагрузка: 59% - низкая. Платёжеспособность: 178,5% - высокая. ☑️Уникальность:  Мировой лидер по добыче природного урана.  💪Сильные стороны: У Казатомпром широкий портфель клиентов и партнёров по всему миру. В 2020г компания осуществляла продажи урановой продукции напрямую и через швейцарскую торговую дочернюю компанию «Trade House KazakAtom AG» (THK) 20 клиентам в 10 странах, включая трех новых клиентов. Владеет крупнейшей в отрасли базой запасов урана – 300 000 тонн, все месторождения из которых пригодны для экономически эффективной и наименее экологически вредной добычи с помощью ПСВ метода (подземное скважинное выщелачивание). Это в сочетании с длительным сроком эксплуатации добывающих инструментов позволяет компании добиться наименьшей стоимости добычи урана.  📈Возможности развития:  Компания в последнее время пересмотрела свою стратегию по наращивания объемов добычи и продаж в пользу повышения цен с ориентацией на рынок, что уже заметно по снижению добычи. Также в рамках цифровой трансформации разрабатываются несколько инновационных проектов, ориентированных на повышение безопасности, автоматизации, повышение рентабельности, модернизации и кибербезопасности. В «Стратегии развития „Казатомпрома“ на 2015−2025 годы» говорилось о продаже непрофильных балластных активов, строительстве АЭС и излагалась концепция создания компании полного топливного цикла. 🧐Слабые стороны и риски: Стоит отметить, что рынок урана - весьма специфичен. Спрос, в основном, обеспечивается АЭС. Такая зависимость от спроса и рыночных цен может сильно сказаться на финансовых показателях компании. Ярко выражены валютные риски, и риски связанные со сложностью добычи и транспортировки продукта. Начиная с 2012г мировой урановый рынок впадал во все более глубокую депрессию. По всему миру добывающие уран компании стремились выжить. Для этого они закрывали или консервировали рудники с высокой себестоимостью, делали списания по инвестициям, заявляли, что новые рудники открываться не будут, увольняли людей, продавали активы. В настоящее время в мире строится всего 51 реактор - это наименьшее количество с 2008г. В этом контексте сильные финансовые показатели Казатомпром на протяжении последних 10 лет выглядят ещё более убедительными. 🎩Дивиденды на акцию за: 2019г – 381,72 тенге, 2020 – 578,67 тенге, 2021 – 876,74 тенге. 💬Вывод: Компания производит впечатление устойчивого бизнеса, но с высокой зависимостью от одного продукта. Рисками также являются: российскому инвестору доступны только американские депозитарные расписки, небольшая переоценка, туманные перспективы в плане высокого роста продаж в будущем. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #казахстан
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
kazakovaleri
18 ноября 2022 в 9:34
Спасибо за разбор других рынков!)
Нравится
MegaStrategy
7 января 2023 в 9:08
Ставлю 🚀💣
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,4%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Zvyagintsev_Invest
3,8K подписчиков25 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+33,08%
Еще статьи от автора
22 марта 2024
⚡️Новые компании на бирже❗️ Лизинговая компания "Европлан" анонсировала IPO на Мосбирже до конца марта. Это уже 4-е размещение акций на российском рынке в 2024г. Ранее свои акции на бирже разместили разработчик программного обеспечения для финансового сектора «Диасофт», сервис каршеринга «Делимобиль» и «Алкогольная группа Кристалл». Круто?)😀 RU000A106F40 RU000A102RU2 RU000A103KJ8 DIAS DELI RU000A105Y14
13 марта 2024
Рынок США всегда растет?🤔📈🇺🇲 В продолжение статьи о сравнении доходности рынков США и России можно добавить следующую короткую исследовательскую заметку, опровергающую такой же популярный тезис многих финсоветников о том, что «Американский рынок всегда растет». Для этого просто изучим историю👇 Мы не спекулянты, поэтому рассуждаем категориями инвестиций от 10 лет. Срок, который исключительно все считают долгосрочным. Конечно всем известны краткосрочные падения рынков, в том числе и США, на 3-5 лет. Но в долгосрочной перспективе в течении 10 лет рынок США точно вырастет, утверждают многие финсоветники. Что же, тогда тем более давайте смотреть на отрезки именно 10 лет и выше. 1️⃣ Начнем со свежего примера: 2000-2013 гг На 2-й картинке представлен главный индекс США — «Индекс S&P500». Он отражает значение цен на акции 500 крупнейших публичных компаний США. Как видно, практически 13 лет с 2000 по 2013 гг Индекс стоял на месте. С двумя падениями по ходу этого цикла. Единственный ли это случай? Нет. 2️⃣ Индекс S&P500 в период 1969 — 1982 Перенесемся в 1970-е гг (3-я картинка). Тут мы видим, что Индекс S&P500 стоял на месте практически 15 лет с конца 1960-х до начала 1980-х гг. Может американский рынок не растет максимум 13 лет? Нет. 3️⃣ «Индекс Доу Джонс» в 1929-1954 гг На 4-й картинке представлен главный индекс США прошлых лет — «Индекс Доу Джонс», который отражает значения акций 30 крупнейших промышленных компаний США. До появления Индекса S&P500 в 1970-е годы именно Индекс Доу Джонс являлся главным индексом страны. Сегодня он является вторым по значимости после Индекса S&P500. История помнит, как Индекс Доу Джонс в 1929г упал в 6 раз и восстановился только через 25 лет в 1954г! Причем исследователи потом посчитали и выяснили, что если бы в тот момент существовал Индекс S&P500, то он показал бы точно такие же результаты. Так что, мягко говоря, американский рынок точно растет не всегда. Да и падает он регулярно и очень даже сильно. Настроение толпы работает везде одинаково. ⚠️ Хорошо, что нас, дивидендных инвесторов, падение цен только радует. О чем также писал Бен Грэм в книге «Разумный инвестор», что те инвесторы, которые до 1929г инвестировали исключительно в дивидендные акции и с дивидендной доходностью не ниже 5% годовых, те, во-первых, в 1929г получили не такую сильную просадку, т.к. не покупали переоцененных акций с уже низкой дивидендной доходностью к цене, а во-вторых, получили возможность реинвестировать дивиденды по еще более выгодной цене, за счет чего в течении нескольких лет вышли в плюс, а также создали себе отличный пассивный доход от дивидендов. Итог🤓 Допустим вы послушали финсоветника, который порекомендовал вам проинвестировать на 10 лет в рынок США. И что вы получите, если 10 лет рынок США простоит на месте? Надежду на курс рубля к доллару, который за последние 20 лет дал всего 4,5% годовых, что ниже даже депозита? А с учетом дедолларизации и вовсе его рост под вопросом. Или может на дивиденды от американских компаний, которые настолько переоценены, что дают дивидендную доходность в среднем не выше 1-2%? Тоже не лучшая перспектива. Или может всё же рассмотреть российский рынок, который исторически растет по 20% в год и дает самую высокую дивидендную доходность в мире на уровне 10% годовых, на случай такой же затяжной рецессии на 10 лет? Не говоря уже о том, что это будет только укреплять экономику нашей страны. Выбор за вами. #дивиденды #сша #россия USDRUB
12 марта 2024
Какой рынок доходнее – США или России? 🇺🇲🤔🇷🇺 Часто от финсоветников можно слышать различные необоснованные рассуждения и мифы. К таким относится утверждение, что «российский рынок невыгоден из-за обесценения рубля к доллару, поэтому лучше инвестировать и хранить капитал в иностранных инструментах и в иностранной валюте. В частности в долларе и в рынке акций США, т.к. он намного доходнее российского». По этому утверждению сразу можно определить полнейшего дилетанта в инвестициях🤓 Большинство финсоветников не знают историю, не проводят сравнительных анализов, не подвергают критическому анализу разные утверждения. Они просто передают удобную для себя информацию из уст в уста. И вот почему это утверждение не имеют под собой никакой базы👇 На 2-й картинке (слева) показан главный российский индекс «Индекс Мосбиржи» (IMOEX). Он отражает значение цен на акции всех крупнейших публичных компаний РФ. Как видно, за 25 лет, даже к текущему времени после падения в 2022г, он вырос в 122 раза! С 27 пунктов в июле 1998г до 3315 пунктов в марте 2024г! А к пику 2021г аж в 150 раз!😳 За это время главный индекс США «Индекс s&p500» (на картинке справа), который отражает значение цен на акции 500 крупнейших публичных компаний США, вырос всего в 4,5 раза. С 1119 пунктов в июле 1998г до 5123 в марте 2024г. При этом рубль к доллару за это время вырос в 15 раз. С 6 рублей за доллар вначале 1998г до 90 рублей за доллар на начало 2024г. В итоге, вложенный в 1998г 1млн рублей в Индекс Мосбиржи за 25 лет увеличился бы до 122млн рублей, а 1млн рублей вложенный в 1998г в Индекс s&p500 с учетом «обесценения» рубля увеличился бы только до 67,5млн рублей. Разница колоссальная – 54,5 миллиона рублей! И какой же рынок получается доходней? Правильно — Российский❗️ При этом мы специально взяли 1998 год, когда доллар сильно вырос (в 1998г ЦБ отпустил курс и все побежали на нем спекулировать, т.к. тогда это была чуть ли не основная валюта в стране и в Москве и Питере вообще пользовались только долларом, чего давно уже нет), чтобы максимально подыграть данной теории финсоветников, т.к. после доллар за эти 25 лет вырастет всего в 3 раза (4,5% годовых), что меньше доходности даже по депозиту. Добавим также, что с учетом текущей мировой дедолларизации и геополитического конфликта, никто не может знать, что дальше будет с курсом рубля к доллару и насколько надежными будут инвестиции в зарубежные активы. Плюс экономика в России работает в рублях. Большинству людей вообще никакая валюта, кроме рубля, не нужна. Курс также для них не важен (он важен только для экспортеров, импортеров и туристов). Для нас главное в рублях хорошо зарабатывать и инвестировать. ⚠️ А если учесть высокую дивидендную доходность российского рынка (самая высокая в мире), то вообще можно другие рынки не рассматривать и спокойно приумножать капитал и выходить на отличный пассивный доход в рублях. Как видите, это еще большой вопрос, какой рынок доходнее. На самом деле и тот и тот являются высокодоходными. Просто намного надежнее и целесообразнее инвестировать в рынок той страны, в которой живете. TMOS USDRUB #США #Россия #доллар #рубль