За сельским хозяйством будущее❗️ Мы неоднократно говорили, что с/х будет одним из основных драйверов роста экономики РФ. Отрасль быстро развивается, в ней уже много денег, она занимает солидную долю ВВП, Россия является крупнейшим экспортером в мире (20% от всего мирового экспорта) и т.д. Это значит, что туда продолжат вливаться большие инвестиции, будут создаваться новые компании, расти конкуренция, а значит появляться и новые технологии от комбайнов-беспилотников до дронов-распылителей. 📌И вот очередное подтверждение! Ученые из Ростова-на-Дону создали первую в России онлайн-карту микробного разнообразия в почве. На ней можно увидеть, к какому типу относится тот или иной участок земли, какие микроорганизмы там обитают, устойчивы ли они к антибиотикам. Данные важны для поиска наиболее плодородного чернозема, зараженных участков, оценки экологической ситуации и результатов воздействия человека на окружающую среду. И это только начало большого технологичного будущего сельского хозяйства😌 На фондовом рынке к с/х относятся GCHE PHOR AGRO AKRN В какие из этих компаний инвестируете вы?)

Почему обанкротился Silicon Valley Bank🤔 Вначале марта 2023г в США произошло крупнейшее банкротство со времен Ипотечного кризиса - разорился крупнейший венчурный банк Silicon Valley Bank (SVB), занимающий 16-е место в США по величине активов. Банк был основан вначале 1980-х гг. Он сразу сосредоточился на кредитовании венчурных стартапов под залог доли в их компании. Т.к. у таких стартапов ничего не было, кроме идеи, процент невозврата был крайне велик всегда. Со временем удалось нарастить базу клиентов и партнеров в виде крупнейших венчурных фондов и инвесторов, выйти из убытков и стать публичной компанией. Вначале 1990-х гг. банк стал специализироваться на кредитах на недвижимость с высоким риском. На тот момент они составляли 50 % портфеля. Запомните эти цифры. Из-за кризиса на рынке недвижимости Калифорнии в 1992г банк понёс убытки. В 1990-е во время пузыря доткомов банк активно выдавал кредиты венчурным компаниям. К 1995г банк насчитывал порядка 2 тысяч таких клиентов, среди которых был будущий гигант - Cisco Systems. Вначале 2000-х банк начал работать с физлицами. Во время финансового кризиса 2007–2008 гг. SVB получил от правительства инвестиции в размере 235млн$ в обмен на привилегированные акции в рамках Программы помощи проблемным активам. Через 2 года банк выкупил акции обратно. 📌Детали банкротства В 2022г SVB начал нести убытки. Повышение ставок привело к падению интереса инвесторов к венчурному финансированию и, как следствие, серьезному спаду роста технологической отрасли, где были сконцентрированы обязательства банка. В 2022г размер выданных кредитов вырос с 66млрд$ (2021г) до 74млрд$, а размер принятых депозитов сократился со 189млрд до 173млрд. SVB пришлось брать краткосрочные кредиты, показатель которых вырос с нуля до 13,5млрд$. 8 марта 2023г банк был вынужден продать со значительным убытком пакет ценных бумаг на сумму 21млрд$. В результате, в тот же день акции банка упали на 60%. Началась паника: клиенты стали массово забирать вклады на сумму до 42млрд$. Банк объявил о прекращении платежей и был переведён под контроль правительства. 📌Причины Как мы помним, вначале 1990-х банк потерпел значительные убытки. Тогда половину его портфеля занимала высоко рисковая недвижимость, на которую и пришелся кризис. Т.е. SVB никогда не чурался рисковых сделок и заходил в них по крупному. На конец 2022г активы банка составляли 212млрд$, из них 120млрд приходилось на инвестиции в ипотечные облигации с низкой доходностью, а 74млрд на выданные кредиты, из которых порядка 80% составляли кредиты венчурным компаниям. Т.е. больше половины активов было в низкодоходных ипотечных облигациях, что привело к Ипотечному кризису во время повышения ставки в середине 2000-х, а вторая половина портфеля была в венчурных стартапах, которые ничего, кроме вероятности будущего роста, не приносили. Прошлые кризисы ничему не научили компанию. При этом отметим, что ряд авторитетных изданий и рейтинговых агентств оценивали состояние SVB высоко, а кредитный портфель и вовсе, как консервативный и высокоэффективный. Собственно говоря, как и перед крахом ипотечного пузыря. 📌Выводы Не инвестируйте в компании, которые занимаются высоко рисковыми операциями и сосредотачивают значительную часть своих инвестиций или операций в одном продукте или отрасли. Если бы банк инвестировал не только в низкодоходные облигации и в кредитование высоко рисковых венчурных компаний, а в том числе и в устойчивые крупные компании и, например, в надежную коммерческую недвижимость и развивал другие классические банковские направления, то ему удалось бы пережить текущий кризис гораздо лучше. 📌P.S. Текущая ситуация вызвала ряд вопросов потфинансовому состоянию даже таких гигантов финансовой отрасли, как JPMorgan. Переживет?) А также, как вы думаете, как это отразится на индексе s&p500?) JPM TSPX #учу_в_пульсе #академия_zi

НЕКОТОРАЯ СТАТИСТИКА РЫНКА РФ ЗА 2022г 📌Доходы IT-компаний России в 2022 году увеличились на 35,3% Они выросли на 615,5 млрд рублей, сообщил вице-премьер РФ Дмитрий Чернышенко. По итогам 2022 года доходы российских IT-компаний составили 2,3 трлн₽. Основными публичными игроками на данном рынке являются Яндекс ( YNDX )и Positive Technologies ( POSI ) 📌Структура рынка страхования жизни изменилась по итогам 2022г Сборы по инвестиционному и накопительному страхованию жизни практически не изменились и составили 366,2 млрд₽. При этом взносы по ИСЖ, которое много лет оставалось драйвером роста для всей страховой отрасли, снизились почти вдвое, до 118,3 млрд рублей из-за сокращения предложения участниками рынка. Взносы по НСЖ, напротив, возросли почти на 60%, до 247,9 млрд₽. В целом объем премий на страховом рынке увеличился на 0,5%, до 1,8 трлн₽. Выплаты выросли на 12,1%, рост произошел во всех основных видах страхования. Основными публичными игроками на данном рынке являются Сбер ( SBER ) ВТБ ( VTBR ) Ренессанс ( RENI ) 📌Как изменилась внешняя торговля России в 2022г Федеральная таможенная служба частично возобновила публикацию данных по внешней торговле. Совокупный объем экспорта за прошедший год вырос на 19,9% — до $591,5 млрд, а импорт сократился на 11,7% — до $259,1 млрд. В прошлом году экспорт нефти и нефтепродуктов увеличился на 42,8% — до $383,7 млрд, что эквивалентно 65% всего российского экспорта. Поставки удобрений из России выросли на 54,3%, до $19,3 млрд, продовольственных товаров и сельхозсырья — на 14,8%, до $41,3 млрд. В свою очередь, экспорт черных металлов упал на 15,2%, до $24,5 млрд, а драгоценных камней — на 41,4%, до $18,5 млрд. Основными торговыми партнерами России по итогам 2022 года стали Китай, Турция, Нидерланды, Германия и Республика Беларусь. По данным таможенной службы, в 2022 году товарооборот России с Китаем по сравнению с предыдущим годом вырос на 28%, с Турцией — на 84%, с Беларусью — на 10%. Основными публичными игроками на данных рынках являются Лукойл ( LKOH ) Роснефть ( ROSN ) Газпромнефть ( SIBN ) Фосагро ( PHOR ) Акрон ( AKRN ) Северсталь ( CHMF ) НЛМК ( NLMK ) ММК ( MAGN ) #аналитика_zi #россия