ОБЗОР МАТЬ И ДИТЯ Наименование: MD Medical Group. Тип ценной бумаги: депозитарная расписка. Тиккер: $MDMG Страна регистрации: Кипр. Год основания: 2006. Деятельность в отраслях: медицина. 🌐Регионы присутствия: ГК «Мать и дитя» управляет сетью госпиталей и амбулаторных клиник, расположенных в 25 регионах РФ. ✅️Особенности бизнеса: Компания представляет большой выбор услуг, в том числе не связанных с репродуктивной помощью: лечение рака и проведение сложных хирургических операций. 🧩Положение на рынке: Является крупнейшим поставщиком частных мед. услуг в области гинекологии и акушерства в РФ. Обеспечивает более 1/3 всех родов в частном секторе здравоохранения. Занимает лидирующую позицию по числу циклов ЭКО. 💰Финансы: Прибыль за 2021: 6,243млрд₽. Прибыль за 6 мес. 2022: 1,106 млрд₽. (Снижение прибыли связано с убытками от обесценения активов на сумму 1,287млрд₽). Тренд прибыли за последние 10 лет: в среднем растёт отличными темпами. Основные источники прибыли: Терапия, Хирургия, ЭКО, поставки, Лабораторные исследования, акушерская гинекология, диагностический центр, онкология, амбулаторное лечение, стационарное лечение, педиатрия, продажа товаров, хранение стволовых клеток и др. Долговая нагрузка: 40,6% - низкая. Платёжеспособность: 116% - средняя. ☑️Уникальность: Компания предлагает полный спектр высококачественных услуг: гинекология, лечение бесплодия, ЭКО, полный спектр услуг во время родов, лечение невынашивания беременности, неонатальный центр, детский стационар, диагностика и др. 💪Сильные стороны: Основной акционер «Мать и дитя», основатель и представитель совета директоров компании - М.А. Курцер, российский врач, акушер-гинеколог, профессор, академик РАН. Он владеет 67,9% акций через подконтрольную структуру MD Medical Holding Limited. Такой владелец наиболее подходит для медицинской компании и, несомненно, является сильной стороной. 📈Возможности расширения: Открытие новых клиник в крупных городах. В 2021г сеть «Мать и дитя» расширилась до 45 (с 42 в 2020г) медицинских учреждений, включая 39 (36 в 2020г) амбулаторных клиник и 6 многопрофильных госпиталей. Рынок частных мед. услуг стремительно растет. 🧐Слабые стороны и риски: ГК МД, из-за высокой неопределенности, решила не начинать стройку центра онкотераностики «Лапино-3», заморожены проекты «Лапино-5» и «Домодедово», приостановлены строительства клиник в Белгороде и Липецке. Таким образом, все крупные проекты приостановлены. Наблюдается снижение спроса в «Лапино-4», который был переделан под ковидный центр, из-за снижения заболеваемости COVID-19. С другой стороны, вырос спрос на услуги ЭКО. Ожидается открытие клиники в Екатеринбурге во II полугодии 2022г, иных проектов у компании нет. • Кризис и падение реально располагаемых доходов населения. • Демографические проблемы РФ. • Рост конкуренции, как со стороны системы государственного здравоохранения, так и со стороны частных медицинских клиник. • Рост стоимости медицинского оборудования и материалов, импортируемых из-за рубежа. Сектор медицины не попал под западные санкции, однако есть смежные риски, связанные с нарушением цепочек поставок, из-за чего может быть нарушена закупка оборудования. Нужная техника была закуплена впрок, в будущем может произойти переориентация на аналоги других стран и импортозамещение. Компания зарегистрировала «МД Медикал груп» в РФ — переводится управление из Кипра в РФ. Это снижает инфраструктурные риски как для инвесторов, так и для самой компании. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2019г – 18,5₽, 2020 – 28,8₽, 1 пол. 2021 – 18₽, 1 пол. 2022: 8,55₽. 💬Вывод: Анализ акций Мать и дитя показал, что компания имеет сильные продукты и корпоративное управление, является финансово устойчивой, динамично развивается, имеет отличные перспективы. Единственным риском является ее кипрская регистрация и торгуемые депозитарные расписки, также имеющие иностранную регистрацию. Мы и наши клиенты пока не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика_zi