ОБЗОР ММК Наименование: Магнитогорский металлургический комбинат ПАО. Тикер: $MAGN Страна регистрации: РФ. Год основания: 1925. Деятельность в отраслях : Металлургия. ✅️Особенности бизнеса: ММК производит широкий асортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции премиум класса. Единственный в РФ производитель белой жести. 💰Финансы: Прибыль за 2021: 229,6млрд₽. Прибыль за 2020: 43,5 млрд₽. За последние 10 лет прибыль растёт, но при этом нестабильна. Убыточные года: - 2012, 2013, 2014: Убытки связаны с высокими операционными, финансовыми расходами, высокими коммерчесскими, административными расходами, а также убытками от курсовых разниц и значительным обесценением активов и убытками от создания резерва под рекультивацию земель промышленного характера. Основные источники прибыли: - Сегмент по производству металлопродукции (Россия), который включает Материнскую организацию и ее дочерние организации, занятые в производстве стали, проволоки и метизов. - Сегмент по производству металлопродукции (Турция), который включает ММК Metalurji. - Сегмент по добыче угля, который включает ОАО «Белон» и ООО «ММК-УГОЛЬ». Разделение по продуктам : - Продукты приносят больше прибыли : Горячекатаная сталь 46.31%; Оцинкованный прокат 19.41% - Продукты приносят меньше прибыли : Сортовой прокат 7.46%; Оцинкованный прокат с полимерным покрытием 7.13%; Холоднокатаный прокат 6.9%; Проволока, стропы, крепежи 1.99%; Метизная продукция 1.54%; Белая жесть 1.36%; Стальная лента 1.15%; Слябы 0.99%; Коксохимическая продукция 0.97%; Гнутый профиль 0.66%; Металлический лом 0.65%; Трубы 0.54%; Уголь коксующийся 0.34%; Прочее 2.6% Долговая нагрузка: 53.5% - низкая. Платёжеспособность: 185.47% - высокая. (Данные на 31.12.2021). ☑️Уникальность: Более 70% продукции реализуется на внутреннем рынке — РФ и страны ближнего зарубежья; более 45% годового потребления стали в РФ приходится на основные регионы поставок ММК; Уникальный портфель продукции высокого качества (42% реализуемой продукции – премиальная продукция). 💪Сильные стороны: - Обновленные производственные мощности. - Высокий уровень вертикальной интеграции и самообеспеченности, которые позволяют держать низкую себестоимость по сравнению с конкурентами. - Компания постоянно наращивает объемы производства продукции с более высокой долей добавленной стоимости. - Наличие полного производственного цикла (литье, ковка, мехообработка, термообработка). - Удобное географическое положение предприятия. - Многопрофильность деятельности. - Наличие необходимых финансовых ресурсов. 📈Возможности расширения: - Портфель продукции направлен на повышение маржинальности за счет премиальных продуктов и развития сервисных предложений. - Фокус на клиентов с постоянным повышением уровня сервиса и развитием продаж конечным потребителям. - Эффективное производство направлено на снижение себестоимости. - Превосходство в управлении закупками и цепочкой поставок на уровне лучших мировых практик. - Снижение влияния на окружающую среду и достижение цели по сокращению выбросов CO2 направлено на минимизацию негативного воздействия на окружающую среду. 🧐Слабые стороны и риски: - Высокие затраты на производство. - Группа подвержена кредитному риску, что одна из сторон операции с финансовым инструментом послужит причиной понесения финансовых убытков другой стороной вследствие невыполнения обязательства по договору. - Зависимость от стоимости сырья, материалов и оборудования. - Ограничение роста цен на стальную продукцию со стороны государства. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2019 год – 5.335 руб, 2020 год – 3.943 руб, 2021 год – 7.988 💬Вывод: Анализ акций ММК показал, что компания имеет сильные продукты, отличное финансовое состояние, заточена в основном на внутренний рынок, но крайне зависима от цикличности отрасли, которая сейчас находится на пиках. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика #обзоры #Металлургия #Россия