AT&T отделит WarnerMedia в результате слияния c Discovery на сумму $43 млрд и сократит дивиденды
(Reuters) — Во вторник AT&T Inc. заявила, что выделит WarnerMedia в рамках сделки на $43 млрд для слияния своих медиа-активов с Discovery Inc., а также сократит свои дивиденды почти вдвое.
Акционерам AT&T
$T будет принадлежать 71% акций нового Warner Bros. Discovery
$DISCA получит 0,24 акции Warner Bros. Discovery за каждую акцию AT&T в собственности компании. После закрытия сделки AT&T будет иметь 7,2 млрд разводненных акций в обращении.
Американская телекоммуникационная группа выплатит дивиденды в размере $1,11 на акцию по сравнению с $2,08 на акцию. Это нижняя граница диапазона в $8–9 млрд, прогнозируемого AT&T ранее.
На предварительных торгах акции AT&T снизились на 4%.
Об отмене сделки по покупке Time Warner компанией AT&T за $85 млрд было объявлено в начале прошлого года, но некоторые финансовые детали не были раскрыты до вторника.
“Вместо того, чтобы пытаться учитывать волатильность рынка в ближайшей перспективе и решать, как распределить стоимость в процессе обмена акций, дополнительное распределение позволит рынку делать то, что рынки делают лучше всего”, — сказал генеральный директор AT&T Джон Стэнки в подготовленном заявлении.
“Мы уверены, что обе акции вскоре будут оценены по надежным фундаментальным показателям и привлекательным перспективам, которые они представляют”.
AT&T ожидает, что в этом году потратит около $20 млрд капиталовложений, чтобы инвестировать больше средств в оптоволоконную сеть для домашних услуг широкополосного доступа в Интернет, а также расширить свое присутствие в беспроводной сети 5G.
Сделка поможет снизить большую долговую нагрузку AT&T. Компания завершила четвертый квартал с чистым долгом в $156,2 млрд, что дает отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA, равное 3,22%.
AT&T заявила, что ожидает, что коэффициент долга снизится до 2,5% к концу 2023 года, и что она рассмотрит возможность выкупа акций, если этот показатель снизится еще больше.
Warner Bros Discovery будет отвоевывать упущенную долю у более крупного конкурента на рынке стриминговых сервисов Netflix, несмотря на то, что HBO Max WarnerMedia рос быстрее в Соединенных Штатах в четвертом квартале и закончил год с 74 млн подписчиков.
Но слияние, которое, как ожидается, будет завершено во втором квартале, покажет результаты как раз тогда, когда Netflix демонстрирует признаки зрелости.
Удивительно слабые прогнозы Netflix на первый квартал года напугали инвесторов в медиа-секторе, вызвав массовую распродажу на рынке.
Финансовые результаты Walt Disney Co, которые должны быть опубликованы на следующей неделе, станут еще одним показателем жизнеспособности стримингового бизнеса, поскольку Уолл-стрит задается вопросом, окупится ли в долгосрочной перспективе общеотраслевая реорганизация, направленная на сосредоточение внимания на стриминговых сервисах.