​​AEROSPACE & DEFENCE 🚀 Начинаем разбирать подотрасль машиностроения — Aerospace & Defence и проанализируем основную четверку компаний в данном секторе.  🛩️ Рынок аэрокосмической и оборонной промышленности состоит из производства и продаж самолетов, двигателей, оружия, артиллерийских танков, радаров и другого оборудования авиационно-космического и оборонного назначения.  📈 Ожидается, что мировой рынок аэрокосмической и оборонной промышленности вырастет с 736,36 млрд долларов в 2020 году до 774,54 млрд долларов в 2021 году при среднегодовом темпе роста 5,2%. Рост в основном связан с перестройкой компаниями своей деятельности и восстановлением после воздействия COVID-19. При этом ожидается, что в 2025 году рынок достигнет 973,2 миллиарда долларов при среднегодовом темпе роста 6%.  🇺🇸 Северная Америка занимает 35% мирового рынка аэрокосмической и оборонной промышленности.  🌏 На втором месте — Азиатско-Тихоокеанский регион, на который приходится 29% мирового рынка.  Крупнейшая четверка оборонных подрядчиков по выручке:  🥇 Raytheon Technologies $RTX — $64,4 млрд  🥈 Lockheed Martin $LMT — $62,9 млрд 🥉 General Dynamics $GD — $38,5 млрд 🏅 Northrop Grumman $NOC — $34,7 млрд  Начнем с Raytheon Technologies. 🥇 Raytheon Technologies — диверсифицированный оборонный подрядчик, 90% выручки получает от оборонных заказов. В 2020 году в результате слияния United Technologies и Raytheon Company была образована Raytheon Technologies.  Компания работает в 4 сегментах:  💺 Collins Aerospace (строительство самолетов, авионика, интерьеры, механические системы, системы управления и системы питания) — 32% выручки  ⚙️ Pratt & Whitney (производство и обслуживание авиационных двигателей) — 28,7% выручки 💻 Raytheon Intelligence & Space (сенсоры и ПО) — 18,9% выручки  🔱 Raytheon Missiles & Defence (противовоздушная оборона) — 19,5% выручки Выручка и чистая прибыль: 📈 За 5 лет темпы роста выручки составили 6,2% в год, в то время как чистая прибыль подвержена волатильности. За 9 месяцев 2020 года компания получила убыток из-за разового обесценения гудвила.  📍Для нас как для акционеров наиболее важным показателем является рост чистой прибыли на акцию (EPS).  💰 По прогнозам аналитиков чистая прибыль компании будет расти темпами 45,2% в год, однако это с учетом низкой базы т.е. убытка в текущем году.  ❌ А вот EPS к 2025 году предположительно только восстановится до докризисный уровней: в EPS в декабре составил $6,4 на акцию, к декабрю EPS может составить $5,7 на акцию.  Финансовые показатели ⚖️ Компания умерено закредитована (обязательства/активы) на уровне 68%, и уровень долга (долг/капитал) находится на комфортном уровне — 42,3%.  ⚠️ Несмотря на низкий уровень долга, коэффициент покрытия процентов (операционная прибыль/расходы по процентам) не высокий — 3,95. Оптимальный и безопасный уровень от 5 и выше.  👍 Средний ROE за 5 лет = 17,52% — компания эффективная. ❗Но несмотря на эффективность используемого капитала, оборачиваемость активов (выручка/активы) падает: с 2012 по 2019 этот показатель снизился с 64,54% до 55,14%.  Это означает, что со временем компания может потерять эффективность.  Оценка: 💸 По текущему Е/Р — 5,44% компания справедливо оценена рынком, но дороже конкурентов.  🔴 Несмотря на лидирующую позицию по выручке, в данной четверке компания выглядит слабее конкурентов. #RTX #отрасли А вы кого держите из оборонки?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8
Нравится
Ваш комментарий...
4 комментария
2 февраля 2021 в 14:01
Я заметил, что большинство людей, которые начали заниматься акциями до пандемии или в её начале успели прокатиться на волне хайпа и заработать на технологичных компаниях большие суммы(30-50% годовых). У вас в профиле я не увидел таких же показателей за 2020. Хотел бы узнать. Вы намеренно не воспользовались хайпом по какой-то причине?
1
2 февраля 2021 в 15:21
@dvitaly да, пришлось заново формировать портфель по определенным причинам. К тому же технологический сектор уже здорово вырос к тому моменту, решил не рисковать
1
2 февраля 2021 в 19:42
Lockheed Martin)
1
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
4 февраля 2021 в 20:11
Очень познавательный пост. Приятно читать. Весьма выделяется на фоне мультиплагиатного мусора в Пульсе. 😀👍
2