БУДУЩЕЕ РАСПАДСКОЙ?? 🛑О КОМПАНИИ🛑 ПАО Распадская $RASP – крупный российский экспортер, оказывающий влияние на международные рынки, коксующего угля. Половина продаваемой продукции поступает на внутренний рынок. Структура акционерного капитала: Evraz Group S.A. (81,95%) и остальные акционеры(18,05%). Основной деятельностью является реализация угля (98%). 🛑ВАЖНЫЕ НОВОСТИ🛑 ✅Запрет на обслуживание субъектами Европейского союза экспорта российского угля и некоторых удобрений распространяется на поставки в любую точку мира. ✅Налоги в 1п. 2022года существенно увеличились по отношению прошлому году(на 35 млн. дол.) в основном за счет прироста налога на добычу полезных ископаемых из-за изменения методики расчета. ✅Паевое акционерное общество за 2 квартал погасила полностью банковскую задолженность. ✅Торговля с ЕС, практически, вся сократилась, а в Азию только увеличилась. Однако, российский уголь до сих пор продается с сверхбольшим дисконтом на уровне января 2022 года. 🛑АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ🛑 Корпорация получает прибыль из продаж угля(98%). На данный момент спотовые цены на уголь значатся на 10летнем историческом максимуме! Ограничения, принимаемые западными странами, завышают цены на уголь, однако в связи с безысходным положением и зависимостью от одного азиатского рынка, который поставляется по январским ценам, что подтверждают слова генерального директора. Классификация поставок по географическому признаку составляет: Россия 50%, Европа 20% и АТР 30%. На настоящее время торговля с Европой прекращена, а в АТР увеличились объемы на 40%. Пока все объемы заменить не смогли. В связи с жесткой риторикой центральных банков деловая активность в регионах падает, как и цены в последующем на товары. Чистая прибыль за 3 года выросла в 3.1х. За 1-ое полугодие составила 26 млрд руб., тогда как за весь 2021 год 28млрд. 🛑ЗАКЛЮЧЕНИЕ🛑 Ликвидность в хорошем состоянии. Вопреки малому кол-ву денежных средств, что не позволяет сразу погасить обязательства, у организации большая дебиторская задолженность, которая покрывает все краткосрочные и долгосрочные обязательства. Также коэф. платежеспособность по долговым договорам равен 1.57, т.е. за следующее полугодие, причем если будет продажа в том же темпе, сможет покрыть все обязательства и оставить 9,4 млрд без учета выплат дебиторов! 🛑Финансовая устойчивость находится на высоком уровне. Почти все поставки угля, которые раньше поступали в ЕС, были перенаправлены на азиатские регионы. Со слов Ген. Дир. все банковские кредиты были погашены. С рис. 2 видно, что фирма является абсолютно независимой от кредитных агентств. ‼️Повышенная рентабельность сопровождается рекордной выручкой, но в дальнейшие периоды будет снижена из-за следующих факторов: повышение НДПИ, индексация зарплат, переход на низкомажинальные рынки, неопределённость цен спотового угля после ценового падения. 🔥Ожидаю ухудшение экономических показателей, однако возможен рост на акции около 10% под общим настроением рынка, но в долгосрочной перспективе значительное снижение... #пульс #прояви_себя_в_пульсе