​​Газпром - альтернативный взгляд Тезис о том, что мы победили в «газовой войне» прочно засел в умах инвесторов. Подгоняемые СМИ и рекомендацией по дивидендам за 2021 год, эти самые инвесторы готовы начинать покупки даже с текущих значений. В этой статье я хочу дать альтернативный взгляд на перспективы компании, дабы вы были более объективными и не кидались в омут с головой. Итак, поставки Газпрома $GAZP в дальнее зарубежье за 5 месяцев текущего года сократились на треть. 65,6 млрд куб. м газа ушло на экспорт в отчетном периоде, что на 28,9% ниже уровня прошлого года. Среднесуточный экспорт в июне также снижается на 13%. И это учитывая ажиотажный спрос на газ и рекордные темпы заполнения газовых хранилищ в Европе. Сокращение экспорта влияет и на добычу. С начала года она упала на 6,4% и продолжит падать весь оставшийся год. Выпадающие объемы вряд ли смогут впитать страны Азии. Быстро нарастить экспорт в Китай не получится из-за отсутствия достаточной пропускной способности Силы Сибири. Дополнительным негативом служат проблемы с турбинами на Северном потоке. Прокачка газа на компрессорной станции «Портовая» сократилась на треть до 100 млн куб. м в сутки. Компания Siemens, которая должна обслуживать турбины и поставлять необходимые комплектующие, отказывается от своих обязательств. Где же импортозамещение спросите вы? 👈🏻 Риторический вопрос. В полной мере мы не можем оценить, как сокращение добычи и экспорта повлияет на финансовые результаты. Компания продолжает скрывать эти данные. Тем не менее по периферийным показателям можем выстраивать инвест-модели. Одним из таких показателей является цена на газ. Как мы уже знаем, контрактные цены отличаются от спотовых, однако регулярно приближаются к ним после перезаключения контрактов на новый срок. Вчера цены на газ на европейских хабах подскочили на 10% и вновь превысили $1300 за тыс. кубометров. Проблемы с экспортом Газпрома влияют на них напрямую. В этой статье я постарался не говорить о дивидендах, так как они единственный драйвер, который влияет на котировки в моменте. Но мы долгосрочные инвесторы и такие фундаментальные факторы, как сокращение объемов экспорта и добычи, должны учитывать. ❤️ А вот и новую статью подвезли. У меня блог простой. Прочитал статью - поставь лайк. Спасибо
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
299
Нравится
Ваш комментарий...
50 комментариев
16 июня 2022 в 10:48
Газик в текущей ситуации тяжело назвать даже среднесрочной инвестицией. Краткосрочно - 6 мес да может быть, но никак не год, два
1
16 июня 2022 в 10:48
Всё по плану, Газик лучший, пока на чуть закупил, если что ещё пару лямов, а может 10-ки лямов, закину
3
16 июня 2022 в 10:48
Турбины рано и, скорее, рано появятся, так как европе без газа уже осенью придёт песец.
11
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
16 июня 2022 в 10:52
Так, а че же не проанализировал насколько за прошлый да и этот год выросли цены на газ. Скорей всего этот параметр с лихвой компенсирует падение добычи и поставок!
14
16 июня 2022 в 10:54
Не стоит забывать, что газ это не только тепло, но и добрая половина химической отрасли, а там альтернативы нет…
12
16 июня 2022 в 10:54
@Posypa может быть. Они продержаться. А вот Газпром станег гавном с репутацией гавна которое не выполняет обязательства. И не важно кто виноват. Может Европа и снимет санкции но ненадолго. Пока замены не найдёт.
10
16 июня 2022 в 10:55
Сегодня пришли плохие новости про очередную зарубежную компанию, отказавшуюся поставлять турбины и обслуживать оборудование на заводах СПГ Газпрома и Новатека
1
16 июня 2022 в 10:56
Репутационные потери самые больные. Гавно которое не следит за словами и не выполняет контракт должно умереть. Бункерный сказал держим слово всегда. Сказал-делай. Или балабол.
15
16 июня 2022 в 10:58
@Hagen314 замена есть из Нигерии, но там уже Газпром владеет газовыми месторождениями. Особого спасения нет. Только в виде дорогого СПГ из США и Катара, которые поступать будут через год и в меньших объёмах. А по поводу репутации - так вы все перевернули с ног на голову: затеяли сыр-бор как раз европейцы - вот им и ещё долго не отмазаться.
19
16 июня 2022 в 10:59
@Posypa смена правительства. Практикуют пендосы
6
16 июня 2022 в 11:01
@Posypa не. Про базаром кинулся-умри но сделай. Путин говорил. Россия. Выполняет. Обязательства. Не сомневайтесь ему на помнят. Не отвертится
6
16 июня 2022 в 11:02
А что насчёт капексов? Ямал с силой Сибири соединять надо? Надо. Иначе гонять газ восток-запад как не можно было, так и... А вторая Сила в Китай? А планов громадьё тянуть трубу в Иран и чуть ли не в Индию?
16 июня 2022 в 11:04
@Hagen314 ну, уж, точно не у нас. Где-нибудь в тьмутаракани. Кстати, из Нигерии ещё газопровод построить нужно, и на это года 3-4, если всем миром накинуться. )) Россия всё выполняет, но прагматично - как раз так, как и европа. Это политика. Вы преувеличиваете
2
16 июня 2022 в 11:05
Кстати прикол. Если кто не в курсе газ в Китай 103 доллара за 1000м3🤣👍как вам?
16 июня 2022 в 11:05
@Optimismus уже есть планы на трубу в Афганистан. Туркмены и афганцы на этой неделе как раз договариваются. А оттуда и в Пакистан.
16 июня 2022 в 11:12
@Hagen314 интересно тв размышляешь однако. Мы с тобой допустим договорились я тебе предоставляю доступ в интернет, а ты мне собираешь инфу с разных источников. Я тебе перекрыл интернет и требую информацию. Ты резонно заявляешь: "ну ты же мне перекрыл интернет, как я тебе соберу эту инфу. А я тебе: меня это не волнует. Держи слово! 😂
9
16 июня 2022 в 11:18
@graude13 на ЭТИХ комментаторов логика не действует😏 Не трать на них время. Дед - один, в бункере сидел другой. С пруфами. А этот хомяк всё сложил и на третьего перекинул тень. Вернее, не он сам. Ему так налили в ухо. Забей. Сосредоточься на инвестировании😌
7
16 июня 2022 в 11:21
3 стакана семечек по 5 копеек. Или 5 стаканов по 3 копейки. Что же выгоднее и насколько "фсьопропало" с вырыванием волос? Кто-то далёк от сложных математических формул второго класса школы.
2
16 июня 2022 в 11:25
Если бы не проблемы газпрома, он бы стоил сейчас в 3 раза больше. Сейчас ре равен 3. Есть резерв чтобы прибыль упала в 3 раза. Так думаю.
16 июня 2022 в 11:25
@Hagen314 разве не по 3 доллара? 😂
16 июня 2022 в 11:48
@Artem20 не. Я по 6 про него узнал
16 июня 2022 в 11:51
@graude13 да. Есть ещё провайдеры. Мобильный интернет. Соседи. Интернет кафе. Улавливаешь? Взялся за гуж не говори что не дюж. Кстати Газпром очень в этом вопросе щепетилен. Политика компании. Я удивлён. Очень. Если не нарастят поставку это зашквар
4
16 июня 2022 в 11:53
@Hagen314 ну да, а Сименс выполняет обязательства) или им можно, они в домике (Европе)?
6
16 июня 2022 в 11:54
@Hagen314 если бы замена была - уже бы нашли
1
16 июня 2022 в 11:54
@blonde нет. Они выполняют решение регулятора. Палка о двух концах. Не лезь куда не надо не получишь то что получил
16 июня 2022 в 11:57
А мне кажется, что с турбинами всё в порядке, просто решили припугнуть. Сразу двух зайцев - и Сименс поставки возобновит, и на том конце трубы присядут.
3
16 июня 2022 в 11:59
@Hagen314 у Газпрома тоже есть регулятор, если что, но мы пока не кинули загнивающую, кто принял условия регулятора, все получают. И где здесь не выполнение, не держание и т.п?
1
16 июня 2022 в 12:00
@Mr_Alexander_K не в порядке, совсем не в порядке, к сожалению, как и со всем остальным Надеюсь, к осени все всё прочувствуют и поймут, иначе всем придется очень тяжело, и нам чем дальше, тем тяжелее
16 июня 2022 в 12:02
@Hagen314 у Газпрома репутация гавна? Наверное заморозка звр очень сильно повлияет на репутацию Европы и США и они очень расстроены ....
1
16 июня 2022 в 12:02
@Mr_Alexander_K ищут. Уверен снимут санкции частично. Но замена будет.