Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
24 января 2024 в 13:42
💥 Обзор X5 — топовые результаты за 2023 год! Разбираем операционные показатели компании из нового отчета. Операционные показатели за 2023 год ✔️ Кол-во магазинов в сети X5 = 24 472 (+3 149 магазинов открыто за год, +1 006 магазинов за 4-й квартал) ✔️ Торговая площадь магазинов = 10 206 тыс. кв. метров (+1 099 тыс. кв. метров за год, +346 тыс. кв. метров за 4-й квартал) ✔️ LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 9,6% по итогам года, что лучше, чем у Магнита; Магнит $MGNT , кстати, даже лучше реагирует на отчет X5, чем сам X5, дело, конечно в прописке и страхах о переезде ✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 3 143 млрд руб. (мой прогноз был 3 019 млрд руб., его перебили) • Пятерочка – 2 491 млрд руб. (+17,3% год к году) • Перекресток – 418,9 млрд руб. (+8,7% год к году) • Чижик – 118,4 млрд руб. (+230% год к году) Это очень крутые цифры. Прибыль мы узнаем чуть позже — по итогам 4-х кварталом выручка исторически была высокой, а прибыль ниже. Посмотрим, как будет на этот раз. Пока сохраняю свой прогноз по годовой прибыли X5 на уровне 81,3 млрд руб. Мой прогноз по итогам 2024 года – 93,5 млрд руб. 📈 Справедливая цена Справедливая цена расписок X5 $FIVE (по P/E = 10 и прибыли 81,3 млрд руб.) составляет 2 993 руб. за 1 штуку. При прибыли в 93,5 млрд руб. в 2024 году – 3 442 руб. за 1 расписку. Плюс есть запас в оценке, потому что средний P/E X5 = 12. НО – это только в том случае, если компания переедет. X5 – 4-я позиция в моем портфеле (средняя 2 090,5). Мой большой обзор компании — вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/bad53feb-7132-4473-830e-635342707b4f/ . Переходите, прочитайте, если пропустили. Кстати, вот что интересно – вчера акции ВК выросли выше тех значений, на которых был переезд. То есть компании потребовалось около 3 месяцев, чтобы закрыть гэп. Да, в X5 больше навес продавцов, но и компания значительно сильнее фундаментально. Поэтому, может быть и не так страшен этот навес при переезде? Делитесь своим мнением в комментариях. Главный триггер для акций X5, который я жду, включение компании в список ЭЗО (экономически-значимых организаций), которые будут обязаны переехать в Россию по упрощенной процедуре. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Поставьте лайк, если вам полезен обзор X5. Всех инвесторов в компанию поздравляю с сильным отчетом и хорошим развитием бизнеса! 👍
6 940 
+13,43%
2 321 
+20,55%
45
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
13 комментариев
Ваш комментарий...
Vlad_pro_Dengi
24 января 2024 в 13:42
Уважаемые коллеги, с полным моим портфелем вы можете ознакомиться вот тут (на 1% добавлена Инарктика, Юнипро заменен на ММК): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/0d839b05-b0a4-4779-9c83-71082b3a9df8/ Вот подробные свежие обзоры 7 компаний, которые занимают крупнейшие доли в моем портфеле с целевыми ценами: Сбер: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5bba3021-0966-49c9-95ae-61efa7df605a?utm_source=share Лукойл: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2866a8f0-3345-4735-b87b-cf1240ef2c13/ Ростелеком: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/798b41bb-e70f-4bb4-8d9c-0804f3f7f0ed/ X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/bad53feb-7132-4473-830e-635342707b4f/ Транснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2916363c-ff06-4520-afb3-86d447c304e9/ Магнит: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/cdee6f9b-5864-468e-a85c-a1ac2eefd22c/ Роснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3f09bb96-85b6-4f67-aa12-94da80e72005/ Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропускать новые посты!
Нравится
3
L
Lukeskaywoker
24 января 2024 в 13:43
Зачем вы сюда вклиевате пятерку пиши там где она торгует
Нравится
1
N
NekoJet
24 января 2024 в 13:48
Тут вопрос только в том насколько обосновано оценивать по P/E 10, кроме историчности. Всё-таки на рынке немало компаний с меньшим соотношением, видимо закладываются дополнительно перспективы роста, либо считается что бизнес очень надёжный
Нравится
1
Zerm_invest
24 января 2024 в 14:20
@Lukeskaywoker Расписки торгуются на мосбирже.
Нравится
Biyskinvest
24 января 2024 в 14:24
X5 сразу откупят
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+216,8%
7,1K подписчиков
All_1n
+110,5%
4,4K подписчиков
Konin
+34,9%
7,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
5,8K подписчиков37 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+61,16%
Еще статьи от автора
27 мая 2024
📣 Обзор отчета ВТБ за 1 квартал 2024 года Самый дешевый банк, НО с большими нюансами ❌ Чистые процентные доходы за 1 кв. (после вычета резервов) = 121,7 млрд руб. (1 кв. 2023 = 126,4 млрд руб.; 4 кв. 2023 = 150,1 млрд руб.) Выросли процентные расходы. ✔️❌ Чистые комиссионные доходы за 1 кв. = 51,7 млрд руб. (1 кв. 2023 = 42 млрд руб.; 4 кв. 2023 = 58,8 млрд руб.) ✔️❓ Чистая прибыль ВТБ за 1 кв. 2024 года = 122,4 млрд руб. (1 кв. 2023 = 147,2 млрд руб.; 4 кв. 2023 = 56,3 млрд руб.) НО: есть нюансы — у ВТБ в 1-м квартале много разовых доходов — например, 54,5 млрд руб. банк получил от операций с финансовыми инструментами; всего же непроцентных доходов 78,2 млрд руб., большая часть из которых неповторяема ❌ Скорректированная чистая прибыль ВТБ за 1 кв. 2024 года = 50 млрд руб. Собственный капитал = 2 282 млрд руб. ROE (чистая прибыль / собственный капитал) = 21,5% (8,8%, если считать по скорректированной) 👀 Мой прогноз по чистой прибыли ВТБ на 2024 год = 323,9 млрд руб. (скорректированная на непостоянные статьи = 227,2 млрд руб.) Костин заявил, что ВТБ заработает 500 млрд руб. чистой прибыли уже в 2024 году. Я пока не понимаю, как это вообще возможно, исходя из тех цифр в отчете, что мы видим. Мой прогноз значительно ниже. 📊 Мультипликаторы VTBR P/E 2024 без учета привилегированных акций (капитализация / прибыль) = 1,9, среднее на истории около 3 P/E 2024 с учетом привилегированных акций (капитализация / прибыль) = 3,5, среднее на истории около 5 При этом, если посчитать по скорректированной прибыли на разовые статьи – то значения как раз и будут 2,6 и 4,9. P/BV (капитализация / собственный капитал) = 0,49 (на истории 0,75) 💸 Дивиденды А. Костин заявил, что банк рассмотрит выплату дивидендов по итогам 2024 года, но базовый сценарий – начало выплат по итогам 2025 года (в 2026-м). «На сегодня по согласованной методике с Центральным банком мы планировали начать выплату дивидендов по итогам 2025 года. Но скажу сейчас абсолютно без каких-то обещаний - ситуация может быть лучше. Я не исключаю возможности выплаты дивидендов по итогам текущего года, это будет понятнее ближе к концу года, скорее всего. Но мы понимаем, что нам нужно вернуться к практике выплаты дивидендов и будем стремиться это сделать» Ранее первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов говорил, что ВТБ может выплатить 80 млрд руб. (в пропорции 50 на 50 на АО и АП) дивиденды по итогам 2025 года – в 2026-м. Доходность при выплате 40 млрд руб. на АО составляет 6,7% при текущей цене акций. 📈 Справедливая оценка акций ВТБ Сложно оценивать справедливую стоимость ВТБ. По потенциальной прибыли в 323,9 млрд руб. в 2024 году – справедливая цена акций составляет 0,036 руб. (по P/E = 3 без префов). По скорректированной прибыли на непостоянные доходы в 227,2 млрд руб. – справедливая цена акций составляет 0,0254 руб. Я пока не покупаю акции ВТБ, акции Сбера SBER SBERP и Тинькофф TCSG мне нравятся больше. В Тинькофф сегодня по 2 887 я открыл позицию, она пока небольшая. Мой обзор Сбера: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2d99907f-6b63-43fd-9f39-1f295fcbe168/ Мой обзор группы Тинькофф-Росбанка: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/59edf91e-9e1d-4c22-b7a2-1b911b1b6b46/ #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, поддержите обзор ВТБ позитивной реакцией, мне будет приятно. И впереди обзоры МКБ и БСП, подпишитесь, чтобы не пропустить 👍 -//- Друзья - коррекция на рынке, отличное время, чтобы присоединится к моей стратегии автоследования Влад про деньги | Акции РФ. С момента запуска 5 марта стратегия прибавила 11,1%, в то время как индекс вырос только на 2%. Подключайтесь!
26 мая 2024
ℹ️ Обзор отчета Ростелеком за 1 квартал Снижаю прогноз по прибыли на 2024 год ✔️ Выручка за 1 кв. = 173,8 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 159,6 млрд руб.) ❌ Чистая прибыль за 1 кв. = 12,5 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 17,4 млрд руб.) Снижение чистой прибыли, в основном, обусловлено возросшими финансовыми расходами Ростелекома — 16,8 млрд руб. в 1-м кв. 2024 против 10,5 млрд руб. в 1-м квартале 2023 года (у компании большой долг, 45% которого — с плавающей ставкой, это и есть причина роста финансовых расходов). Операционные расходы также выросли быстрее выручки — 11,3% против 8,9%. Ростелеком подтвердил планы вывести на IPO Центр Обработки Данных (ЦОД). Это, конечно, хорошо — по моим расчетам, Ростелеком получит от этой сделки от 5 до 10 млрд руб. ❗️ Снижаю прогноз по прибыли Ростелекома в 2024 году с 51,6 млрд руб. до 47,4 млрд руб. 💸 Дивиденды Ростелекома Президент Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что «рекомендация менеджмента в соответствии с дивидендной политикой – выплатить дивиденды за 2023 год в размере 6,06 рубля на обыкновенную и привилегированную акции. Все документы сейчас находятся в правительстве в соответствии с регламентом» Мой прогноз по дивидендам, который я давал после отчета по МСФО за 2023 год, оказался точным. Ростелеком выплатит дивидендами 50% от чистой прибыли. 6,06 руб. – это 5,8% доходности на АО RTKM и 7,1% на АП RTKMP. При прибыли в 47,4 млрд руб. в 2024 году, Ростелеком может выплатить 6,79 руб. на 1 акцию (доходность 6,5% на АО и 8% на АП). Справедливая цена акций Ростелекома Справедливая цена обыкновенных акций Ростелекома по потенциальной прибыли в 2024 году = 47,4 млрд руб. составляет 110 руб. за 1 акцию (по P/E = 8). С начала года обыкновенные акции Ростелекома прибавили более 50%, и это одна из лучших бумаг в индексе Мосбиржи за период. Мой обзор Ростелекома был 17 ноября вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/798b41bb-e70f-4bb4-8d9c-0804f3f7f0ed/ , тогда же я открыл позицию в компании и рассказал вам об этом (набирал позицию в диапазоне от 68 до 80 руб.). Сейчас я полностью закрыл позицию в акциях Ростелекома в личном портфеле (сделал это по отметкам 93 и 97 руб. за акцию). Считаю, что акции компании уже оценены справедливо. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Открыто с вами делился этой идеей. Поздравляю тех, кто воспользовался ей, с хорошей прибылью. Поддержите идею лайком! 👍 И напомню, особенно для тех, кто присоединился не так давно, что я веду стратегию автоследования в Тинькофф Инвестициях Влад про деньги | Акции РФ, на которую можно подписаться вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/
24 мая 2024
💸 Совет директоров Нижнекамскнефтехим принял решение о дивидендах за 2023 год Дивиденды на 1 акцию: 2,94 руб. на АО и АП Дивидендная доходность: 3,8% на АП, 3% на АО Дата отсечки: 9 июля 2024 года Мой прогноз по дивидендам был чуть ниже — 2,63 руб. на акцию, дали чуть больше. Платят не менее 15% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Так и выплатили. Див доходность маленькая, но дивиденды в кейсе Нижнекамскнефтехима – не главное. 🖥 Ближайшие драйверы для компании: ✔️ отчет по МСФО за 1-е полугодие (я жду хороший отчет, потому что сейчас высокие цены на каучук и слабый рубль) ✔️ главный драйвер — запуск нового производства ЭП-600 до конца 2024 года, и последовательный рост производства на 70% в ближайшие 2 года 📈 Справедливая цена По потенциальной прибыли 2024 года в 39,8 млрд руб. справедливая цена акций компании составляет 133 руб. АО NKNC и 109 руб. АП NKNCP (по P/E = 6). Мой большой обзор компании вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3963c953-ef5c-41c8-969e-3f4851b67d1a/ Акции НКНХ держу и в личном портфеле, и в стратегии автоследования. Рынок пока о компании не помнит, на мой взгляд, вспомнит во второй половине 2024 года, когда компания запустит ЭП-600. Инвесторов НКНХ поздравляю с небольшими дивидендами. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #аналитика Готовлю обзоры по ВТБ, БСП и МКБ. Подпишитесь, чтобы не пропустить!