Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
23 января 2024 в 19:21
Выбор Т-Инвестиций
Обзор Совкомбанка. Оправдана ли целевая цена аналитиков Альфа-Банка в 22 руб. за 1 акцию? Аналитики Альфы сегодня установили целевую цену для акций Совкомбанка на уровне 22 руб. за 1 акцию Я в позиции с момента IPO по 11,5 (+30% в моменте), поэтому спасибо аналитикам. При этом давайте еще раз посмотрим на Совкомбанк $SVCB , чтобы понять, из чего складывается прогноз и ждать ли таких цифр на самом деле. 📊 Финансовые показатели Совкомбанка 2023 • Прибыль Совкомбанка за 9 мес. 2023 г. = 76,4 млрд руб. (мой прогноз по году = 96 млрд руб.) Существенная часть прибыли Совкомбанка в этом году разовая, от непостоянных доходов — это чистая прибыль по операциям с финансовыми инструментами (25 млрд руб.) и чистая прибыль по операциям с иностранной валютой, драгоценными металлами и производными финансовыми инструментами (28,5 млрд руб.). Важно, что Сергей Хотимский озвучил, что ¼ этой прибыли – повторяемая. То есть на 10-12 млрд руб. по этим статьям рассчитывать в 2024 году можно. ℹ️ Прогноз финансовых показателей Совкомбанка 2024 Аналитики Альфа-Банка считают, что Совкомбанк будет иметь ROE 27-32% на протяжении 2024-2026 годов (26-29% без учета нерегулярных доходов от трейдинга). Сам Совкомбанк ожидает рентабельность капитала без субордов в 2024 году в 30%. Сейчас собственный капитал без субордов = 231 млрд руб., допустим + 20 млрд руб. прибыли за 4-й квартал, + 10 млрд руб. от размещения акций, итого 261 млрд руб. по итогам года, при ROE = 30% чистая прибыль в 2024 году будет = 78,3 млрд руб. 💸Дивиденды Совкомбанка С. Хотимский во время интервью Т. Мартынову озвучил, что банк готов направить на дивиденды 25-30% от ЧП. Хорошо, давайте возьмем прибыль в 96,4 млрд руб. за 2023 год и рассчитаем дивиденды по верхней границе, то есть 30% от прибыли. В таком случае Совкомбанк заплатит 1,47 руб. дивидендами на 1 акцию, к текущей цене это доходность 9,9%. Хорошо, но ниже, чем у Сбера. В 2024 году я жду снижения чистой прибыли и дивидендов. 📈Справедливая цена акций Мой прогноз по справедливой цене Совкомбанка был на уровне 15,9 руб. (P/E = 4 при потенциальной прибыли в 2024 году = 78,3 млрд руб.). Чтобы попасть в оценку Альфы Совкомбанк должен получить прибыль в 86 млрд руб. и оцениваться по P/E = 5 (как Сбер на истории). Может ли такое быть? Да, может, надо смотреть на отчеты. При этом, понемногу лесенкой выше 16 я буду сокращать свою позицию. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #акции #пульс_оцени Поставьте лайк, если полезно! Участие в IPO дало хорошие результаты на дистанции, всех инвесторов поздравляю! 👍
14,895 
+20,75%
199
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
13 июня 2024
Как рассчитывается доходность облигаций?
13 июня 2024
Санкции США на Мосбиржу: как повлияют на курс рубля?
20 комментариев
Ваш комментарий...
Vlad_pro_Dengi
23 января 2024 в 19:21
Уважаемые коллеги, с полным моим портфелем вы можете ознакомиться вот тут (на 1% добавлена Инарктика, Юнипро заменен на ММК): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/0d839b05-b0a4-4779-9c83-71082b3a9df8/ Вот подробные свежие обзоры 7 компаний, которые занимают крупнейшие доли в моем портфеле с целевыми ценами: Сбер: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5bba3021-0966-49c9-95ae-61efa7df605a?utm_source=share Лукойл: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2866a8f0-3345-4735-b87b-cf1240ef2c13/ Ростелеком: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/798b41bb-e70f-4bb4-8d9c-0804f3f7f0ed/ X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/bad53feb-7132-4473-830e-635342707b4f/ Транснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2916363c-ff06-4520-afb3-86d447c304e9/ Магнит: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/cdee6f9b-5864-468e-a85c-a1ac2eefd22c/ Роснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3f09bb96-85b6-4f67-aa12-94da80e72005/ Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропускать новые посты!
Нравится
7
Dbart
23 января 2024 в 19:25
Хороший обзор. Спасибо
Нравится
2
____________W____________
23 января 2024 в 20:05
Все интересно спасибо,а если сравнивать с BSPB от чего такая динамика?
Нравится
LB22
23 января 2024 в 20:08
Хороший обзор. Из всего вышесказанного стало понятно, что брать не стоит.
Нравится
M
Maxblizko_invest
24 января 2024 в 5:49
Интересный обзор. Спасибо!
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,1%
4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,3%
5,1K подписчиков
kari_oneiro
+15%
5,1K подписчиков
Как рассчитывается доходность облигаций?
Обзор
|
Вчера в 11:29
Как рассчитывается доходность облигаций?
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
6K подписчиков37 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+53,54%
Еще статьи от автора
13 июня 2024
💥 Промежуточные результаты инвестиций за половину 2024 года Друзья, вот так быстро и незаметно прошла почти половина 2024 года, время подвести промежуточные итоги инвестиций, как раз после коррекции – они очень показательны. Личный портфель по состоянию на 12 июня прибавил 22,34%, в то время как индекс MCFTRR (индекс Мосбиржи с дивидендами и налогами $IMOEX ) прибавил 4,67%. Портфель опережает индекс на 17,6 пп. менее, чем за полгода. ❓ Какие мои идеи дали такое опережение рынка? 🍏 Лента LENT — компания выходит из кризиса за счет закрытия неэффективных магазинов и покупки сети магазинов у дома «Монетки». Идея была вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1c2cd0c9-5e8f-4569-833a-140fab54cf12/ • Цена на момент обзора 21 марта 2024 года: 750 руб. • Цена — 13 июня: 1 180 руб. • Доходность идеи: +57% Я зафиксировал 1/6 часть позиции по 1 275 (в +70%), основную часть позиции держу. Моя гипотеза в том, что каждый следующий отчет Ленты будет лучше предыдущего. 🍏 X5 — главный российский ритейлер, ставка была на недооценку и переезд. Идея по X5 $FIVE : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/bad53feb-7132-4473-830e-635342707b4f/ • Цена на 28 декабря 2023 года: 2 090 руб. • Цена — 13 июня: 2 798 руб. • Доходность идеи: +33,7% В моменте расписки X5 стоили 3 200, но перед длительной заморозкой их распродали. X5 все еще оценена дешево, я готов покупать по текущим ценам, когда откроются торги. 📱 Ростелеком RTKM — был дешево оценен по P/E относительно истории и МТС, впереди было 2 выплаты дивидендов на горизонте полугода и потенциальное IPO ЦОД. Покупать начал еще в ноябре, а 26 декабря сильно увеличил позицию в бумагах компании: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5e6bf9a8-d1c2-41df-988a-09f58b228280/ • Цена на 26 декабря 2023 года: 70 руб. • Цена — 13 июня: 91 руб. • Доходность идеи: +30% (цена была и выше 100) Я в Ростелекоме забрал около 30% + дивиденды в январе (продал акции по 92 и 97). 💿 Северсталь CHMF – моя идея была в возобновлении дивидендных выплат и возвращении к квартальным дивидендам. Цены на сталь в начале года тоже благоволили компании. Мой обзор компании 21 декабря: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/d29e3599-a0f6-48f3-a4b8-5bcde142564f/ • Цена на 21 декабря 2023 года: 1 337 руб. • Цена — 13 июня: 1 821 руб. • Доходность идеи: +36% (цена была и выше 2 000) Я ранее продал акции Северстали по 1 870 руб., потому что цены на сталь снизились. То, что произошло с НЛМК NLMK (коррекция с 250 руб. до 185 руб. при дивидендах в 25 руб.), может повториться в Северстали. 🏦 Сбер SBER SBERP — крепкий и стабильный бизнес, недооценен на истории (P/E = 4,5, в начале года был 4, на истории 5,5-6), дает дивиденды 10,5%, растет темпами около 10% в год. О Сбере пишу каждый месяц: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5bba3021-0966-49c9-95ae-61efa7df605a/ Цена на 31 декабря 2023: 270,82 руб. Цена — 13 июня: 315 руб. Доходность: +16,3% Сбер уже 2 года – первая позиция в моем личном портфеле. И бумага чувствует себя лучше индекса, защищая портфель на коррекциях. -//- Это не все мои идеи, которые превзошли рынок, но, пожалуй, главные по объему прироста капитала. И всеми ими я с вами открыто делился. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Коррекция - лучшая возможность присоединиться к моей стратегии автоследования Влад про деньги | Акции РФ Моя стратегия опережает российский рынок на 12 пп. за 3 месяца. Знаю, что когда рынок падает, тогда страшно. Но многие компании оценены уже недорого. И именно в моменты коррекций зарабатываются деньги, потому что это лучший момент для покупок со скидкой. Желаю вам прибыльных инвестиций и хорошего дня! Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественных обзоров компаний 👍
13 июня 2024
доброе утро, друзья! докупил вот эти акции на проливе в личный портфель: 1) Т-Банк TCSG по 2 777: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/59edf91e-9e1d-4c22-b7a2-1b911b1b6b46/ 2) Газпромнефть SIBN по 688, мой обзор компании: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1476ef65-1630-46a3-8bef-294e15f3ef20/ 3) Роснефть ROSN по 533: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/a8e50286-b017-436c-80c4-c781b40d73ea/ 4) Рени RENI по 98,44: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2a8d75a6-d015-48d0-bf4a-525275dad3fb/ рынок дал возможность на открытии, индекс был 3 030 (сейчас уже 3 130), похоже это были маржин-коллы спасибо рынку за возможность, а вы что-то покупали? -//- Коррекция - лучшая возможность присоединиться к моей стратегии автоследования Влад про деньги | Акции РФ. Моя стратегия опережает российский рынок на 12 пп. за 3 месяца. Именно сейчас вы можете присоединится к ней, и купите акции, которые у меня в ней есть - со скидкой, которая к качеству самих компаний, ни имеет никакого отношения. Знаю, что когда рынок падает, тогда страшно. Но многие компании оценены уже недорого. И именно в моменты коррекций зарабатываются деньги, потому что это лучший момент для покупок. #прояв_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! Удачи вам, друзья!
12 июня 2024
🇺🇸 США ввели новые санкции против России. Что будет с акциями и валютой? 🏦 Под блокирующие санкции США попала Мосбиржа MOEX , и подконтрольные ей Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). 1️⃣ Торги долларом USDRUB и евро на бирже завтра 13 июня проводится не будут. ЦБ уже сообщил, что все сделки по долларам / евро будут проводиться на внебиржевом рынке. 2️⃣ Для тех, кто держит российские акции – технологических проблем не должно быть никаких. 3️⃣ Я полагаю, что полная остановка торгов долларом (если таковая произойдет) будет носить ограниченный эффект на финансовых показателях биржи. Давайте рассмотрим крайний случай — если накроются все торги валютами через Мосбиржу, она потеряет около 2 млрд руб. комиссионных доходов за квартал (в 1-м квартале получили комиссий на валютном рынке 1,9 млрд руб.). Неприятно, но комиссионные доходы за 1 квартал в целом = 14,5 млрд руб. Так что некритично. У меня есть акции Мосбиржи, я их не продаю. 🔋 США ввели санкции против ряда структур Новатэка NVTK (Мурманск СПГ, Арктик СПГ 1, Арктик СПГ 3), все это новые проекты Новатэка. Также США ввели санкции против 7 российских судов, транспортирующих СПГ (все эти суда относятся к проекту Арктик СПГ 2 и строятся на заводе «Звезда»). Как я понимаю, им нельзя будет заходить в порты западных стран (и тех, кто их поддерживает). Под санкции пока не попал действующий проект Новатэка – Ямал СПГ. Решение США ожидаемо, для текущих проектов – некритично. Новатэку удачи, акции держу, если вдруг увижу трехзначные значения – буду увеличивать позицию. ⛏ США ввели санкции на Селигдар SELG и Русолово (ранее были введены санкции на Полюс PLZL и ЮГК UGLD , эффект от их влияния был не заметен) P.S. То падение, которое мы видим в акциях на торгах выходного дня в Тинькофф – следствие недостатка ликвидности. Реальные цены акций и коррекцию на рынке акций (если такая будет, потому что санкции коснулись ограниченного числа компаний), мы увидим или не увидим на основной сессии завтра. Если рынок, вдруг, завтра испугается и свалится к 3 100 и ниже, я буду рассматривать добор позиций в ряде компаний (мне импонируют недооценка Тинькофф TCSG , Роснефти ROSN , Новатэка NVTK , Ренессанса RENI и Инарктики AQUA , и поддержу питерских коллег с Газпромнефтью SIBN , но брать бы ее хотелось ощутимо ниже 700, и, возможно, БСП BSPB ). Обзоры всех этих компаний есть у меня в профиле, переходите, читайте и выбирайте, что вы будете брать в случае возможного снижения рынка. Роснефть на торгах выходного дня — 537, Ренессанс 96, Тинькофф ниже 2 800, Инарктика – 800, Новатэк – 1 025, Газпромнефть – 701. Многие цены уже вкусные, если на основной сессии будут такие цены, плохо, конечно, потому что акций у меня много, но возможность докупиться будет. Коррекция - лучшая возможность присоединиться к моей стратегии автоследования Влад про деньги | Акции РФ. Моя стратегия опережает российский рынок на 12 пп. за 3 месяца. Именно сейчас вы можете присоединится к ней, и купите акции, которые у меня в ней есть - со скидкой, которая к качеству самих компаний, ни имеет никакого отношения. #прояви_себя_в_пульсе #акции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Не забудьте поставить лайк обзору выходного дня, и с Днем России вас! 👍