Назад
Vlad_pro_Dengi
21 сентября 2023 в 9:29
Выбор Тинькофф
💎 Вчера вышла плохая новость по Алросе, давайте разберем. 💬 Новость: Алроса по запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса. "Это решение принято на фоне опасений по поводу снижения спроса на алмазы на международных рынках, что приводит к перебоям в работе фабрик и сокращению распределения ресурсов", - сообщили в GJEPC. Мы узнали, что Алроса $ALRS из-за низких мировых цен приостановила отгрузку алмазов в Индию (индекс цен на алмазы IDEX упал со 145 $ до 110 $ с начала года, это самый низкий уровень за последние 5 лет, средняя цена около 125). Снижение цен — следствие недостатка спроса. Фактически Алроса хочет создать дефицит на рынке, чтобы остановить снижение цен. На мой взгляд, делают это специально на фоне разговоров о санкциях G7 и в преддверии новогодних праздников. Есть альтернативное мнение, что индусам запретили покупать алмазы, но и то, и другое - только домыслы. При этом понятно, что Алроса приостановила поставки не от хорошей жизни — если бы цены были высоко, продавали как продают. Напомню, что доля Алросы в мировой добыче алмазов составляет около 28%, компания — мировой монополист. Я прогнозировал прибыль в размере 90 млрд руб. у Алросы по итогам года, за 1-е полугодие Алроса получила 56 млрд руб. Из-за отсутствия продаж в течение сентября-октября (но наличия операционных расходов, они не такие большие, но все же), второе полугодие может быть ощутимо хуже первого. Я думаю, что прибыль Алросы будет около 80 млрд руб. по году при условии, что остановка продаж не продлится дольше 2-х месяцев. Справедливая цена Алросы (P/E = 8 c хорошей исторической премией, средний по истории = 9-9,5), беру специально с запасом: При прибыли в 60 млрд руб. = 65 руб. При прибыли в 70 млрд руб. = 76,5 руб. При прибыли в 80 млрд руб. = 87 руб. При прибыли в 90 млрд руб. = 98 руб. По 2024 году пока прогнозировать сложно. Считаю, что акции Алросы с учетом текущей конъюнктуры находятся ниже потенциальной справедливой цены, но ненамного. Поэтому я буду удерживать позицию, докупать планирую только по разрешению следующих вопросов: 1️⃣Введения санкций G7, если таковые последуют 2️⃣ Разворота цен на алмазы 3️⃣ Возобновления продаж в Индию 4️⃣Отчета Алросы за второе полугодие 2023 года Из хорошего — Алроса скоро выплатит дивиденды за 1-е полугодие (выплата 17 октября). Сейчас инвесторы стали беспокоиться о том, утвердят ли их акционеры на собрании 30 сентября — мое мнение, да, утвердят, потому что акционерам компании все еще нужны деньги (это Росимущество, Якутия и улусы Якутии), а у Алросы сильная денежная позиция. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #акции #пульс_оцени Компания хорошая, сильная, со здоровым балансом, но я был слишком оптимистичен в прогнозах и ошибся, докупив, после отчета + сыграли 2 риска (возможные санкции и снижение цен, что привело к остановке продаж в Индию). Из списка компаний на покупку Алросу пока убираю.
70,44 
7,47%
94
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 ноября 2023
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
29 ноября 2023
Софтлайн: новое SPO на российском рынке
58 комментариев
Ваш комментарий...
xn0vax
21 сентября 2023 в 11:13
$ALRS Спасибо за обзор. 👍 На отчёте тоже немного её прикупил, но по итогу решил выйти из бумаги и зафиксировал убыток. Слишком все таки много негатива вокруг компании. В списке наблюдения оставлю, возможно к декабрю всё поменяется.
Нравится
5
J
JSky
21 сентября 2023 в 11:36
Монополист это 100%. Моно - один единственный же
Нравится
4
nemo_fff
21 сентября 2023 в 19:22
@JSky в рыночной сфере принято, если рынок поделён несколькими игроками (точного кол-ва нет), у которых суммарно бОльшая часть рынка, это называют монополией. Хотя правильно было бы олигополия, но словечко не в ходу🤷‍♂️
Нравится
3
Vlad_pro_Dengi
21 сентября 2023 в 19:22
@nemo_fff правы, так корректнее
Нравится
J
JSky
21 сентября 2023 в 19:38
@nemo_fff погодите. Поделили 100% между Х игроками, а потом просуммировали их доли? Ну это неизбежно 100%. Похоже, формулировка глючная
Нравится
Акулы на Мосбирже
Покупают российские акции и рассказывают про грамотный трейдинг
MegaStrategy
+129,7%
31K подписчиков
PKNCash
+139,3%
20,8K подписчиков
Future_Trading
+7%
12,3K подписчиков
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
Обзор
|
21 ноября 2023 в 15:39
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
3,2K подписчиков32 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+22,13%
Еще статьи от автора
30 ноября 2023
☄️ Роснефть установила рекорд по прибыли за 3 квартал. Какие будут дивиденды? ✔️ Прибыль за 3 кв. составила 419 млрд руб. (!), мой консервативный прогноз был 336 млрд руб. (за 1 кв. = 323 млрд руб., за 2 кв. = 329 млрд руб.) ✔️ Прибыль за 9 мес. = 1 071 млрд руб. (я прогнозировал годовую прибыль в размере 1 334 млрд руб., но, скорее всего, будет больше — повышаю прогноз до 1 400 млрд руб.) 💸 Дивиденды 419 млрд руб. прибыли за 3-й квартал — это уже 19,77 руб. дивидендами на 1 акцию при payout 50% чистой прибыли (еще 3,3%). Я напомню, что Роснефть ROSN выплатит 30,77 руб. в виде дивидендов по итогам 1-го полугодия 2023 года (5,2%). Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 января 2024 года. 📈 Справедливая цена акций Я пока не меняю целевую цену на следующий год — 680 руб. на 1 акцию (по P/E = 6). Да, в этом году будет высочайшая прибыль — 1 400 млрд руб., а может даже и выше, но в следующем году я ожидаю снижения прибыли, до 1 200 млрд руб. Посмотрите на текущую цену бочки Urals в рублях. Цена за бочку в рублях = 64 (цена Urals в $) * 89 (курс) = 5 696 руб., а в 3-м квартале в среднем цена бочки в рублях была 6 687 руб. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест Но, конечно, такой отчет — это супер-позитив, всех инвесторов в нефтяной сектор поздравляю, теперь ждем Лукойл. Моя расчетная модель по Роснефти вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/96a61345-3078-4ce2-9a75-007baf8072ed?utm_source=share Лайк, если полезно! И желаю всем хорошего дня. 👍
29 ноября 2023
🔥 Башнефть опубликовала шикарный отчет за 9 месяцев Я прогнозировал 42 млрд руб. за 3-й квартал, но это оказался крайне консервативный прогноз — компания заработала 75,1 млрд руб. чистой прибыли за 3-й квартал. Почти столько же, сколько за 1 и 2 кварталы вместе взятые. Таким образом, прибыль Башнефти BANE BANEP = 151,8 млрд руб. за 9 месяцев (!) Это уже 214 руб. дивидендами при выплате 25% чистой прибыли. На привилегированную акцию такая доходность выглядит интересной (уже 12,2%). Дальше будет хуже, но спекулятивно здесь есть потенциал роста около 20%. Конечно, такую прибыль широкий рынок не закладывал. Очень интересно, какие цифры покажут Роснефть и Лукойл. Ждем.
29 ноября 2023
☄️ Ждали Роснефть, а получили Транснефть Транснефть TRNFP отчиталась за 9 месяцев по МСФО в рамках ожиданий 📌 Чистая прибыль за 3 квартал = 66,8 млрд руб. 📌 Чистая прибыль за 9 мес. = 254,4 млрд руб. В чистой прибыли мы до конца не знаем, какую долю занимает переоценка НМТП, поэтому посмотрим еще операционную прибыль. 📌 Операционная прибыль за 3 кв. = 67,9 млрд руб. (заметьте, что операционка за 1 и 2 кварталы ощутимо выше — 95 млрд руб. в среднем, сказался запрет на экспорт нефтепродуктов) 📌 Операционная прибыль за 9 месяцев = 253,9 млрд руб. (я полагаю, что операционная прибыль не учитывает переоценку НМТП, но она еще не учитывает налоги), поэтому вычтя налоги, получаем около 202 млрд руб., от которых компания может считать дивиденды. 💸В таком случае при 50% payout минимальные дивиденды за 9 месяцев уже составляют 13 933 руб. Если считать дивиденды от чистой прибыли за 9 месяцев, то они составляют 17 548 руб. Отчет не супер, но нормальный, я держу Транснефть с целью 187 000 руб. по прибыли 2024 года на уровне в 270 млрд руб. (оценка по P/E = 5, прибыль без учета переоценок) #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Лайк, если полезно! И если не подписаны, подпишитесь, чтобы не пропустить обзор отчета Роснефти.