🔥 Башнефть опубликовала шикарный отчет за 9 месяцев Я прогнозировал 42 млрд руб. за 3-й квартал, но это оказался крайне консервативный прогноз — компания заработала 75,1 млрд руб. чистой прибыли за 3-й квартал. Почти столько же, сколько за 1 и 2 кварталы вместе взятые. Таким образом, прибыль Башнефти BANE BANEP = 151,8 млрд руб. за 9 месяцев (!) Это уже 214 руб. дивидендами при выплате 25% чистой прибыли. На привилегированную акцию такая доходность выглядит интересной (уже 12,2%). Дальше будет хуже, но спекулятивно здесь есть потенциал роста около 20%. Конечно, такую прибыль широкий рынок не закладывал. Очень интересно, какие цифры покажут Роснефть и Лукойл. Ждем.

☄️ Ждали Роснефть, а получили Транснефть Транснефть TRNFP отчиталась за 9 месяцев по МСФО в рамках ожиданий 📌 Чистая прибыль за 3 квартал = 66,8 млрд руб. 📌 Чистая прибыль за 9 мес. = 254,4 млрд руб. В чистой прибыли мы до конца не знаем, какую долю занимает переоценка НМТП, поэтому посмотрим еще операционную прибыль. 📌 Операционная прибыль за 3 кв. = 67,9 млрд руб. (заметьте, что операционка за 1 и 2 кварталы ощутимо выше — 95 млрд руб. в среднем, сказался запрет на экспорт нефтепродуктов) 📌 Операционная прибыль за 9 месяцев = 253,9 млрд руб. (я полагаю, что операционная прибыль не учитывает переоценку НМТП, но она еще не учитывает налоги), поэтому вычтя налоги, получаем около 202 млрд руб., от которых компания может считать дивиденды. 💸В таком случае при 50% payout минимальные дивиденды за 9 месяцев уже составляют 13 933 руб. Если считать дивиденды от чистой прибыли за 9 месяцев, то они составляют 17 548 руб. Отчет не супер, но нормальный, я держу Транснефть с целью 187 000 руб. по прибыли 2024 года на уровне в 270 млрд руб. (оценка по P/E = 5, прибыль без учета переоценок) #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Лайк, если полезно! И если не подписаны, подпишитесь, чтобы не пропустить обзор отчета Роснефти.

🔄 Алроса выпустила отчет по РСБУ Цифры неплохие 💸 Финансовые показатели компании Чистая прибыль за 3 кв.: 43,7 млрд руб. (за 1-е полугодие = 44,1 млрд руб.) Итого чистая прибыль за 9 мес. = 87,8 млрд руб. На большой размер чистой прибыли за 3-й квартал повлияла графа «доходы от участия в других организациях» (17,7 млрд руб., из них 16,4 млрд руб. за 3-й квартал), поэтому корректнее смотреть на прибыль по операционной деятельности. И она тоже хорошая: 57,9 млрд руб. Алроса получила за 1-е полугодие, 36,4 млрд руб. за 3-й квартал. Всего 94,3 млрд руб., что ненамного меньше прошлогоднего результата — 96,2 млрд руб. Интересно будет взглянуть на отчет по МСФО. ⚠️ Какие были риски у Алросы ALRS ? 1️⃣Санкции G7 (Алроса поставляла в 2021 году наибольшее кол-во алмазов в Бельгию). Риск, скорее всего, реализуется, вчера, например, СМИ сообщили, что Еврокомиссия отправила на согласование странам ЕС постепенный запрет на импорт российских алмазов, который будет введен с начала 2024 года. Как сообщают СМИ, в документе прописан также запрет на импорт алмазов из России, ограненных в 3-х странах. Сейчас цепочка выстроена так, что большинство российских алмазов ограняется в индийском Сурате. Смогут ли европейцы отслеживать алмазы из России – не знаю, но, если да – это может снизить прибыль Алросы. 2️⃣ Снижение цен на алмазы. IDEX (индекс цен на алмазы) на 2 октября находился на уровне 108 пп., прошло 2 месяца и IDEX находится на том же уровне. Это наиболее низкий уровень за последние 5 лет, но снижение прекратилось. Будем смотреть, что будет дальше. Если санкции будут введены, то, с одной стороны — это должно ограничить мировое предложение и поднять цены, но с другой стороны, может быть две цены (на мировые алмазы и на российские), и дисконт по типу того, что мы видим между Urals и Brent. 3️⃣ На два месяца были остановлены продажи в Индию — это сентябрь и октябрь. Заявлений о возобновлении поставок или пролонгации ограничений не было. Я буду считать, что компания возобновила поставки. 👀 Справедливая оценка Алроса сейчас стоит так, как будто зарабатывает 60 млрд руб. прибыли за год (по среднему P/E = 8). В этом году по международным стандартам компания точно заработает больше, так как за 1-е полугодие прибыль Алросы была на уровне 56 млрд руб. Но рынок, очевидно, закладывает значительное снижение прибыли компании в 2024 году в связи с санкциями и давлением. Я пока полагаю, что несмотря на ограничение Алроса по итогам 2024 года сможет заработать 80 млрд руб., целевая цена при такой прибыли составляет 87 руб. на акцию (по P/E = 8). Текущие уровни долгосрочно могут быть хорошим моментом для входа или усреднения позиции. При этом по компании в ближайшие полгода может быть много негатива, у меня нет уверенности, что акции не пойдут ниже. Поэтому идея по Алросе для смелых и на небольшой % портфеля. У меня позиция в Алросе есть, средняя 82 руб., занимает 2,5% портфеля. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени И не забывайте про лайки, одним нажатием вы поддерживаете мой анализ 👍