MTSS 📱 Дивидендная доходность ниже, чем доходность ОФЗ. Вчера совет директоров (СД) МТС рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год в размере 35 руб. на акцию. Это предполагает доходность на уровне 11,3%, что ниже доходности ОФЗ и средних ставок по депозитам с более низкими рисками. Годовое собрание акционеров запланировано на 26 июня, дата закрытия реестра — 16 июля. Что еще нового? СД также одобрил дивидендную политику на 2024–2026 гг. Согласно политике, целевой уровень дивидендов составляет не менее 35 руб. на акцию. ✏ Наше мнение. Новость нейтральна для компании, поскольку рекомендованные дивиденды соответствуют рыночным ожиданиями, а новая дивидендная политика лишь отчасти прояснила, какими могут быть выплаты в ближайшие два года. Мы не ждем заметного увеличения дивидендов в 2025–2026 гг. по ряду причин: ◽️ Наличие долга. Компания должна погасить долг в размере 290 млрд руб. в 2025 году и 194 млрд руб. в 2026. ◽️ Сложно повышать тарифы. Из-за ограничений со стороны Федеральной антимонопольной службы МТС сложно повышать тарифы на услуги связи теми же темпами, которыми дорожает оборудование. Это оказывает дополнительное давление на денежные потоки, доступные для выплаты дивидендов. ◽️ Капзатраты могут вырасти. По нашим расчетам, капиталовложения компании в 2024–2026 гг. могут вырасти по сравнению с 2023 годом, поскольку МТС придется закупать новые базовые станции. 👉🏼 В настоящее время наша целевая цена и инвестиционная рекомендация для МТС пересматриваются.

FESH Юрий Трутнев поручил внести долгосрочные планы развития дальневосточных городов в систему управления проектами Минвостокразвития.

SBER SBERP Что делать инвестору Константин Асатуров также допускает, что развитие Сбербанка будет стимулировать его конкурентов, представленных на Мосбирже, инвестировать в собственные экосистемы и сервисы. А кроме того, динамика акций «Сбера» может поддерживать и другие бумаги финансового сектора. Ближайшим крупным событием, способным повлиять на акции, будет раскрытие квартальных результатов по МСФО, которое произойдет 26 апреля, говорит старший аналитик инвестиционного банка «Синара» Ольга Найденова. Она ожидает сильные результаты с показателем рентабельности собственного капитала в 23,5%. Целевая цена по акциям «Сбера» составляет, по ее мнению, 360 рублей. По оценкам аналитика «Финама» Игоря Додонова, акции «Сбера» обоих классов могут дорасти до 348,5 рубля, «Финам» предлагает «покупать» акции банка. Наталия Пырьева из «Цифра брокера» близка к этой оценке, ее целевая цена до конца 2024 года — 350 рублей