💵Коллеги, в 2022 году ФРС несколько раз поднимет ключевую ставку-занять деньги станет дороже как для физиков, так и для компаний- в системе станет меньше денег, имею ввиду агрегатор М0 ( да и как следствие и остальные просядут). 🏢Насколько это ударит по REIT? Рассматриваю компании в основном живущие на деньги с аренды. В "отчете о доходах" проценты по обязательствам можно найти сразу после Операционных доходов. Давайте посмотрим какой процент от операционной прибыли занимают процентные выплаты в некоторых компаниях REIT. Короче говоря, измерим долговую нагрузку. $SPG Один из крупнейших американских инвестиционных трастов коммерческой недвижимости, бизнес которого основывается на сдаче коммерческой недвижимости. В среднем за последние 4 года (2021 жду результаты по 4 кварталу): 10.2% с учетом, что амортизация не откладывается в отдельный фонд и тратится на приобретение устаревшего актива. $SLG Фонд специализируется на инвестициях в коммерческую недвижимость, в частности на инвестициях в офисную недвижимость и торговые центры в Нью-Йорке и на Манхеттене. В среднем за последние 4 года : 5% $O Американский траст недвижимости, владеюший недвижимостью, которую сдает в аренду. Коротко, компанию налоговая нагрузка не напрягает от слова "совсем". $IRM Американская компания предоставляет услуги по управлению и хранентю корпоративной информацией. В среднем, налоговые платежи от операционной прибыли (+амортизация)составляли: 30% Высоковато $WPC Сдает в аренду складскую, промышленную и торговую недвижимость. В среднем за 4 года % выплат от операционной прибыли: 20% Не критично, но и не мало( 🤓Итак, повышение ставки не сразу ударит по компаниям reit, так как у них все обязательства ( в подавляющем большинстве) - долгосрочные, но и они заканчиваются, а деньги брать приходится постоянно. Возможно ставку будут повышать максимум до 2%, это доставит неприятности бизнесу, но не критично, учитывая, сколько уходит на оплату обязательств сейчас и даже учитывая, если они вырастут. Но вот выше, тут уже будет сильный удар по денежным потокам. А что вы думаете о возможных перспективах отрасли с учетом повышения ключевой ставки? ( приведенные данные это не четкое экономическое исследование, а быстрый взгляд на динамику прошлых лет и желание узнать мнение остальных).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11
Нравится
Ваш комментарий...
6 комментариев
12 января 2022 в 19:45
По определению все райты с большими долгами. Недвижимость на что то им надо покупать. А всю прибыль отдавать акционерам. 90%
1
13 января 2022 в 8:15
@Rustycboss да это то все понятно! Тут вопрос в коэффициенте покрытия прлцентов, достаточно ли зарабатывает, что бы платить по долгам. У HPQ в балансе одни долги, но их сруктура и доходы компании такие, что долг компанию вообще не напрягает. В посте я рассмотрела на сколько велики выплаты по долгам (не размер, не объем долга), и на сколько увеличение выплат из-за поднятия ставки ударит по будущей выручке и денежным потокам.
13 января 2022 в 9:43
если судит по движению акции перед всякими заседаниями фрм и т. д где она проседает на ожиданиях, то упадет полюбоиу даже O, причем процентов на 10 как минимум, неприятно будет
1
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
16 января 2022 в 0:09
@Vikt0ria при чем тут HPQ?
18 января 2022 в 20:52
Разве при повышении ставки аренда не будет индексироваться?
1
19 января 2022 в 1:09
@AvanturistFalz возможно, но так же растет обслуживание долга, а так же сокращается денежная масса, что ударит по котировкам