$CCL Итак, вирус Омикрон оказался не таким уже страшным и смертельным! Экономики США и Европы восстанавливаются, вероятнее всего границы продолжат и дальше открываться. Что сделают люди изголодавшиеся по развлечениям и уставшие от сидения в 4-х стенах (образно)? Поедут путешествовать, на круизных лацнерах в особенности!!! В таком случае денежки потекут в сферу путешествий и развлечений и Carnival Corporation $CCL одна из бенефициаров этого. Окей, а будет ли компания финансовл эффективна как раньше? На хайпе акции могут взлететь, а вот останутся там или нет и продолжат ли расти зависит уже от других факторов, от фундаментальных в том числе! 📍 Баланс Компания мееедленно увеличивала свои долги и только в 2020 и 2021 годах резко нарастила с $19.693 млрд., в 2019 году до $33.038 млрд., в 2020 году. Причина проста: локдаун, выручки нет, корабли простаиваются, а их обслуживание даже в портах стоит огромных денег, соответственно компании приходится занимать денег для обслуживания своего немаленького флота! А в 2021 году долг дорос до $38.651 млрд., ведь флот так же простаивает. Сильно ли данная нагрузка будет давить на прибыль в будущем? 📍Отчет о доходах. Коротко: в 2020 и 2021 году прибыль сильно отрицательная. ❓а сильно ли долговая нагрузка будет давить на будущие показатели❓ Если выплаты по обязательства составляли $183 млн., в 2019 году , то в 2020 году уже $877 млн. Рост более чем в 4 раза!!! Но напрягает другое. В 2021 году долги еще увеличились и за 3 квартал составили$791 млн., когда как за 2-йквартал было $433 млн. Если выплаты останутся на уровне, то в будущем на выплаты будет уходить около $2.800 млрд. Даже если мы предположим, что резко все открылось и спрос и выручка резко вернулись на уровень 2019 года, то при операционной прибыли в $3.276 млрд., около $2.400 млрд., уйдет на выплату процентов. Может меньше, но это все равно больше половины операционной прибыли!!!😳 И таким образом, EPS (прибыль на акцию) упадет с $4.32 до примерно $2, а это уровень дивидендов 2019 года, значит сильно урежут дивиденды, а точнее откажутся от них на первое время. ✅ Да, поднимут цены за билеты, НО себестоимость то же вырастет. ✅Да, могут выплачивать кредиты и продолжат работу, НО если поднимет ставку ФРС, стоимость кредитов и перекредитования возрастет. ✅ДА, краткосрочные кредиты составляют всего 1/4 от всех обязательств, но поднятие ставки все равно "больно" ударит по структуре баланса и чистой прибыли. 📗 Итого, ситуация с Carnival $CCL крайне схожа с Royal Caribbean. Компания с хорошей структурой капитала, отличной выручкой и щеднрыми дивидкндами превратилась в убыточный бизнес. Даже при восстановлении спрлса компания ещк долгое время не сможет работать на прибыль! Она будет работать на выплату процентов. Круто наверно быть кредитором данной компании, но акционером в ближайшие лет 5 и более нет. Да, при восстановлении круизных путешествий акции на спекулятивнлй игре взлетят, но вот закрепится точно не смогут и когда эйфория спадет, акции прольют на справедливый уровень.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
6
Нравится
Ваш комментарий...
7 комментариев
8 декабря 2021 в 10:37
Пусть взлетят и мы их продадим
2
8 декабря 2021 в 10:39
@VosstavshiizADA но тут как бы точную дату никто не угадает и взлет можно пропустить и потом добирать на свой страх и риск, гадая а взлетят ли еще выше или скоро отлив?!😂 иначе говоря: если бы все было так просто.....
8 декабря 2021 в 10:39
А какой справедливый уровень?
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
8 декабря 2021 в 10:44
@stasey если считать по классике, капитал разделить на количество акций. НО если бы все было так просто 😂 рынок сам решит где этот уровень исходя из экономической отдачи. Но если по классике, в районе $13. P.s. это не значит что акция 100% сюда придет. Возможно вырастет на 40% или более процентов и вернется обратно на $18. Время покажет, все определит рынок, т.е. покупатели/продавцы.
1
8 декабря 2021 в 13:17
👌
8 декабря 2021 в 16:40
@Vikt0ria Печально рисуешь!
8 декабря 2021 в 16:57
@kinshas это не я, это они сами в совокупе с докдауном(