$VALE 👩‍🎓Мысли о компании, думаю для брать или нет, а если брать, то когда?! Коротко о компании. 🏔VALE - это крупнейшая металлургическая и горнодобывающая Бразильская компания в мире. Направления работы: 📍Черные металлы-железная руда и железорудные окатыши. 📍Базовые металлы-добыча никеля, меди, золота, серебра, кобальта. ☝За 2020 год, компания занимает 2 место в мире по добыче никеля. С точки зрения фундаментала у компании все очень даже хорошо: 📚P/E: 4.6 📚P/B: 2.35 📚 P/S: 1.45 📚долг/ebitda: 0.66 (прекрасно, с долговой нагрузкой все впорядке....при сохраненнии текущей норме чистой прибыли до вычета налогов и аммортизации). 📚ROE: 48.77% (прекрасно) 📚ROA: 20% (то же прекрасно) ‼️А вот по динамике прибыли, которая влияет на дивиденды и курс акций тут пару слов отдельно‼️ Как видно на графике во вложении, динамика выручки и чистой прибыли коррелирует с графиком цены на никель и железную руду (и действительно, компания их продает). 📈Пик выручки и чистой прибыли (60.075 млрд.и 22.795 млрд) совпадают с резким ростом на никель и железную руду, а последующее падение выручки и отрицательной чистой прибыли совпадает с падением цен на металлы. 💵Сейчас у компании все хорошо с выручкой из-за действий ФРС, взвентивших цены на металлы и впринципе на все. За счет этого компания платит щедрые дивиденды!!! ❓А сможет ли так же в будущем❓ 🤓ФРС собирается повышать ставку и распродавать активы с баланса, что будет уменьшать количество денежной массы в экономике (агрегатор М0 и все остальные по цепочке) => цены на сырье скорректируются вниз (не сразу и не резко) => выручка компании уменьшится => уменьшатся дивиденды.📉 🤓Так же в подтверждение этого тренда говорит, что Китай сократит производство стали, а в 2020 году 67% дохода компании приходилось на Китай.🇨🇳 Итого: ➕ 📗компания относится к циклической (резко зависит от цен на сырье) 📗сейчас компания зарабатывать большие прибыли и платит щедрые дивиденды за счет роста цена на металлы. 📗в мире наметился энергопереход и популярны электромобили, а значит нужен никель в больших количествах. 📗 с фундаментальными показателями и коэффициентами у компании все очень хорошо. ➖ 📙 67% спроса приходится на Китай, которые в будущем будет сокращать производство. 📙ФРС повысит ставки и сократит денежную массу, что уменьшит цены на металлы (и прочее сырье), что повлияет на выручку компании. Брать или нет⁉️ Все таки плюсы наверно перевешивают и будущие потребности в никеле "перекроют" снижение цен на металлы, а в мире и кроме Китая будет спрос на металлы. Даже сокращение дивидендов в 2 раза от уровней 2021 года все равно оставляет очень аппетитную доходность. 📊После поднятия ставок ФРС и подсушивания ликвидности рынок еще скорректируется вниз, после этого начну свои покупки и данная компания будет в этом списке. Если вы знаете что-то интересное по компании и можете дополнить пост, прошу на дискуссию в комментарии😉